众筹平台的风险应对方案——以圆锥型组织结构为例

(北京物资学院 北京 101125)

众筹平台的风险应对方案
——以圆锥型组织结构为例

郑玉晨

(北京物资学院北京101125)

众筹平台是近年来互联网发展浪潮下产生的一种新兴融资模式，是中小企业融资的一个新方向。众筹平台的风险控制也越来越引起学者们的重视，通过分析当今传统组织结构模式再结合众筹平台的特点，对众筹平台存在的非系统风险提出一种新的组织结构模式——圆锥形组织结构，来应对众筹平台存在的风险。

众筹平台;风险评估;风险应对;圆锥形组织结构

一、众筹平台的介绍

(一)众筹平台的定义与发展

众筹即众人筹资，根据其回馈方式的不同分为奖励众筹、股权众筹、债券众筹和捐赠众筹等是近两年来新兴的融资创新方式，运用“互联网+金融”的模式，给企业融资提供了一条新思路。世界上第一个众筹网站“ArtistShare”成立于2001年，从2003年10月开始发布众筹项目，2005年以后，众筹网站就开始逐渐增多，特别是在美国通过了《Jumpstart Our Business Startups Act》(JOBS法案)，降低了私人公司融资的规则限制，并提出了新的小额融资方案，使众筹如雨后春笋般地大量涌现。

(二)众筹融资的流程

众筹涉及众筹者(即筹资人)、众筹项目、众筹对象、众筹平台、政治宏观环境等因素。众筹过程开始于众筹者的准备，众筹者需要拿出一个具有吸引力的众筹项目，确定融资目标及回报率，然后放在众筹平台进行预热，获取市场关注度，并不断改进方案，然后开始第一轮的融资。融资的金额最初由众筹平台掌握，当项目融资时间截止时企业融资金额达到目标期限则众筹成功，否则众筹失败，需退回投资者的投资，众筹者需要进行新一轮的融资或宣布众筹失败。

根据上述的众筹流程，可以发现当今众筹平台在运营过程中存在诸多问题，比如开始融资的资金由众筹平台控制，而众筹平台如何“保管”这笔资金尚未有明确的规定，这就使众筹在初始环节具有巨大的漏洞，作为众筹平台自身而言，这是一个诱惑，平台很有可能利用众筹融资的这段时间将放在平台的资金用于别处，所以众筹平台能不能“洁身自好”是一个非常关键的问题。所以针对这些问题，众筹平台为了持续健康发展必须建立一个对其适用的内部控制制度。

二、众筹平台所存在的主要风险及风险评估

(一)众筹行业存在的系统性风险

我国目前的众筹方式基本分为股权众筹和奖励众筹，众筹平台已有十几家，筹资的种类越来越多，涉及科技、影视、音乐、游戏等各个方面，众筹的规模也越来越大，逐渐满足了很多创意项目的资金需求，但是众筹平台目前尚存在很多风险：

1.法律风险

我国中小企业融资难现象一直存在，众筹平台的出现缓解了中小企业的融资压力，但由于我国法律关于此方面的规定还不完善，众筹平台在运营时会有投机心理，出现非法集资及诈骗的风险。众筹平台通过展示众筹者项目的一些细节及创新点来进行众筹，但是这个过程本身就存在一定的风险，因为这些项目在被展示的过程中很有可能被抄袭，知识产权受到侵犯。

2.信用风险

众筹平台在融资过程中向投资者展示众筹项目的信息，但是这些信息的真实程度众筹平台很难辨别，这就给众筹平台在资格审核过程中增加了自身的风险。其次，众筹平台在融资过程中充当着资金托管的角色，但资金如何托管方式并不公布，这在一定程度上增加了众筹平台的信用风险。例如，2011年我国众筹平台“贝尔创投”与“天使计划”均出现了欺诈现象。

3.管理风险

因为目前我国在互联网金融方面的监管还处于一个探索阶段，所以经济政策和宏观环境对众筹的发展是不确定的，众筹平台自身在发展过程中的决策失误、管理不善都会导致平台自身的破产。例如，2013年，“众贷网”由于管理不善，没有掌控好风险，仅经营一个月就宣布倒闭，给投资者造成巨大的损失。

(二)众筹平台的风险识别

对于众筹平台来说，风险识别应从组织结构、众筹流程、资金监管等方面来着手，结合企业目标及风险容量与风险容限来识别自身的风险。

众筹平台的盈利模式主要为收取佣金，弊端就是众筹平台可能由于利益的驱动放松项目的审核，对性价比不是很高的项目也放在平台上进行融资。所以，众筹平台为了长久发展需确立一个适当的企业发展目标。

众筹平台有大量的知识文化水平较高的人才，所以平台自身的管理多服从扁平化结构模式，这种模式有利于管理传递的有效性以及人员的及时沟通，但是也在一定程度上增加了企业的风险容量。因为当企业的员工处于一个级别的人数较多时，他们之间的命令式任务就会减少，而更多的是平级之间的交流，而对于众筹企业这样一个以互联网为依托的融资平台，没有一些强制性的“命令”反而是一种低效的模式。

众筹流程包括项目申请，项目审核，项目展示，筹资管理，最后进行资金分配。每一个过程都有一定的风险，对于一些突发情况若没有根据情况适当变更流程则会造成该环节的实效，产生风险。

众筹行为是从众筹者将项目放在众筹平台上开始的，资金从第一个投资者投入开始一直由众筹平台进行保管，直到众筹结束，众筹成功将众筹到的资金交给众筹者或者众筹失败将众筹到的资金返还给投资者。这个过程中众筹平台如何保管资金非常模糊，一旦众筹平台出现信用危机，投资者的投资将化为乌有，对社会将造成非常恶劣的影响。

(三)众筹平台的风险评估

风险评估即了解外部和内部因素如何影响企业将发生的事项以及事项将如何影响企业目标实现的程度。企业进行风险评估时首先要进行风险分析然后估计可能性和影响接着确定评估方法最后确定重大风险。

众筹平台由于是一个新兴的融资模式，在运行过程中自然有很多是不确定性出现，而这些风险有的会对运营产生较大的影响甚至威胁企业生存，所以众筹平台进行风险评估更是一个势在必行的环节。众筹平台在进行风险分析时，首先要进行信息和数据的收集，然后参考类似众筹案例对众筹项目可能存在的风险进行判断。管理层要区别固有风险和剩余风险，因为固有风险在管理层实施风险应对之后会降低，针对剩余风险，要结合平台的实际经营战略和目标且要与平台的营业周期相一致，对长期和短期战略目标给予不同的风险系数，然后再进行评估。

对于众筹平台来讲，因为其运营模式的特殊性，要更多地运用定量分析的方法来尽可能准确的确定平台的风险，做好风险应对。首先是因为众筹平台模式尚未成熟，不确定事项相对较多，所以平台自身在进行风险控制时首先就要进行较为准确的风险评估，这样接下来才能做好风险应对。其次，因为我国对众筹平台的监管还不完善，众筹平台的管理者很可能为了利益作出不经济的行为，所以需要平台设计一套风险管理体系来实现企业的长久稳定的发展。

三、针对风险提出解决建议

综上所述，目前我国众筹平台的风险可分为系统风险和非系统风险两类。针对系统风险涉及的法律风险和市场风险只能依据国家法律的完善和行业的发展来逐渐消除，这绝非一朝一夕能解决的，而对于涉及的信用风险、管理风险等非系统风险，可通过众筹平台自身的管理来解决，所以这里着重介绍应对非系统风险的建议。众筹平台由于出现时间较短，所以平台在运行过程中还比较混乱，因此，对于解决其非系统性风险，笔者认为可以从其组织结构的形式进行设计，来进行众筹平台的风险应对方案。

(一)我国企业目前主要组织结构类型的分析比较

一个恰当的组织结构可以使管理更有效，降低企业的风险。根据组织结构的管理运营方式可以将其分为直线结构、职能结构、直线—职能结构、事业部结构、分权结构、矩阵结构。

直线结构的优点在于命令统一，权责一致，缺点在于权力过度集中，信息传递滞后，企业决策反应慢；职能结构的优点是高度专业化管理，有利于企业专业人才的培养，缺点是多头领导，企业内耗大；直线—职能结构的优点在于分工清晰，权责明确，但是缺点在于部门之间缺乏交流，直线与参谋部门易出现冲突；事业部结构有利于回避风险，增强内部竞争，缺点是需要大量的管理人员，人力资本高，且易造成企业资源浪费；分权结构的优点在于权责一致，有利于员工自我管理，但是缺点就是沟通效率低造成企业运行成本浪费；矩阵结构的优点是企业各部门能密切配合、高效工作，但缺点就是双重性领导，组织结构不稳定。

(二)对众筹平台应对风险进行组织结构改革的思考

上述组织结构都是针对传统意义上的组织或企业的，而对于众筹平台这样新出现的组织，再一味套用这些固有的组织结构来进行管理，必然会增加非系统风险，所以为众筹平台设计一个合适的组织结构对于应对非系统风险势在必行。

(三)众筹平台组织结构设计的原则与目标

众筹平台由于其特殊的运营模式，存在的信用风险和管理风险使其内部控制在进行审计时需确立较高的重要性水平，而传统的组织结构并不能符合内部控制的需要，故笔者认为，众筹平台的组织结构设计需遵循以下原则：

1.扁平化原则

扁平化可以使众筹平台在进行项目众筹时减少管理层次，增加企业的灵活度，使企业可以敏捷的应对风险。运用扁平化原则首先可以使平台在项目众筹时加快信息的流畅度，及时将众筹者、众筹平台以及投资人的信息进行传递，其次，对于众筹平台本身，员工们可以有更多表达自己意见的机会，可增加员工的积极性，最重要的是，可以增强众筹平台的反应速度，当出现突发状况时，众筹平台可以及时应对。

2.同层独立性原则

该原则是指位于同一个级别的部门或事业部相互独立，不受彼此的制约，但彼此之间的信息要进行传递，他们可以自由地向领导部门反馈信息及作出决策，当对同一事件决策不一致时由领导部门裁决或者由领导部门向上级领导部门统一反应，由上级领导部门裁定。运用同层独立性原则首先有利于充分发挥团队与个人智慧，每个人都出谋献策然后同一层级的部门再进行讨论，有利于企业提高决策的准确性，其次，有利于层级之间的良性竞争，增加平台活力，降低风险。

3.权威性原则

因为同层独立性原则使同一层级很有可能产生不同的意见，所以众筹平台在运行过程中就需要一个权威的部门作出决策，这在一定程度上也可以减少平台内耗。运用权威性原则是因为高一层级的管理者经验更丰富，知识水平更高，当遇见较有争议的问题时，高一层级作出的解决方案更准确。

(四)圆锥形组织结构是众筹平台进行管理的最佳选择

1.圆锥形组织结构的介绍

关于组织结构的类型各有利弊，但是在一定程度上都还不能满足众筹平台这一新兴的商业运作模式。笔者认为，基于扁平化原则、同层独立性原则、权威性原则，我国众筹平台可以采取的应对非系统性风险的组织结构为圆锥形组织结构。

圆锥形组织结构是指在传统组织结构的基础上，针对众筹平台的特点，为其设计包括最高执行部门在内的四个层级，依次为最高执行部门、审核环、运行环以及一线操作环的组织结构形式，如图1。

在该组织结构形式下，最高执行部门起统御作用，对众筹平台的运行进行整体控制，可以对下属的三个层级随时进行检查以及监督；审核环由审核领导部门以及其执行部门组成，是众筹平台组织结构中最为核心的一个层级，要对在众筹平台上融资的项目进行可行性以及资金保管的审核，是众筹平台风险控制的关键，审核领导部门要及时与最高执行部门沟通，并将信息传达给审核执行部门，根据众筹项目的不同，及时调整审核标准，动态审核；运行环以运行领导部门为核心，统筹该层级的运行部门，对整个众筹平台的顺畅运行负责，起到上传下达的作用，将审核环通过的项目进行分配，分给一线操作环，且随时向审核环反馈一线操作过程中遇到的问题，以便审核环进行审核标准及方案的调整，且运行环要成立专门的众筹资金保管部门，独立于众筹平台的财务部门，降低众筹平台的信用风险，运行部门也要为整个众筹平台提供行政服务、技术支持、后勤保障等，是众筹平台的支柱部门；一线操作环是众筹平台运行的管理者和一线监督者，一线操作领导部门组织其执行部门对在众筹平台上进行众筹的项目进行实时监控，并向运行领导部门反馈项目的众筹情况。最高执行部门有绝对执行权力，可以对三个层级的领导部门进行跨级检查，三个领导部门相互独立，执行上一个层级的任务，并对上一个层级负责。

图1

2.采用圆锥形组织结构的优势：

(1)组织结构的层级较少，降低信息传递成本

圆锥形组织结构的设计，符合当今组织结构扁平化的趋势，除了众筹平台的最高执行部门仅设立三个层级，提高了层级之间信息传递及反馈的效率，且通过层级之间不同的分工，以及层级内不同部门的设立可以明确责任，使任务到岗责任到人。

(2)层级之间独立，可以充分发挥每个部门的创造性

区别与传统的组织结构运行模式，圆锥形组织结构直接的层级设立明显，所以各层级在任务传达之外的工作上交叉较少，有利于各部门发挥自身的优势与权力，作出最有决策，进而使整个众筹平台的风险应对都处于一个积极的状态。

(3)增加平台运行的透明性

因为在圆锥形组织结构的设置中有将众筹资金保管部门独立于财务部门，对于众筹资金的保管就更加透明与独立，降低了企业财务部门财务混乱、收支不明晰的而引起的信用风险。

四、小结

众筹平台存在的风险是不断变化的，所以我们只有通过平台自身的组织管理降低风险，也才能准确地作出风险应对措施，众筹平台作为一个新兴的行业，更需要在这个行业不断发展的过程中逐渐摸索有利于其风险应对的方案，这也必将是一个复杂而又繁琐的工程，任重道远，且在尝试新的方案时也必会出现新的问题，但是笔者认为，现阶段针对众筹平台的发展状况，圆锥形组织结构是其良性可持续发展的最佳选择。

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