CEO财务背景与盈余管理的实证研究

曹桂玲

摘 要：對于盈余管理来说，其会受到各个方面的影响，而最重要的影响因素就是董事会规模、财务杠杆、股权融资、外部审计、管理层背景特征，而管理层的核心并不在其规模内，因此，在企业进行盈余管理的过程中，起到决定性作用的就是ceo财务背景。以高阶理论为基础，ceo在进行企业决策时，都会受到其自身特点的影响，企业在实际的经营过程中盈余管理运作，会受到ceo自身及企业利益最大化的影响。所以，当企业CEO具有财务背景时，就会保证盈余管理能够达到一定效果。本文重点对CEO财务背景与盈余管理的实证研究进行了分析。

关键词：CEO；财务背景；盈余管理；实证研究

一、盈余管理概述

盈余管理中盈余信息质量使财务报告质量的重要组成部分，能够实现对企业财务状况的有效显现，当盈余信息较好时，就能够有效的实现对投资者利益的维护。当盈余信息较差时，则相反。在企业中，对于CEO的影响力来说，主要所研究的领域就是高层管理者，例如，CEO对于公司具有领导决策作用，所以，对于公司的未来发展具有决定性的作用。同时，ceo的决策领导还会受到公司制度的制约，例如公司的一些文化及行为特点等。对于CEO的制约程度来说，因为行业的不同所收到的制约也并不相同，公司董事会与公司CEO对于财务信息的承担责任划分非常明确。因此，对于公司财务信息来说，无论是高管具有财务知识与否，都需要对财务信息进行负责。但是，因为实际CEO所擅长的领域有所不同，就会造成各个CEO并不完全具有相同的财务信息知识。

二、理论分析与研究假设

在心理学中，将关注可以细分为随意注意和不随意注意两种，简单的说就是人们通常会对自己熟悉的人或事较为注意，此时人们就会自动进行意识的努力注意，此时就能够称为随意注意，例如，以前CEO对于财务工作足够重视的就会对公司的财务状况同样就非常重视，相应的也就会对公司的工作财务质量提出更高的要求。

第一，假设盈余质量会受到CEO财务背景的影响，其与公司决策具有正相关的关系，不同公司的CEO组合存在一定的质量差异，当这种情况出现时，就是因为公司自身治理存在差异，公司在对CEO进行控制时，就会受到CEO自身偏好的影响，而这对于公司决策来说具有非常重要的作用。具体来说，当公司自身的治理情况不够良好时，公司高管CEO的个人偏好就会对公司未来的发展产生更加深入的影响，而个人偏好对于公司的影响也就会越来越重。在我国，当前我国市场竞争力还不足，当公司股权的集中度非常高时，就会造成代理成本较低，所以，对于公司CEO来说，当其具有财务背景时，其对于公司盈余质量的影响就加入到了公司的治理过程中。由此可以进行下一步的假设，即：

第二，假设公司治理水平越低，CEO个人偏好对于盈余质量的影响越大。

三、实证研究

第一，描述性统计。变量描述性统计具体如下表1所示。

在表1中可以知道，盈余管理存在最大值与最小值，同时还存在标准差值，三者数值并不相同，这样就能够证明公司的盈余质量具体来说存在着非常大的差异。这也就证明公司之间的治理水平存在非常大的差异。

第二，回归分析。具体如下表2所示。

在表2中，不同的符号分别代表不同的意义，***所代表的是1%水平的显著，而**所代表的则是10%上的显著，此时就能够知道，财务背景CEO在实际的财务信息方面具有决策特长的发挥，简单的说就是对经历人行为约束较低的治理环境，也证明了假设2的成立。

四、结语

综上所述，：CEO财务背景能对盈余产生影响，并且具有财务背景CEO会对盈余质量的提高有显著作用。

参考文献：

[1]姜付秀，黄继承.CEO财务经历与资本结构决策[J].会计研究，2013，（05）：27-34.

[2]钱逢胜，邵荣圣.CEO 财务背景与盈余管理的实证分析[J].研究创新，2016，08（92）：8-12.

[3]何进日，王芳.CEO 财务背景对盈余质量影响的实证研究[J].财会通讯，2015，（15）：54-56.endprint