2020年国产猪圆环疫苗的市场份额将接近70%

2020年国产猪圆环疫苗的市场份额将接近70%

竞争格局：由“一家独大”到“一超多强”

分析认为，中国猪圆环疫苗的市场竞争格局将由勃林格一家独大向一超多强进行演变，勃林格猪圆环疫苗的市场份额将不断下降，国产猪圆环疫苗将迎来高速成长期。2010年勃林格猪圆环疫苗正式进入中国，依靠稳定的产品品质得到了众多养殖户的青睐，这也一举成就了勃林格在猪圆环疫苗市场的龙头地位。2010年开始，国产猪圆环疫苗从无到有，产品工艺不断改进，产品品质不断提升，这也对勃林格猪圆环疫苗的市场份额形成了有效冲击。预计，依托现有的渠道优势和持续的技术创新，2020年国产猪圆环疫苗的市场份额将接近70%，而勃林格的市场份额将稳定在30%左右。

猪圆环病毒2型流行时间短，猪群混合感染严重

猪圆环病毒2型(PCV2)流行时间短，20世纪90年代末开始大范围蔓延。猪圆环病毒病主要是由PCV2引起的猪的一种传染病，该疾病能够引起生猪的免疫抑制，并与多种病毒性疾病、细菌性疾病混合感染。PCV2于1998年首次发现，随后全世界许多国家都陆续报道了该疾病。从该病毒的流行趋势可以看出：2005年PCV2在北美暴发流行，2008年PCV2在北欧地区暴发流行，亚洲地区在2000年以后也陆续暴发猪圆环病毒疫情。为了更好地应对PCV2对养殖业带来的冲击，2008年第20届国际猪病大会将PCV2引发的疾病列为危害养猪业头号疾病。

PCV2特征鲜明，易与其他病毒混合感染。该病毒的主要特点：①PCV2是目前已知猪用疾病中最小的病毒，病毒粒子直径17～22nm；②PCV2属于单条环形DNA病毒，其具有11个可能的开放阅读框，使其成为全世界猪感染率最高的病毒；③PCV2具有很强的抵抗力，在pH为3的酸性环境下可以继续存活，在72℃的高温环境中能存活15～30min。与此同时，PCV2容易引发一系列的猪群疾病，包括断奶仔猪多系统衰竭综合征(PMWS)、猪皮炎与肾病综合征、猪呼吸道病综合征以及仔猪先天性震颤等。猪圆环病毒混合感染的情况在养殖场中普遍存在，这对提升养殖户的养殖收益具有明显的负面影响，因此规模化养殖场对猪圆环疫苗的接受程度不断提升。

勃林格独占鳌头，但收入增速

圆环病毒世界范围内流行趋势

表1 猪圆环病毒的特点

表2 猪圆环病毒2型易引发一系列疾病

明显放缓

研发能力全球领先。勃林格是全球领先的高度研发驱动的医药公司，核心业务包括处方药、自主保健品、动物保健和生物制药。2016年公司研发投入30.4亿美元，研发投入占比达到16.2%，高研发投入打造了公司在处方药领域的杰出研发能力。公司总部位于德国英格尔海姆，动保部门成立于1955年，经过60年发展，动保业务在全世界共有3,000名以上的雇员，公司在美国、德国、墨西哥、日本和中国都有研发中心，仅在美国的分部就有140多种产品。

动保业务高速增长。过去15年，公司动保业务的市场份额实现了近3倍的增长，而且主要是创新驱动的内生增长。2016年公司动物保健业务的净销售额达到14.6亿欧元，同比增长8.5%，是公司所有业务板块中增速最高的板块，占公司总净销售额的9%左右。2015年勃林格围绕“改善人类和动物健康”的企业宗旨进行了战略调整和转型，通过与梅里亚进行重组使得业务更加聚焦，进一步提升了公司在动保板块的核心竞争力。

勃林格猪圆环疫苗产品品质得到了市场的广泛认可。2006年勃林格率先研发成功猪圆环病毒疫苗并在北美上市，该疫苗拥有纯化圆环病毒抗原PCA™和创新ImpranFLEX™佐剂，使用灵活方便，1针1mL 2周龄起，保护猪直至出栏。在全球各种不同生产管理条件下，该疫苗一致表现出超凡的使用效果，明显改善生产成绩，如保育舍、生长舍、育肥舍成活率提高，残次猪只数量减少，生长速度提高，上市时间缩短，治疗成本降低以及饲料的节省，从而给养殖户带来超值的回报。

高端纯化工艺配合优质佐剂打造高质量猪圆环疫苗产品。高质量的猪圆环疫苗产品需要具备四大条件：抗原滴度高、抗原纯度高、具有先进的乳化工艺以及卓越的佐剂与优良的通针性。综合来看，高端纯化工艺和优质佐剂对于猪圆环疫苗的产品品质具有决定性影响，这也是国产猪圆环疫苗厂商重点研发的方向。

勃林格全球动保收入增长(未并表梅里亚)

勃林格猪圆环疫苗全球收入增速放缓

猪圆环疫苗是公司最重磅的疫苗品种，但收入增速放缓。由于使用勃林格猪圆环疫苗的免疫仔猪在保育阶段表现出明显的优势，一经推广得到了养殖户的高度评价。2010年成为全球销量最大的猪圆环病毒疫苗，占据全球市场份额的60%以上，此后连续7年占据全球猪圆环疫苗销量榜首。从全球市场来看，2015年和2016年勃林格猪圆环疫苗的销售额分别为2.81亿欧元和2.83亿欧元；在中国市场，勃林格猪圆环疫苗2015年和2016年的销售额都维持在7亿元左右，近两年勃林格猪圆环疫苗的收入增速有所放缓。

国产疫苗品质提升，市场竞争日益激烈

病毒含量是衡量疫苗技术指标最重要的参数。目前市场上猪圆环疫苗的毒株类型主要包括SH株、LG株、DBN-SX07株、WH株和ZJ/C株，由于猪圆环病毒2型只有一个血清型，因此这5种毒株均属于PCV-2b，毒株只能表明分离地点以及天然免疫原性存在差异。由于疫苗的免疫效果与病毒含量成正比，因此提高疫苗效果最好的方式之一就是增加病毒含量。从已经上市的国产猪圆环疫苗可以看出，疫苗的病毒含量不断增加，因此从免疫效果来看，国产疫苗的免疫效果得到了显著提升。

优质国产猪圆环疫苗开始涌现。2010年初勃林格猪圆环疫苗被中国农业部批准在国内上市，这也是中国当时第一个用于预防猪圆环病毒感染的疫苗。面对巨大的猪圆环疫苗市场，中国动物疫苗企业开始增加对猪圆环疫苗的研发投入，平均每家动物疫苗企业在猪圆环疫苗上的研发费用超过500万元，2010年下半年开始国产猪圆环疫苗陆续上市，到2016年底国产猪圆环疫苗的生产厂商已经达到22家。经过7年时间的技术创新，国产猪圆环疫苗的品质有了明显地提升。由于猪圆环病毒只有1个血清型，所以毒株不是选择疫苗的主要依据，更多要考虑的是病毒含量、佐剂和灭活剂等要素，而近年来新推出的国产猪圆环疫苗的病毒含量大幅提升，疫苗的防疫效果也得到了广泛认可。

优质猪圆环疫苗具备的条件

国内外主要猪圆环疫苗生产工艺及免疫效果对比

勃林格动物疫苗革命性品种

国产猪圆环疫苗市场竞争激烈，以传统灭活疫苗为主，高端基因工程苗开始陆续推出。截至2016年底，国产猪圆环疫苗的生产厂商至少有22家，市场竞争非常激烈。目前市场份额居于前列的企业包括青岛易邦、南农高科、海利生物、普莱柯和武汉中博，这5家企业2016年的猪圆环疫苗的销售收入都在1亿元左右，收入差距不大。现有的国产猪圆环疫苗生产厂商均能够生产灭活疫苗，而仅有青岛易邦、武汉中博、生物股份和普莱柯四家企业掌握猪圆环基因工程苗的核心技术。随着各家企业对基因工程苗的研发投入不断增加，后期国产高端基因工程苗也将陆续推出。

中国猪圆环病毒2型疫苗新兽药证书申请过程

国内猪圆环疫苗主要指标对比

技术差距逐渐缩小，国产疫苗迎来高速成长期

国产猪圆环疫苗定价差异较大，整体来看与勃林格的技术差距不断缩小。从国产猪圆环疫苗的产品定价来看，目前产品的终端价格基本维持在10元/头份左右，其中生物股份和金河佑本的产品价格在16.8元/头份，是国产猪圆环疫苗产品定价最高的两家厂商。勃林格猪圆环疫苗的产品定价基本维持在25元/头份以上，近年来随着国产猪圆环疫苗质量的不断提升，勃林格猪圆环疫苗的价格有所下降，并根据不同规模养殖户的采购量给予不同的价格优惠。经过近7年时间的发展，国产猪圆环疫苗产品品质得到了有效地提升，从具体指标上来看，除了纯化工艺以及使用的佐剂还存在差距之外，国产猪圆环疫苗的技术水平已经接近勃林格。

2016年中国猪圆环疫苗市场竞争格局

预计2020年中国猪圆环疫苗的竞争格局

2016年国产猪圆环疫苗占据了国内市场份额超过50%。根据2016年各家厂商的猪圆环销售收入可以看出，勃林格依然占据了猪圆环市场的领先地位，而国产猪圆环疫苗发展迅速，2016在国内猪圆环疫苗的市场的份额超过50%，青岛易邦、普莱柯、南农高科、武汉中博和海利生物2016年猪圆环疫苗的销售额都在1亿元左右。我们认为，2020年中国猪圆环疫苗的市场规模有望达到38亿元，相比2016年15亿的市场规模还有超过一倍的增长空间。国产猪圆环疫苗厂商依靠持续的技术创新将进一步缩小与勃林格之间的差距，预计2020年国产猪圆环疫苗的市场份额接近70%。

发展趋势：养殖规模化加速促进圆环疫苗市场规模扩容

在规模化养殖场猪圆环病毒2型阳性率偏高的背景下，随着规模化养殖程度的进一步提升，猪圆环疫苗的市场规模将迅速增加，预计2020年猪圆环疫苗的市场规模将达到38亿元，相比2016年至少还有20亿元左右的增量空间。从猪圆环疫苗的发展方向来看，多联苗和基因工程苗符合规模化养殖的发展需求。一方面基因工程苗有效抗原含量更高、安全性更好以及产品品质更优，另一方面多联苗在保证免疫效果的基础上可以做到科学减负，因此猪圆环基因工程苗和多联苗具有很大的发展空间，这也是目前国内疫苗生产企业重点研发的方向。

PCV2阳性率居高不下，市场空间逐步打开

2000年中国开始出现PCV的感染和流行。2000年动物疫病专家在国内北京、河北等7省份22个猪群共计559份血清样本中发现，PCV2抗体阳性率为42.9%，这提示猪圆环病毒在中国猪场已经广泛存在。从2000年发现PCV2抗体开始，中国各地猪场陆续开展了猪圆环病毒的血清学监测，PCV2的血清阳性率平均可达42.9%～76.8%。其中，断奶仔猪阳性率最低，其次是育肥猪，母猪和种猪阳性率最高。2004～2016年，中国众多学者又陆续开展了相关调查，PCV2的阳性率始终居高不下。这些监测结果表明，中国猪群中PCV2的感染非常普遍。

国产猪圆环疫苗销售收入不断增加

2015和2016年7种病毒阳性检出率对比变化

中国猪群中PCV2的感染率仍然偏高。根据哈兽研2016年全国245个规模猪场7种病毒类疾病病原流行病学调查可以看出，2016年中国规模化猪场PCV2的阳性率在35.9%左右，相比2015年有所下降，但是仍然处于高位。从各个季度的病毒检出率可以看出，由于冬春交替带来温度的骤变，因此2季度是PCV2感染率最高的季度，病毒检出率高达51.2%。PCV2另一个主要特征是容易导致混合感染，其与猪蓝耳和伪狂犬混合感染率都在15%以上。综合这两个方面来看，PCV2在猪群中的感染率仍然偏高，尽管2010年开始猪圆环疫苗已经在国内大范围推广，但是从近年来规模化猪场PCV2的高阳性率可以看出，中国PCV2的防控仍然道阻且长。

几种基因工程苗的特征比较

基因工程苗与传统灭活苗比较优势突出

高阳性率推动猪圆环疫苗市场规模的快速增长。据《兽药产业发展报告》显示，国内动物疫苗生产企业在2012年度、2013年度、2014年度、2015年猪圆环疫苗的市场销售额分别为2.74亿元、5.02亿元、5.85亿元、6.75亿元(不含进口)，年复合增长率为35.06%，呈现逐年增长态势。我们认为，在规模化养殖场PCV2阳性率仍然偏高的背景下，猪圆环疫苗市场将进入快速增长期。随着国产猪圆环疫苗产品质量不断提升，依托渠道优势和具有竞争力的价格，2020年国产猪圆环疫苗的市场规模有望突破25亿元。

联苗发展方兴未艾，基因工程疫苗如火如荼

多联苗发展方兴未艾，猪用联苗技术大幅提升。疫苗防疫的发展方向是做到优质高效和科学减负，而多联苗正好契合了该发展方向，因此近年来发展迅速。从国内禽用疫苗的发展也可以看出，多联苗在保障基础的免疫效果上可以做到科学减负，因此得到了养殖户的广泛认可。尽管猪圆环疫苗发展时间较短，但是国内动物疫苗生产企业对猪圆环疫苗的研发投入了大量的时间和精力，猪圆环的联苗也开始走向市场。以普莱柯为例，公司猪圆环-副猪和猪圆环-支原体二联苗都处于新兽药证书的申请阶段，这也在一定程度上引领了行业的发展趋势，未来猪圆环联苗发展空间巨大。

国产基因工程苗发展迅速，工艺水平仍有提升空间。由于圆环病毒毒力弱，全病毒培养获得高滴度病毒难度大，部分企业采用原核表达和真核表达的方式，通过蛋白纯化浓缩提高抗原水平。勃林格、英特威/先灵葆雅为昆虫杆状病毒表达的基因工程亚单位疫苗，用PCV-2的ORF2基因(Cap蛋白)插入到昆虫杆状病毒，用昆虫细胞培养，获得重组的PCV-2 Cap蛋白，制备亚单位疫苗。而青岛易邦采用PCV-2的ORF2基因(Cap蛋白)插入大肠杆菌原核载体中去，利用大肠杆菌表达PCV-2 Cap蛋白，制备亚单位疫苗，但是原核表达易出现包涵体，包涵体没有活性，需要进行蛋白复性来提高疫苗效果，这个也是为什么国外企业采用真核表达的原因。从工艺上讲，勃林格、英特威/先灵葆雅属于哺乳动物细胞真核表达，而青岛易邦属于原核表达，真核表达对工艺要求远大于原核表达，这和国外企业相比还存在一定差距。

2020年猪圆环疫苗市场空间测算

2020年猪圆环疫苗市场空间测算(生猪出栏结构)

养殖规模化程度不断提升，猪圆环疫苗市场前景广阔

随着养殖规模化程度的不断提升，猪圆环疫苗市场空间将进一步扩容。结合PCV2在全国范围内的阳性感染率和中国的生猪出栏结构来分析，2020年中国猪圆环疫苗市场规模有望达到38亿元，相比2016年还有23亿元左右的增量空间。

养殖规模化程度提升带来猪圆环疫苗市场扩容。猪圆环疫苗可以显著提升养殖户的养殖效率，在中国养殖规模化程度不断提升的大背景下，猪圆环疫苗的市场规模将进一步扩容。2016年中国猪圆环疫苗的市场规模在15亿元左右，单纯从猪圆环疫苗的市场渗透率进行测算结果会存在较大的误差，因此我们从两个角度进一步论证猪圆环疫苗的市场规模：一是参考PCV2在全国范围内的阳性率；二是参考中国的生猪出栏结构。

从PCV2的阳性感染率来看，中国猪圆环疫苗的市场空间在38亿元左右。根据哈兽研的全国调查结果，2016年中国规模猪场PCV2的阳性感染率在35.9%左右，为了保证中国猪圆环疫情能够得到有效地控制，那么猪圆环疫苗的市场渗透率至少要超过35.9%。假设2020年猪圆环疫苗在生猪中的市场渗透率为40%，在能繁母猪中的市场渗透率为90%，那么2020年猪圆环疫苗的市场规模在38亿元左右。

从中国生猪年出栏结构来进行验证，2020年中国猪圆环疫苗的市场规模在36亿元左右。由于不同规模的养殖户对猪圆环疫苗的接受程度存在差异，因此将猪圆环的市场渗透率按照养殖户的年出栏结构进行划分则更为科学。假设2020年猪圆环疫苗在年出栏1,000～2,999头生猪的养殖户中市场渗透率为50%，在年出栏3,000～4,999头生猪的养殖户中市场渗透率为60%，在年出栏5,000头以上生猪的养殖户中市场渗透率超过80%，综合测算来看，2020年中国猪圆环疫苗的市场规模在36亿元左右。■

(来源：长江农业)