写在“824网贷细则”发布一周年之际

许泽玮

一年前，银监会联合四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），确定了网贷的业务模式，明确了网贷的合法地位，摘除了“非法吸收公众存款”这一悬在网贷从业者头上的达摩利斯之剑，使得网贷行业有路可走。

这一年里，国内网贷行业发生了翻天覆地的变化。大额标已经成为历史，银行存管也渐渐成为了标配，大家都在积极完成合规，网贷行业也逐渐的走向成熟。作为一名互联网金融行业创业者，其变化也让我感触颇深：

行业监管趋严趋紧，但市场环境越来越好。《暂行办法》颁布之后，诸如资金存管指引等配套监管政策相继出台，平台都在积极完成合规。但明显可以感受到，整个市场的环境变得越来越好了，再也没有出现过此前的“跑路潮”。

网贷平台风控意识更强。防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。2017年全国政府工作报告，以及五年一度的全国金融工作会议，都反复强调防范金融风险。各网贷平台不论是从技术层面，还是从思想层面，都始终将防范金融风险放在首要位置。这是一个良好的开局，只有这样，才能促进网贷行业平稳、健康、持续发展。

巨大的市场空间不会改变。《暂行办法》颁布之后，禁止校园贷，限制现金贷，整顿活期和净值标，“大单模式”难以为继，银行存管，增值电信业务许可，地方备案细则等一系列的整改要求接踵而来，如同在网贷道路上设置了一道道关卡。过去一年，近千家平台退出了网贷行业，可见想要在这条路上走下去也并非易事。

但与此形成鲜明对比的是，网贷行业成交额却不断增长。2017年7月底成交量为1912.70亿，相较2016年8月底的1315.56亿，增长45.39%，历史累计成交量更是达到了50781.99亿元，突破5万亿元大关。交易额的不断增长，证明了市场需求依然强烈，而且并不会随着平台的减少而改变。

监管层对网贷行业持包容态度。如果严格按照《暂行办法》执行，会有一大批优质平台因为短期内没有完成合规而被误伤。但如今，监管层将原来计划的“8.24”整改大限延期一年，将2018年6月作为最后的监管验收期限，届时未完成整改的平台将被直接取缔。

这会给予那些想要合规但硬件条件实施有困难的网贷平台一丝生机，毕竟网贷行业是一个处于发展期的行业，如果采取“一刀切”，勢必会对网贷市场的整体发展产生负面影响，而且还会形成几家大型网贷平台独霸市场的局面。

监管政策的小小变更就有可能带来整个网贷行业的震动，而这种震动应该是一个去糟留精的过程，如果后续的发展方向不会朝着既定目标发展，那必将迎来更具“威力”的整改政策。

行业趋向理性发展，降息大势所趋。在《暂行办法》以及之后一系列整改要求给各网贷平台带来的巨大合规成本的压力之下，降息成为了近一年来网贷行业的一个趋势。对此许多投资人也都提出了抱怨。其实，综合收益率的下调，是网贷行业回归理性的表现。起初的网贷平台缺乏知名度，只能靠高收益来博取投资者的眼球，这样的高收益本来就是不合理的。

本质上来说，投资人的收益以及平台的运营成本都是由借款人承担的。而如此高额的成本自然会导致坏账、逾期的增加，因此许多的平台借合规之势降低了利率，既减小了自身的压力，也可以吸引到更多的优质资产，从而在资产端方面更具有竞争力。endprint