自愿性业绩预告对审计收费有影响吗？

葛孟荷　樊启荣

【摘要】国外有大量的学者从管理层、投资者、或分析师等角度对自愿性业绩预告的动机、披露策略、披露后果等进行了研究，但是对注册会计师是否或者怎样从管理层自愿披露业绩的行为中获得信息缺乏研究。注册会计师在资本市场的运作中扮演着重要的角色，因此，我们有必要把注册会计师作为研究的主体，进一步研究注册会计师的审计行为与管理层自愿业绩预告的行为特征之间的关系。通过阅读大量国内外文献，对此进行梳理发现，国外学者研究表明管理层的自愿业绩预告能对审计收费产生影响，而国内鲜有学者对此研究，这将是我们学者未来研究方向可以考虑的一个方面。

【关键词】业绩预告、审计收费、盈余管理、诉讼风险

Bell等（2001）审计费用与审计风险、注册会计师的审计精力存在一种函数关系。由于注册会计师受聘于上市公司，这种主顾关系的存在，会计师事务所承受的风险和效益与上市公司并存，如果上市公司财务状况本身存在较大风险，则注册会计师所承受的审计风险越大，审计费用越多。我们假设，管理者选择自愿披露业绩预告与注册会计师的审计风险有相关性，注册会计师通过观察公司的业绩预告行为，可以对整个公司的审计风险作出更好的判断，更为激进的业绩预告行为与盈余管理（Kasznik，1999）、财务舞弊、潜在的被事后控告相关（Brtown等，2005）。与之相符的是如果业绩预测过于乐观，则向注册会计师传递一种管理者有较于激进的目标或过于自信的一种信号。之前大量学者的研究表明，管理者业绩预告行为与盈余管理之间有相关性关系。Kasznik（1999）研究表明，管理者为了达到预期的业绩，对盈余进行人为的管理控制。Cheng等（2007）发现多次发布业绩预告更可能达到或超过分析师的预测结果。

另外，SAS99《财务报表审计中对舞弊的考虑》中阐述，如果管理层在新闻公告或年度报告中提供了过于乐观、不切实际的盈利或增长则传递了与财务报表舞弊相关的风险因素或预警信号。美国证券交易委员会在执法行为中发现，其中有几个实例表明确实有几家上市公司通过提供误导性的业绩预告行为来达到财务舞弊目的。如果审计准则中颁布的一系列考虑是真实的，那么自愿披露的业绩预告可能与更大的盈余管理风险和财务舞弊风险相关。

更有甚者，管理层业绩预告与公司诉讼风险相关。业绩预告的目的在于降低公司管理者与投资者之间的信息不对称程度，为投资者决策提供依据。但由于业绩预告是一种前瞻性的信息披露，与实际的业绩宣告存在一定的差异。当投资者认为这种差异对其投资决策产生一定误导作用时，管理层就会面临诉讼风险。高敬忠等（2011）研究证明，当公司发布业绩预告比发布年度报告，管理层更可能面临来自投资者潜在的诉讼风险。Rogers等（2009）研究发现发布业绩预告的频率与股东的集体诉讼呈正相关关系。简而言之，上面一系列陈述表明，由于更大的审计风险、盈余管理风险、诉讼风險，导致管理层的业绩预告行为与审计费用呈正相关关系。基于以上几点理由，我们认为管理层业绩预告行为对审计师的审计行为有重要的影响。

一、审计费用模型

根据Simunic审计收费模型，审计费用由注册会计师的机会成本和耗用的资源（例如时间成本）和注册会计师免于诉讼风险的风险溢价组成。注册会计师认为，如果花费更多的精力去审计业务时，他们的信誉仍然会遭受损失或者会承受诉讼风险的时候注册会计师不得不增加风险溢价。因此，盈余管理风险和诉讼风险使得审计师花费更多的精力，承受更大的风险，因此会增加审计费用。已有研究表明，当公司面临越大的诉讼风险或财务报表误述的时候，审计费用越高。

二、管理层业绩预告和盈余管理（财务舞弊）风险

在审计准则第82/99条条款规定，注册会计师被要求评估财务舞弊风险，设计审计程序控制舞弊风险。注册会计师需要考虑管理者们是否存在过于自信或有一些激进的行为。我们发现管理者业绩预告的质量对评定管理者的激进行为或者是否过于自信有很大的作用，这样反过来对评定盈余管理风险和财务舞弊也有很大的作用。SAS99特别强调，注册会计师应该考虑管理者是否提出不切实际的财务目标。不良的激进的财务目标是一种潜在的财务舞弊风险因素（OReilly等，1998）。如果上市公司的管理层片面强调达到预期的每股收益或者维持股票的市场价值，或是过于乐观的通过媒介传递给股东这种信息，这也是注册会计师在评估客户审计风险是应当考虑的重要因素。因此，上市公司的业绩预告行为传递出的信号能很合理化的解释管理层的意图（是否有财务舞弊风险），也表明管理层的业绩预告行为很有可能与审计费用存在一定联系。有研究表明，管理层业绩预告行为确实与盈余管理相关。Jaggi，sannella（1995）和Kasznik（1999）发现管理者为了达到预期的业绩，为盈余管理提供了动机。这些动机会增加财务误述的风险，从而增加审计师的审计风险和审计费用。还有一种观点是，管理层的业绩预告行为会导致战略管理近视，倾向于实现短期盈利目标，而忽略了长期价值的实现。战略管理近视会导致机会主义盈余管理，也可能产生财务舞弊。

三、管理层业绩预告和诉讼风险

业绩预告是一种前瞻性的信息披露，其与实际宣告的业绩存在一定差异，当投资者认为这种差异对其投资决策产生一定的误导作用时，管理层便会面临着来自投资者的诉讼风险。管理层在诉讼风险的威慑下，可能会提高信息披露的质量，以减轻市场的不正确预期，从而避免投资者对其诉讼。但是，管理层可能会为了避免潜在的诉讼风险而降低其信息披露的积极性，特别对于就有前瞻性的信息，因为在股东掌握充分信息的情况下，可能会对管理层有更多的质疑，使管理层面临更多的法律诉讼风险，从而减少披露。

大量研究表明，管理层是否发布业绩预告以及发布业绩预告的频率与诉讼风险呈正相关关系。Francis（1994），Skinner（1997）研究发现，进行业绩预告或发布盈余预测的公司更可能发生股东诉讼。Brown（2005）基于1996～2002年的经验数据，对业绩预告进行了一个更为全面的研究，研究表明上市公司发生诉讼风险与发布业绩预告的可能性呈正相关关系。被审单位的诉讼案与注册会计师的审计风险有直接的关系，由于这种风险，注册会计师可能遭受更大的损失。当面临投资者诉讼的时候，注册会计师可能会因为连带关系而遭受重大损失，也可能因为被审单位被起诉而影响注册会计师及会计师事务所的声誉。另外，投资者可以从相关的被审核的财务报表中取得更为直接的证据来控告注册会计师，使得注册会计师负担更大的责任。

然而，与之相反的观点，审计师不需要因为潜在的业绩预告的风险承担直接的法律责任，所以他们不需要考虑相关的业绩预告政策。如果这种论点合理存在，那么审计费用与是否发布业绩预告没有必然联系。我们还可以进一步发现，由于上市公司进行了业绩预告使得财务信息更加真实可靠从而降低诉讼风险，因此，业绩预告与审计收费负相关。Graham等（2005）发现在他们的调查中显示，及时和经常自愿性披露相关信息能降低公司的信息不对称风险和降低资本成本。另外，业绩预告有助于降低股票期权的隐含波动率和提高股票的流动性，在一定程度上能降低分析师的盈利预测分散度。这一系列研究隐含着业绩预告能够改善公司的整体信息环境和透明度，使得注册会计师承受更小的风险。那么，审计费用和业绩预告之间是否存在某种联系，需要通过我们进一步研究才能得知。

四、结束语

此文能够将业绩预告的相关文献与审计定价的相关文献联系起来。现有的大量关于管理层业绩预告的研究都是基于投资者的视角，而基于注册会计师这一独特的视角来研究业绩预告信息披露的影响使我们未来研究的一个方面。endprint