恒指美股创新高沪港深及QDII基金收益水涨船高

岑小瑜

恒指美股创新高沪港深及QDII基金收益水涨船高

岑小瑜

中秋国庆长假期间，港股在多个市场兴奋点的助推下，一举创下近十年新高。美国三大股指也均创出历史新高。而以港股、大中华为投资标的的沪港深主题基金及QDII基金收益靓丽。其中，沪港深主题基金10月以来净值涨幅超过3%的基金有15只，占比接近两成。而华泰柏瑞新经济沪港深表现最好，区间收益达到3.96%。QDII基金同期净值涨幅超过3%有45只，占比超过两成。而南方香港成长，区间收益高达7.21%，位列区间业绩榜首。

此外，沪港深主题基金和QDII基金年内涨幅也惊人。所有沪港深主题基金年内平均收益高达17.70%，其中东方红沪港深年内收益达到50.39%。在206只QDII基金中，有8只年内收益超过40%，其中，华宝兴业中国成长以54.82%的收益位居第一。

沪港深基金年内表现亮眼

随着港股的持续疯狂，重仓港股的沪港深基金净值呈现集体上扬态势。

数据显示，截至10月11日，10月以来，76只名中带有“沪港深”字样的基金，除了3只基金轻微回撤，余下的净值均上涨。在上涨的沪港深主题基金中，有34只基金上涨超过2%，占比超过四成。而涨幅超过3%的基金有15只，占比接近两成。其中，区间业绩榜超过3.5%的沪港深主题基金共有4只，依次为华泰柏瑞新经济沪港深，区间收益3.96%；融通沪港深智慧生活，区间收益3.86%；前海开源沪港深蓝筹，区间收益3.77%；前海开源沪港深新机遇，区间收益为3.59%。

沪港深主题基金不仅10月以来业绩靓丽，而且年内涨幅均十分惊人。数据显示，截至10月11日，除了宝盈国家安全战略沪港深取得负收益，余下基金均取得正收益。所有沪港深主题基金年内平均收益高达17.70%，其中东方红沪港深年内收益达到50.39%。值得注意的是，虽然东方红沪港深基金成立仅一年有余，但业绩出类拔萃，可谓黑马基金。

银华沪港深增长，年内收益为42.12%，位列业绩榜亚军。嘉实沪港深精选，年内收益为41.98%，位列第三名。

业绩居前的还有广发沪港深新起点、中海沪港深价值优选、东方红优享红利沪港深，年内收益率依次为39.18%、38.52%、38.49%。

QDII基金年内收益最高超50%

受益于美国、香港等海外市场上涨行情，以港股、大中华为投资标的的QDII基金收益水涨船高。

数据显示，截至10月11日，206只QDII基金份额中（包含人民币、港币、美元份额）有45只基金净值涨幅超过3%，占比超过两成。而涨幅超过4%的有18只产品。其中，南方香港成长区间收益高达7.21%，位列区间业绩榜首；银华恒生H股B收益达到5.19%，位居第二名。海富通大中华精选、嘉实海外中国股票、海富通海外精选和易方达中证海外互联ETF紧随其后，收益分别为4.80%、4.80%、4.73%和4.51%。

此外，QDII基金年内业绩表现纷纷居前，年内有8只基金收益超过40%，其中，华宝兴业中国成长以54.82%的收益位居第一。

另外，交银中证海外中国互联网、嘉实全球互联网美元、易方达中证海外互联ETF、嘉实全球互联网人民币、国富大中华精选、汇添富恒生指数B和上投摩根中国世纪美元分别取得53%、52.19%、51.65%、45.45%、44.04%、41.82%和41.36%的收益，位居前列。

但受累于大宗商品的回调，油气、资源类QDII基金则跌幅较重。华宝兴业标普油气人民币份额和美元份额分别下跌22.13%和18.46%，国泰大宗商品、南方原油、诺安油气能源、信诚全球商品主题等基金都出现较深的跌幅，跌幅均超过10%。

不过近期原油价格有所反弹，截至10月9日，国际原油价格已经涨至49.58美元/桶，较今年6月21日的低点43.13美元/桶反弹接近15%，布伦特原油则是55.79美元/桶，反弹接近三成，但依旧未能挽回颓势。

继续看好海外市场

对于海外市场，尤其是港股走势，多位基金经理继续看好。

招商基金国际业务部总监兼招商资管（香港）总经理白海峰表示，港股近期创新高是必然的，而且可能还会推得更高一些，原因在于港股估值现在还比较便宜，恒生指数历史上的市盈率是8～22倍之间，中位数差不多15，如果看恒生国企指数的话，其PB不到1，PE不到10，还是显得低估。

鹏华基金量化及衍生品投资部副总经理、鹏华香港银行基金经理崔俊杰认为，虽然港股受欧美股市影响较大，但随着南下资金的增加，内地投资者对港股的影响力在逐步提升，且香港股市中有很多内地公司，港股未来与A股的共振性会越来越强。

交银施罗德基金的基金经理蔡铮表示，QDII基金上涨的逻辑有两个：一是今年海外投资大环境系统性上涨，年初以来纳指涨幅已接近18%，美股港股都迎来了趋势向上的阶段，投资海外QDII，入市恰逢其时。二是在海外上市的中国公司今年业绩亮眼，如BATJ，尽管股价涨得快，但业绩增长更快，以腾讯二季报为例，收入566.06亿元，同比增长59%，超出预期。

不过，蔡铮也建议投资者，分散风险永远是投资的王道，要把鸡蛋放在不同的篮子里，不要仅因一只基金过往业绩好而过多持有。具体而言，一是通过不同市场的篮子分散地域上的风险，把一部分资金投入A股，一部分投入QDII；二是通过不同时段的篮子减少短期波动风险，采取定投的方法，分批入市。

表：年内收益前10名沪港深主题基金及QDII基金