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CEO财务背景与盈余管理的实证研究

2017-09-22曹桂玲

进出口经理人 2017年10期
关键词:盈余管理实证研究

曹桂玲

摘 要:對于盈余管理来说,其会受到各个方面的影响,而最重要的影响因素就是董事会规模、财务杠杆、股权融资、外部审计、管理层背景特征,而管理层的核心并不在其规模内,因此,在企业进行盈余管理的过程中,起到决定性作用的就是ceo财务背景。以高阶理论为基础,ceo在进行企业决策时,都会受到其自身特点的影响,企业在实际的经营过程中盈余管理运作,会受到ceo自身及企业利益最大化的影响。所以,当企业CEO具有财务背景时,就会保证盈余管理能够达到一定效果。本文重点对CEO财务背景与盈余管理的实证研究进行了分析。

关键词:CEO;财务背景;盈余管理;实证研究

一、盈余管理概述

盈余管理中盈余信息质量使财务报告质量的重要组成部分,能够实现对企业财务状况的有效显现,当盈余信息较好时,就能够有效的实现对投资者利益的维护。当盈余信息较差时,则相反。在企业中,对于CEO的影响力来说,主要所研究的领域就是高层管理者,例如,CEO对于公司具有领导决策作用,所以,对于公司的未来发展具有决定性的作用。同时,ceo的决策领导还会受到公司制度的制约,例如公司的一些文化及行为特点等。对于CEO的制约程度来说,因为行业的不同所收到的制约也并不相同,公司董事会与公司CEO对于财务信息的承担责任划分非常明确。因此,对于公司财务信息来说,无论是高管具有财务知识与否,都需要对财务信息进行负责。但是,因为实际CEO所擅长的领域有所不同,就会造成各个CEO并不完全具有相同的财务信息知识。

二、理论分析与研究假设

在心理学中,将关注可以细分为随意注意和不随意注意两种,简单的说就是人们通常会对自己熟悉的人或事较为注意,此时人们就会自动进行意识的努力注意,此时就能够称为随意注意,例如,以前CEO对于财务工作足够重视的就会对公司的财务状况同样就非常重视,相应的也就会对公司的工作财务质量提出更高的要求。

第一,假设盈余质量会受到CEO财务背景的影响,其与公司决策具有正相关的关系,不同公司的CEO组合存在一定的质量差异,当这种情况出现时,就是因为公司自身治理存在差异,公司在对CEO进行控制时,就会受到CEO自身偏好的影响,而这对于公司决策来说具有非常重要的作用。具体来说,当公司自身的治理情况不够良好时,公司高管CEO的个人偏好就会对公司未来的发展产生更加深入的影响,而个人偏好对于公司的影响也就会越来越重。在我国,当前我国市场竞争力还不足,当公司股权的集中度非常高时,就会造成代理成本较低,所以,对于公司CEO来说,当其具有财务背景时,其对于公司盈余质量的影响就加入到了公司的治理过程中。由此可以进行下一步的假设,即:

第二,假设公司治理水平越低,CEO个人偏好对于盈余质量的影响越大。

三、实证研究

第一,描述性统计。变量描述性统计具体如下表1所示。

在表1中可以知道,盈余管理存在最大值与最小值,同时还存在标准差值,三者数值并不相同,这样就能够证明公司的盈余质量具体来说存在着非常大的差异。这也就证明公司之间的治理水平存在非常大的差异。

第二,回归分析。具体如下表2所示。

在表2中,不同的符号分别代表不同的意义,***所代表的是1%水平的显著,而**所代表的则是10%上的显著,此时就能够知道,财务背景CEO在实际的财务信息方面具有决策特长的发挥,简单的说就是对经历人行为约束较低的治理环境,也证明了假设2的成立。

四、结语

综上所述,:CEO财务背景能对盈余产生影响,并且具有财务背景CEO会对盈余质量的提高有显著作用。

参考文献:

[1]姜付秀,黄继承.CEO财务经历与资本结构决策[J].会计研究,2013,(05):27-34.

[2]钱逢胜,邵荣圣.CEO 财务背景与盈余管理的实证分析[J].研究创新,2016,08(92):8-12.

[3]何进日,王芳.CEO 财务背景对盈余质量影响的实证研究[J].财会通讯,2015,(15):54-56.endprint

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