国内丙烯市场发展现状

潘项

国内丙烯市场发展现状

潘项

丙烯是一种十分重要的石油化工产品，是三大合成材料的基本原料，是聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸等大宗化工产品的主要原料，通过分析近年来国内丙烯市场现状、变化趋势、价格走势以及下游产品的盈利情况，找出丙烯市场的运行规律，并对未来丙烯市场的供需状况及运行趋势做出预测。

国内丙烯市场现状及变化趋势分析

产能、产量持续增长，几乎接近过剩局面。近年来，国内丙烯产能持续快速增长，从2013年至2016年，产能从2090万吨，增长到3260万吨。产量从1500万吨增长到2490万吨。其中传统生产工艺新增产能有限，而煤制烯烃及丙烷脱氢等新兴工艺迅速发展，产能增长尤其迅速。

从区域上看，华东地区依然是国内丙烯产能最集中的地区，占比26%；山东地区位居次席，所占比例在 18%；西北排名第三，所占比例在 15%。

从来源途径上看，传统生产工艺依然占据主导地位，其中催化裂化产能位居首位，占比在 34%，三桶油、其他国企及地方炼厂均有较多产能。蒸汽裂解位居次席，占比在 27%，产能主要集中在三桶油。新兴工艺煤制烯烃产能占比 23%，丙烷脱氢产能占比 16%，已投产能主要集中在其他国企及私企手中，目前三桶油对于新兴工艺的涉及相对有限。

丙烯进口量总体呈上升趋势，2014年突破300万大关。近年来，进口丙烯总量持续上升，2014 年进口总量更是突破 300万吨大关，再创历史新高。2015 年丙烯进口量不增反降，2016 年进口总量预计与2015 年基本持平。由于国内丙烯产能的迅速扩张，挤占了部分进口市场份额，因此导致了2015年进口量下降。进口来源国地以韩国、台湾、日本为主，东南亚地区也有少量丙烯流入。从价格方面上看，进口丙烯价格走势与国内丙烯价格基本同步，2013～2014 年进口丙烯价格持续高位，2015 年价格出现明显下滑，2016 年进口丙烯价格延续低位运行，价格重心偏低。丙烯下游需求旺盛，最大消费领域仍是聚丙烯。近年来，下游需求旺盛在相当程度上带动了丙烯市场。从2013年至令，需求量持续大幅增加。2016 年，丙烯下游实际需求量在2964 万吨左右，同比增幅在6.9%左右。下游聚丙烯新增产能众多，丁辛醇、环氧丙烷、丙烯酸、丙烯腈等产量也均多于往年，丙烯下游需求持续增长的大趋势依然在延续。

2014年末原油暴跌，丙烯价格低位运行。从2012年至今，丙烯市场价格从相对高位一路跌至历史最低点，之后再未回升至往年高点。均价从2012年的9850元/吨跌至2016年的6015元/吨。

2012年至2014年10月，丙烯市场震荡整理，供需都呈现有序增长的势头。2014年11月开始原油价格大跌，丙烯产能迅速增长及一些 特殊情况共同导致了丙烯市场的暴跌行情。2015年10月至今丙烯市场逐步回暖，装置检修状况较多，并且部分大型生产企业装置意外状况频发；主要下游市场也有明显回暖，供需面对丙烯行情形成有力支撑，丙烯价格重心也略有上移，但仍处于低位运行的状态。

不同工艺制丙烯的成本利润及下游行业盈利能力分析

总体来看，2012 年-2014 年上半年，丙烯生产成本均维持较高水平，2014 年下半年开始，随着原油价格暴跌，大宗商品价格也随之下跌，丙烯生产成本大幅下降，2016 年，大宗商品市场逐步回暖，丙烯生产成本也逐步回升，不过与2015 年相比依然偏低，并且由于丙烯价格有明显回升，因此丙烯利润状况也呈现好转趋势。

从不同工艺丙烯年均生产成本及利润来看，2016 年甲醇制丙烯年均生产成本在6846 元/吨，位居首位，整体处于亏损状态；煤制丙烯年均生产成本在4177 元/吨，成本最低，但同比2015年毛利有一定幅度下降，这与2016年煤炭价格上升有直接关系；而油制及PDH 制年均成本基本持平，毛利变动幅度不大。

近年来，下游行业中环氧丙烷的利润水平一直较高。2016年丙烯上下游价格同时上涨，下游主力产品利润空间也有所上升。环丙仍排名首位，年均毛利约在1525元/吨左右。另外丙烯酸在2016年下半年行情崛起后，利润空间也不断上升，年均利润约在431元/吨。PP粉整年行情随丙烯市场上下波动，年均利润在240元/吨左右。丁辛醇由于丙烯成本的上升，销售不畅，利润多数徘徊于成本边缘，些微倒挂的空间。到2017年，随着丙烯价格上涨，下游跟涨压力升高，利润空间缩窄，但环氧丙烷和丙烯酸基本维持稳势。丁辛醇因货少价格高涨，聚丙烯有向下波动趋势。

纵观近年来丙烯市场，主要影响因素基本还是以原油和供需面为主。丙烯与原油走势基本保持一致，关联度很高。从供需平衡角度来看，未来五年丙烯供需缺口将继续存在，不过缺口呈现逐年缩小的趋势。丙烯供应增长速度要快于下游需求，供需缺口的变化将对市场走势形成最直接的影响。

供需方面，未来五年丙烯产能产量将继续扩张，预计到2021 年，我国丙烯总产能将达到4300 万吨左右，产量也将达到3700 万吨，丙烯自给率达到92%。未来国家仍将鼓励丙烯装置的投产建设，提升我国丙烯自给率，因此也将在政策方面给予一定的支持，这将对我国丙烯产能的持续增加带来良好的支撑作用。进口丙烯市场份额将被持续挤占，因此进口丙烯量将呈现持续下降的趋势；不过由于华东地区对于进口丙烯仍存在刚性需求，仅此进口丙烯量减少幅度预计有限。在丙烯供应持续扩张的同时，下游产能也将继续释放；未来丙烯新增产能大都有配套下游装置，其中以聚丙烯为主。新产能依然源源不断,环氧丙烷、丁辛醇、丙烯腈、丙酮等扩能势头不减。预计到2021 年，丙烯下游实际需求量将超过4000 万吨。

（作者单位：中国石油辽阳石化分公司）