利率市场化对城市商业银行盈利的影响

【摘要】随着我国利率市场化的基本实现，我国传统的以利息收入为主要收入来源的城市商业银行必然会受到冲击。本文通过分析宁波银行2007年至2016年收入结构和盈利能力的变化，发现利率市场化对宁波银行的盈利产生了一定的影响。为了应对利率市场化，未来城市商业银行应在重视利息收入的基础上，大力发展中间业务，提高中间业务的知识技术含量，同时还要充分发挥城市商业银行所在地区的地域优势，打造出有银行自己特色的品牌。

【关键词】利率市场化 城市商业银行 宁波银行 盈利

一、引言

利率市场化是指由金融机构等市场主体根据对市场的判断以及自身资金供求状况来自主决定存贷款利率。中央银行采用间接调控的方式将利率控制在一个合理的水平。最终形成在央行基准利率的基础上，货币市场主体根据双方的供需来共同来决定利率的機制。2015年10月23日央行放开了存款利率上限，这标志着我国利率管制已基本放开。

利率完全由市场决定后，传统的以利息收入为主要收入来源的商业银行必然会受到较大的影响。而城市商业银行在规模、资金量、人才和技术等方面的实力要弱于大型商业银行，所以在利率市场化的进程中城市商业银行的盈利可能会受到较大的冲击。

二、利率市场化对宁波银行盈利的影响

宁波银行股份有限公司于1997年4月10日成立，2007年宁波银行在深交所中小板挂牌上市，成为我国最早上市的两家城市商业银行之一。自2007年宁波银行上市以来银行总资产增长速度较快，截止到2014年第三季度末宁波银行总资产已达到9195.83亿元，与去年同期相比增加了1053.73亿元。各项贷款总计3136.68亿元，存款总额为5410.85亿元，不良贷款率只有0.91%，在银行同业中处于较低水平，核心一级资本充足率为8.57%，拨备覆盖率为372.62%，资产质量保持在较好水平。

虽然，宁波银行发展态势良好，但随着利率市场化的不断推进，宁波银行不可避免的会受到一定的影响。本文将从宁波银行的收入构成及盈利能力两方面对宁波银行受到的影响进行分析。

（一）收入结构受到的影响

从财务报表中可以看出，宁波银行的营业收入由利息净收入，手续费及佣金净收入，投资收益及其他业务收入构成。利息净收入一般称为利息收入，而手续费及佣金净收入、投资收益及其他业务收入一般统称非利息收入。

1.利息收入。银行的利息收入主要由存贷款利差构成，是银行最传统的业务收益。当利率水平完全由市场控制时，很容易出现用较高利息吸收存款，较低利息发放贷款来吸引客户的局面，这样会使资金成本增加，利息收入减少。

银行生息资产一般由一般贷款、证券投资、存放央行款项和存放和拆放同业及其他金融机构款项构成。2016年证券投资所赚取的利息收入是宁波银行收入的主要来源，占53.88%的份额。一般贷款占40.09%是第二大收入来源。与以往传统的以贷款利息收入为主的收入构成有了改变。

在利息收入占比方面，从图2-1中可以看出宁波银行近年来主要的利润来源依旧是利息收入。但宁波银行为了应对利率市场化，已积极开展中间业务，增加非利息收入，使得利息净收入占比自2005年开始有所下降。从2014年开始，我国加速了利率市场化的进程，宁波银行也着重改善了营业收入的构成，2014年至2016年利息收入的占比大幅度下降。而在利息净收入方面，随着生息资产规模的扩大，净利息收入呈现出持续增长的趋势。

在净利差方面，从图2-2中可以看出，2010年至2014年宁波银行付息资产的平均付息率在逐渐上升，2015年和2016年受降息的影响以及银行开始优化存款结构，活期存款比重开始上升，付息资产的平均付息率逐渐下降。生息资产的收息率在2013年我国取消贷款利率下限后，呈现出下降的趋势。且净利差也从2013年开始出现收窄的趋势。2013年到2015年，宁波银行为了应对利率市场化，通过调整资产结构和管理利率定价，使净利差趋于平稳。但2016年受2015年5次降息、公司资产负债重定价以及“营改增”价税分离等因素影响，净利差明显收窄。

2.非利息收入。宁波银行的非利息收入由手续费及佣金净收入和其他非利息收益构成，其中手续费及佣金净收入占非利息收入的绝大部分。

从图2-3中可以看出近几年来宁波银行已经开始注重中间业务的发展，并取得了不错的成果，从2013年开始中间业务收入的比重有了显著的上涨。在利率市场化的背景下，宁波银行已经开始转变以存贷利差收入为主的盈利模式，借助综合金融的优势，调整自身业务发展方向，积极推进中间业务转型创新。

资料来源：宁波银行股份有限公司2010年至2016年年度报告

通过对宁波银行收入结构进行分析可以看出，利率市场化会使银行的净利差缩减，但这也会促使银行转变原来以利息收入为主的盈利模式，开始着重发展中间业务，使得银行的中间业务收入占比逐渐上升。

（二）盈利能力受到的影响

一般情况下，一年期的存贷款基准利率是最为常用的利率调整指标。2007年至今央行共进行过六次存贷款基准利率的非对称调整。从表2-1中可以看出每次基准利率非对称调整后利差会都有一定程度的收缩。

本文选取净资产收益率、成本收入比、净利润率这三个指标作为衡量宁波银行盈利能力的指标。净资产收益率可以衡量宁波银行运用自有资本的效率，该指标越高，则说明银行使用自有资本获得盈利的能力越强。成本收入比反应的是银行每获得一单位的收入需要多少成本，能够评价银行的经营效率，该比例越低则说明银行每单位收入的成本较低，银行的盈利能力更强[1]。净利率是考虑净利润与主营业务收入相对增减变动的指标。当净利润增长快于主营业务增长时，净利润率会上涨，银行盈利能力增强。

由于缺少2007年第一季度及第二季度报告，所以不考虑2007年5月及2007年8月基准利率非对称调整的影响。通过分析基准利率非对称变化前一个季度与变化之后的一个季度的指标，我们可以发现，每次基准利率利差缩减后，净资产收益率都会有所下降。在成本收入比方面，除了2014年的利率非对称调整，其他每次利差缩小后，宁波银行获得一单位的收入所需付出的成本都会增加。尤其在2008年与2012年基准利率非对称调整前后，成本会有一个较大的增加。同时基准利差的缩减，也会使净利润率下降。通过对这三个指标的分析可以看出，每次基准利率利差缩减后，宁波银行的盈利能力都会减弱，但在2014年利差的缩减对宁波银行盈利能力的冲击已经减小了很多。利率市场化后，利差缩减是必然的趋势，宁波银行的盈利能力短期内会受到一定的影响，但宁波银行已经意识到这一问题，并开始转变传统的盈利模式，利差缩减对其盈利能力的冲击在逐渐减弱

三、利率市场化下对宁波银行的建议

（一）宁波银行仍需重视利息收入，并应把利差维持在一个较为合理的水平

虽然在利率市场化的背景下，宁波银行的存贷利差已出现缩窄的趋势，且利息收入所占的比重开始减少。但是目前利息收入对于维持银行的盈利还是很重要的，中间业务收入不可能在短时间内迅速成为银行盈利的主要来源，所以银行还是应该重视利息收入，来维持稳定的经营。同时还要应将利差水平维持在一个合理的范围，不能盲目的高息揽存低息放贷，这样才能保持银行的稳定发展。

（二）大力发展中间业务，优化业务结构

在存贷利差不断缩减的趋势下，宁波银行应坚定的发展中间业务，拓宽利润来源。同时还应注意优化中间业务的结构，宁波银行应在巩固银行卡业务和代理类业务的基础上，努力发展投资银行业务等知识技术含量较高的中间业务，逐渐改变目前以传统中间业务为主的业务结构，降低营业成本，寻求银行的可持续发展。

（三）充分发挥地区优势，打造核心竞争力

宁波银行作为城市商业银行在资金规模和网点分布等方面与大型商业银行有着很大的差距，所以在利率管制完全放开后，宁波银行仅靠利率来吸引客户是存在一定的困难的。这就需要宁波银行结合宁波市港口的地理优势以及外贸发展良好的经济情况，在中小企业业务及国际业务方面推出有自身特色的产品，提高服务效率，建立自己的品牌特色，增加客户粘度。

参考文献

[1]刘洋.论利率市场化的前世今生[J].现代经济信息，2013（15）.

[2]胡雷剑.中美商业银行非利息收入对其绩效影响的比较研究[D].山东财经大学，2016.

[3]魏建玲.宁波银行：与中小企业一起成长[N].国际商报，2011年09月22日.

[4]李梦花.利率市场化对城商行盈利结构的影响及对策研究[J].中国物价，2014（5）.

作者简介：叶晓琳（1993-），女，汉族，河北邯郸人，天津财经大学金融硕士研究生，研究方向：货币银行。endprint