经济新常态下中小企业融资难问题及解决对策

刘宇桐++皮静

【摘要】中小企业作为我国社会主义市场经济的主体之一，是实施大众创业、万众创新的重要载体。我国现在已经进入到经济发展的新常态，传统的依靠低劳动力成本和高资源投资来获取高额利润的方式已经不能支持企业的发展了，市场竞争日益激烈，使得中小企业面临更多的风险和挑战，其融资难、融资贵问题日益凸显。本文从中小企业融资难的原因出发，浅析如何为其创造更好的融资环境。

【关键词】经济新常态 中小企业 融资难

一、中小企业融资难的原因

（一）中小企业内部原因

1.中小企业抗风险能力差。中小企业的初始资本小，可抵押的资产少；多数企业由于处于初创期，用于投资和研发新产品以及拓展新市场的费用占比大，导致企業的盈利水平低下，同时也导致了企业的现金流不稳定、资金链脆弱，抗风险能力差，一旦遇到问题，资金链断裂，企业生产经营活动将会受到沉重打击。

2.中小企业的财务制度不健全。由于多数中小企业处于初创期，在财务管理上普遍存在着下列问题：在存货管理方面缺乏必要的内部控制，随意性较强；缺乏健全的财务管理体系及制度；将运营资金盲目用于固定资产投资；重视利润而忽视现金流量的管理等。这些问题导致了财务管理的乏力，进而了加大企业融资的困难程度。

3.中小企业的员工素质水平不高。我国中小企业技术水平低，人员素质有待提高。当然，中小企业员工素质的这种构成与中小企业自身特点和自身发展阶段有着密切联系，一些劳动密集型企业可能不需要多高的劳动技能，但从长远发展来看，企业员工的基本素质则是决定企业成长的关键因素之一。

（二）外部环境的原因

1.融资结构失衡，融资渠道过少。虽然表面上看，中小企业的融资渠道多种多样，但是实际上相比于大型或国有企业，中小企业的融资渠道较少。

（1）留存资金短缺

由于现行的经济下滑，很多中小企业处于利润水平低下的状态，甚至是亏损的状态，企业内部几乎没有留存资金来支持下一步的发展。

（2）股权债券融资门槛高

从股权融资来说，我国上市采取审核制，政府在政策上对企业股权融资的门槛做了许多限制条件，导致了部分中小企业难以通过公开资本市场运作来筹集资金，另外通过新三板等板块上市的中小企业在资本市场的活跃度不高，投资机构难以从中获利，使得投资机构对其投资的意愿降低，使得中小企业难以筹集到资金；而从债券融资来说，我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展，而且中小企业往往达不到债券发行额度的要求，因此，中小企业要通过债券融资几乎没有可能。

2.银行惜贷现象加剧。由于留存资金和股权债券的融资方式的不利导致大多数中小企业在面临流动资金短缺的时候首先想到通过银行贷款来获得资金支持。但是银行贷款有诸多限制性条件，使得企业无法按时足额获得相应的资金支持，资金的使用方向也受到较大限制，严重限制了中小企业的发展空间。

3.担保公司发展缓慢。在缓解中小企业融资难、融资贵的问题上，担保公司可以发挥一定的缓冲作用。可是目前我国融资性的担保公司还存在诸多问题。第一，我国民营担保机构资本实力不足、业务规模偏小、自身信用不足；而国有政策性担保机构，注册资本不易变现，担保资金严重不足，影响担保公司的信用度。第二，担保公司的担保业务盈利能力弱、风险高，机构之间缺乏业务合作，组织化程度低，没有形成很好的风险分散机制，使得行业内融资担保企业的代偿风险加大，一定程度上制约了担保业务的展开。

4.缺乏相应的信用体系和法律法规。对于中小企业融资而言，政府首先需要面临的是信用体系建设的亟待完善，包括覆盖社会成员的信用记录和信用基础设施网络以及公司的信用记录等，其次，政府对中小企业支持的相关法律法规、政策需要进一步完善，需要进一步强化政策的可执行力，尽管我国的少数法律对中小企业有一定的规范，但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。

二、新常态下解决中小企业融资难、融资贵的对策

（一）中小企业需提高自身的财务管理水平

在改善外部环境的之前，企业需要首先提高自身财务管理水平，要提高企业高层管理人员对财务管理重要性的重视，提升财务管理知识；引进专业的财务管理人员，严格财务制度，合理规划资金使用；在企业发展的过程中，除了专注于技术研发、市场拓展之外，充分利用政府的各种优惠政策与资本市场的各种力量，提高资金使用效率，防范资金链断裂风险，从而改善其融资难融资贵的问题。

（二）完善多层次资本市场，激发市场活力

逐步降低金融市场的准入门槛，增强金融市场竞争力，激发正规与非正规金融机构对中小企业融资的意愿，充分发挥中小银行或非正规金融机构对中小企业的支持优势，对现有的创业板管理机制进行完善，加快私募资本市场的发展，提升资本市场活力，增强对中小企业的支持力度。

（三）银行转变传统贷款方式，创新金融服务

改变原有的由银行向中小企业贷款的模式，采取新的融资模式，即银行以供应链为线索将核心企业和上下游企业联系在一起提供的金融产品和服务的一种融资模式——“供应链金融”。它改变了过去银行针对单一企业主体进行信用评估并据此作出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心大企业之间交易的信用风险评估。从而有利于商业银行更好地发现中小企业的核心价值。使得处于供应链上下游的中小企业在该模式中，能够取得银行融资，有效降低了中小企业融资难的程度。

（四）积极推进担保公司有序发展

在经济新常态的背景下，银行需重视与担保公司合作的策略，合理分散担保业务风险。一方面推进银行和融资性担保公司的合作发展。政府方面要继续加大对担保机构的支持力度，在继续执行奖励、资金扶持、税收优惠等政策的同时，进一步完善担保机构的风险分担、风险补偿机制，健全再担保体系，为银担合作共同促进中小企业发展营造良好的政策环境。另一方面，加快担保公司向专业化、商业化方向发展进程。专业化的担保公司。更专注于业务的深度拓展，降低业务水平风险的同时，盈利水平还能提高。同样可以有效解决中小企业融资难融资贵的问题。

（五）加强法律法规建设和政策指导

根据目前中小企业融资现状，我国政府有必要从以下三个方面加大工作力度，一建立健全社会信用系统和登记制度及信用档案，对恶意逃废商业银行债务的企业实施联合制裁，维护商业银行债权。二进一步完善相关的法律制度。如尽快修订《担保法》，使得担保法律法规得到进一步的完善，推进商业性的担保机构快速发展，进而更快的与银行形成良好的合作。三是政府需要保护创新型的中小企业的知识产权，建立规范化的知识产权体系和标准，成立公平公正的知识产权评估机构，保证创新型企业可以顺利的依靠知识产权融到资金。

参考文献

[1]谢明辰.新常态下中小企业融资渠道的创新研究[J].宿州学院学报，2016（4）.

[2]曹鸿飞.经济新常态下中小企业融资困境的对策[J].北方经贸，2017（1）.

[3]李玉婵.解决中小企业融资难的途径分析[J].现代商业，2017（5）.

[4]李禹衡.中小企业融资难的原因及对策[J].时代金融，2017（4）.endprint