后危机时代金融监管国际合作的新动向、思考

常青

摘 要：自2008年金融危机发生后，金融监管中存在许多问题，该现象得到我国的金融监管机构和各国监管部门的普遍认同，同时国际金融监管机构也采取了积极的变革措施。在金融危机过后出现的后危机时代，新兴市场国家快速崛起，各国的内部政治经济利益格局也发生了很大的调整，对金融监管国际合作的发展产生了非常大的影响。为了在未来金融监管国际合作全面提高效率，需要在国际环境中尊重各国金融监管的多样性和差异化，并针对每一个国家实施分权监管模式，从而全面提高金融监管的效率。

关键词：金融监管；国际合作；监管标准

在20世纪70年代，随着金融发展的自由化和金融创新的发展，各国政府在外汇管制和资本流动方面的管理严格程度下降，进而为全球经济的发展提供了新的金融市场。但由于每个国家经济的发展速度不同，同时在金融法律法规方面也存在较大的差异性，因而各国的金融监管发展依然处于各自发展的状态，尤其在一些需要监管协调机制的领域，依然没有取得同一的监管方面的认识。下面就后危机时代金融监管国际合作的新动向进行深入的分析研究，从而提出切实可行的思考方案。

一、金融监管国际合作中的主要问题

随着经济全球化进程的不断加快，各个国家的政府和监管机构认识到金融国际监管合作的重要性，并开始实施相应的金融国际监管合作策略。尤其在金融危机爆发后，金融监管国际合作领域开始关注发展中国家的地位和合作重要性，因而我国新兴经济体国家的地位在金融监管国际合作中的地位越来越显著，其中我国在金融监管国际合作中的影响力越来越大，同时我国的经济稳定增长为发展中国家在金融监管国际合作中的争取了更多的利益。与此同时，金融监管国际合作中依然存在许多的问题，如：金融监管国际合作中的学术界采用的同一国际监管标准是否存具有一定的明智性。由于各国金融监管的力度存在差异，同时也各具多样性的特点，因而如何建立一个多样性、差异化的金融监管合作框架是非常重要的。

二、后危机时代金融监管国际合作的新动向分析

1.新兴国家的崛起和挑战

随着社会经济全球化的发展，金融危机的发展推动了国际经济金融的发展变化，同时也对以美国和欧盟为主的国际监管合作力量形成了挑战，主要源于在金融危机发生之前，发展中国家的经济发展速度和经济实力存在一定的制约。但是自金融危机发生后，许多发展中国家的经济得到了快速发展，在金融危机中也有非常大的突破，同时发展中国家也利用金融危机的契机，在制定金融监管的国际合作规则方面有深入的参与，他们在金融监管国际合作中发挥的作用越来越重要。

社会经济的发展趋势为国家经济的发展提供了良好的机遇，就我国在金融监管国际合作中的发展而言，我国的市场对纽约、伦敦等国际金融中心形成强大的挑战，一方面由于我国经济的发展起步时间比较晚，目前正处于上升发展阶段，但还未达到全新的经济发展高度，另一方面我国的经济对于国外的投资者吸引力比较薄弱，因而缺乏一定的影响力。但根据近些年经济的发展情况而言，由于欧美等市场经济发展对新兴市场国家的影响力越来越弱，相反，欧美等市场经济对新兴市场国家的依赖逐渐增强，经济发展过程中出现的这种局面，为新兴市场国家独立监管发展提供了良好机遇的同时也提出了新的挑战。

2.国内政治经济利益格局的调整

就我国国内经济发展而言，随着金融危机的发生，我国国内经济的发展越来越复杂，与此同时，制定金融监管规则的国家内部也出现了制衡力量的变化，并对监管当局政策的制定和执行也差生了多层次力量的影响。目前，由于发展中国家在金融监管国际合作中的地位越来越重要，因而在新的政治体制和经济体制考量的布局中发生了很大的变化。

在后危机时代，国际金融监管制定国家在立法机构和监管机构的角色中发生了很大的变化，主要体现在以下几个方面：首先，模型方面的变化，在前文中将各国的监管机构作为国际监管协调的重要参与者，但金融危机发生后，欧盟和美国等核心金融监管国际合作主导者对金融机构实施大规模的政治化资金援助行动，这种行为对国内政策的制定产生非常大的影响，从而推动了各个国家直接参与到国际金融监管活动中。其次，在社会经济发展过程中，经济全球化趋势越来越显著，新兴市场国在国际中的地位越来越重要，但在国际监管机构发展方面，美国国会和欧盟的立法机构无形中对各国监管机构的权利实施削减，从而影响了国际金融监管改革的方向。由于在国际监管中实施的相互依赖作用，对监管机构的独立性有非常强的削弱作用，因而国际监管合作的行为也受政治环境的影响比较大。

三、后危机时代金融监管国际合作的新思考

自2008年金融危机之后，金融监管国际合作的实践也发生了很大的变化，而且市场环境发生了很大的变化，因而原有的监管模式和监管标准发生了非常大的变革，根据金融监管合作的发生环境的变化，统一的国际监管标准逐渐减弱，而多样性、差异化的金融监管则越来越多，而且在此基础上也实施分权监管合作的发展趋势，这对促进各国金融监管国际合作发展产生非常大的作用。

1.统一的金融监管标准不再是金融监管国际合作的重点

在后危机时代，各个国家监管机构对金融国际监管合作进行了统一的反思，由于国际协调合作主要由主导国家发起的，而其他监管主体国家只是作为一个参与者，在制定金融监管国际合作标准期间处于协商的地位，在与主导国家达成统一监管合作框架后进行执行，此时的金融监管标准比较统一。但随着金融危机的发生，金融国际监管合作差生了非常大的变化，各个国家都有各自的金融监管标准，使得统一的国际监管标准趋势不断的弱化。主要体现在国际金融监管事物，每个国家都有各自的监管规则，因而无法快速形成统一的监管规则，此外，在金融危机后，促进国家经济发展的是集团企业，国际统一监管标准的作用越来越弱化。

2.多样性的分权监管合作模式成为国际金融监管的一种趋势

在未来金融监管国际合作模式发展中，主要以分权监管为核心，并且金融国际监管中以尊重各国金融监管多样性和差异性为主。由于每个国家的金融监管标准不同，因而将金融监管的选择权和责任明确分配到各个国家中，其他国家要遵守这一金融監管标准。当然，将金融监管选择权分配于国家的方式是一种依赖东道主国家的金融监管方式，其执行国的自由权更大。除了以东道主国家金融监管为标准之外，还可以实施不以东道主国的监管制度，主要是以个别的组织来制定相应的监管规则，而监管规则主要考虑到国家的多样性，在整体框架不变的同时，根据各国的要求实施细节方面的变更，进而制定一套适合各成员国的金融监管规则。

四、结束语

在后危机时代，新兴市场国家的崛起为市场经济的发展提供了推动作用，同时也促使经济政治格局发生了很大的调整变化，同时跨国金融监管组织的变革对金融监管国际合作的发展产生了非常大的影响，在金融国际监管合作中遵循国家多样性和差异性的原则，实施分权监管模式，从而全面提高了金融国际监管的效率。

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