互联网金融带来的挑战与机遇

(中铁建大桥工程局第三工程有限公司 辽宁 沈阳 110000)

互联网金融带来的挑战与机遇

鞠鹏华

(中铁建大桥工程局第三工程有限公司辽宁沈阳110000)

互联网金融作为一种新业态和金融创新，正在改变传统金融生态环境，市场需求是互联网金融兴起的决定性因素。本文针对互联网金融的兴起，进行近几年的行业现状的归纳分析总结出目前我国互联网金融的发展现状。

互联网金融；传统金融机构；金融创新；发展策略

一、概述

2015年4月，国务院总理李克强指出，要深入推进金融改革开放，助力实体经济升级发展。同年6月，国务院部署推进“互联网+”行动，适应经济新常态，促成经济发展新动能。2017年3月，国务院总理李克强在两会政府工作报告中强调，以创新引领实体经济转型升级。实体经济从来都是我国发展的根基，当务之急是加快转型升级。要深入实施创新驱动发展战略，推动实体经济优化结构，不断提高质量、效益和竞争力。互联网金融有什么特性，对实体经济、商业银行的挑战与机遇怎样体现，以及如何发挥优势应对问题，需要深入研讨。互联网金融属于线上金融模式，却也离不开传统商业银行开展线下金融活动；同时，在互联网时代，传统金融业也要顺应时代大潮，把金融业务与网络结合，天下大事顺之者昌逆之者亡，传统金融互联网化是发展的必然趋势。有学者指出，传统金融与互联网金融业务边界将逐渐模糊，跨界发展是金融业未来的发展趋势，这是广义的互联网金融定义。

二、我国互联网金融的发展及现状

我国互联网金融的发展大致分为三个阶段(见表1)。每个阶段都伴随着显著的阶段特征。在第一阶段，传统金融行业互联网化，第三方支付平台出现，金融业开始在资金清算、风险管理等方面运用互联网技术；第二阶段，第三方支付蓬勃发展，产生新型金融模式如网络借贷，期间互联网金融的发展无序且混乱，非法集资、庞氏骗局等违法现象频发。2010年9月，中国人民银行颁布了《非金融机构支付管理办法》，使得第三方支付逐步走入规范化发展；第三阶段，互联网实质性金融业务发展，第三方支付规模不断扩大，渐渐深入人民群众的日常生活。P2P融资、众筹等互联网金融模式井喷式发展，2013年被业界人士誉为“中国互联网金融元年”。

表1 我国互联网金融发展阶段表

三、互联网金融给我国带来的挑战

(一)互联网信息技术引起的技术风险

带来的第一个挑战就是系统性的安全风险。互联网金融快速发展的基本前提之一就是计算机网络，存在一些互联网金融企业受利益驱动，降低成本，采取技术外包策略，选择的技术解决方案存在技术欠缺，构成整个互联网金融企业的技术选择风险、技术支持风险，带来安全隐患。

(二)交易主体的业务风险

操作风险一方面来自计算机安全系统，另一方面来自交易主体操作不当。遵循安全性、实用性、可操作性原则，及时严密维护升级计算机安全系统，一旦安全系统出现漏洞将会引起系统性风险。交易主体对每笔操作应当留痕，操作不当带来的影响不容小觑，由此引发的非系统性风险可能波及整个行业。

市场选择风险，信息不对称导致互联网金融企业面临不利选择和道德风险产生的市场选择风险。信息不对称普遍存在，但是互联网金融的明显的虚拟性使其放大，体现在电子信息操作平台上对确认交易者身份、信用等级评价等方面。同时，互联网金融市场可能会顺应格雷欣法则，出现“劣币驱逐良币”的非理性现象。不利于整个行业的健康有序发展。

声誉风险。通过第三方交易平台进行交易，不同于传统商业银行的柜台实体化面对面交易，处于有效市场监管之外，交易者身份信息、交易动机等难以核实验证。结合我国当前社会征信体系不健全的现状，交易双方极易出现逆向选择和道德风险，带来不必要的经济损失，不利于互联网金融的健康可持续发展。

(三)互联网金融法律法规滞后引发的法律风险

我国的互联网金融是在互联网等信息技术发展及广泛应用的基础上自发形成和发展起来的，因此缺乏有效的管理。这些问题突出表现在以下三个方面：首先，依托电子商务发展产生的大数据而出现和发展起来的大数据金融，最初是由电商平台与商业银行合作实现的，而后二者逐渐分立演化出了电商大数据金融和商业银行自建电子商务平台开展大数据金融两种形式。而对于商业银行自建电子商务平台，由于商业银行并不熟悉电子商务平台的运作模式，故其发展前景堪忧。其次，互联网理财在近两年时间井喷式发展，对传统银行存款业务和理财产品形成了冲击，甚至通过影响货币乘数极大的影响了我国货币政策的实施效果和金融体系的稳定性。第三，由于P2P网络借贷具有低门槛和监管工作量大等特点，P2P网络借贷平台疯狂发展及不断倒闭也给社会经济发展带来了大量的风险和负面影响。去年的网络诈骗徐玉玉一案，其中不难看出互联网金融的影子，也暴露出我国相关领域的法律不健全性、滞后性，遇事处于“救火”状态。目前我国已有的法律法规《证券法》、《保险法》等都是针对传统金融活动的，目前尚没有一部单独完整的制约互联网金融发展的机制。这无疑加剧了互联网金融交易的不确定性，提高交易成本。

四、互联网金融给我国金融市场带来的机遇

(一)互联网金融助推实体经济发展

互联网打破地域限制，跨境投资快速发展，同时产生信息流动，以“信息流”带动“资金流”。这些都是传统金融无法做到的。

(二)互联网金融对社会阶层结构的冲击性

受利益最大化驱使传统金融机构普遍以头部市场的富人为重点服务对象，而忽视大量长尾市场的穷人。当经济形势向好，帮富人赚取更多收益，危机来临时，常把危机转嫁到穷人身上。这一切不仅加剧了贫富差异带来马太效应，而且剥夺了所有人平等享有金融服务的权利，甚至把部分人排除了服务之外，加剧人们和金融机构间的不对称地位。

结束语

任何金融创新都能带来效益和风险，互联网金融领域部分业务风险频发主要是由于行业恶性竞争，相关监管措施缺位。因此接下来规范互联网金融的一大举措就是政府明确部门监管职责，不能缺位，必须正视风险，同时也不能越位导致过度监管，平衡好政府与市场间的关系，打好“看得见的手”和“看不见得手”这套组合拳。金融机构自身找准方向、自我提升、完善优化内部结构、产品服务。让互联网金融真正发挥创造应效益，造福每一个人。

[1]李红坤，“互联网金融对我国宏观经济的冲击效应及应对策略研究”，《学报》，2015年第27卷第4期。

[2]刘越、徐超、于品显，“互联网金融：缘起、风险及其监管”，《社会科学研究》，2014年第3期。

[3]郑霄鹏、刘文栋，“互联网金融对商业银行的冲击及其对策”，《现代管理科学》，2014年第2期。