数字货币发展探析

张锐

摘 要：本文介绍了数字货币的基本概念和模式，对它的特点、发展现状进行了分析，并介绍了其他国家在数字货币方面的经验，最后提出了关于数字货币监管的意见。

关键词：数字货币

一、数字货币概论

1.数字货币的基本概念

数字货币简称为DIGICCY，是英文的“Digital Currency”（数字货币）的缩写。目前理论界对数字货币的概念存在三种不同的看法。一是认为它与电子货币等同，一是认为它属于电子货币的一种，还有一种看法认为它是一种全新的、独立的支付工具。数字货币发展到今天，依托技术的价值，它显示出巨大的能量，然而总体而言，它仍然是一种新兴的事物，理论界还未能全面地认识它，并对它的概念达成统一的意见。

关于数字货币的想法从上个世纪80年代便已提出，经过一系列的实践，发展已蔚然成势，目前最为公众了解的数字货币是比特币。当前，在我国从事比特币交易的群体为数不少，比特币还可用来支付，在中国著名的网络购物平台“淘宝”上随处可见接受比特币支付的商品。数字货币以密码技术作为依托，在现实生活中显示出比现金更大的便利性。现今，除了比特币之外，比较流行的数字货币还包括莱特币、以太币等等，目前全世界发行有数千种数字货币。

2.数字货币的基本模式

电子货币、虚拟货币和数字货币这三个概念有交叉的地方，但是也有着显著的不同。它们的区别在运行模式上非常明显，数字货币自成体系，对于现行货币体系的依赖度更低。表从多个方面对这三种模式进行了比较，从中可以看出数字货币的独特性。

二、数字货币的特点及发展现状

1.数字货币的特点

（1）去中心化

数字货币的信用保障的根源是网民信念。它的价值有一套固定的算法，与传统货币不同，它的运行显示出很高的独立性。对传统货币而言，政府、银行可以通过增减货币的手段来人为地影响货币价值，数字货币的系统计算性使得这一点在理论上成为不可能。数字货币的总量变化是以系统设计为依据的，因此减少了人为因素对于货币价值的影响。在数字货币体系中，任何人都能够通过网络节点的计算进行货币的制造，例如，按照预设的计算方法，比特币在每10分钟中内会释放25个货币，并且逐步减半。这个制造过程呈现出鲜明的去中心化的特性。

（2）匿名性强

数字货币的价值虽然仍需要用法定货币来衡量，但是数字货币与银行卡、支付宝等电子交易方式不同，它的使用并不依赖于个体的真实身份验证。用户只需要拿出资金就能实现购买，过程中较少涉及真实身份信息。在支付方面，数字货币有一套独特的替代支付方式。这种替代支付方式使得用户在不提供身份信息的情况下便能实现支付，而且往往对于用户是否拥有银行帐户也没有要求。例如在Ukash支付平台，通过平台自身的替代支付方式，用户可以在不暴露身份的情况下便将现金兑换为代金券，并在所有通用平台上使用。

（3）支付便捷

数字货币的支付过程比传统货币更为便捷。因其对于现实机构的依赖度低，且不受时空的限制，数字货币可以克服传统货币通常会遇到的手续繁复的问题。在进行资金的跨境转移时，转汇活动依赖于业务识别码等，汇款耗时长、费用高，整体效率比较低下。与之相比，数字货币的转移无需经过银行机构的繁复流程，例如Paypal可以在收到支付命令后即时将金额打到收款帐户，无需传统货币境外汇款所必须经过的1-8个工作日，用户在使用时会感到非常便捷，整个汇款过程的成本也很低。这种低成本和便捷性是由数字货币自身的特殊属性决定的。

2.数字货币的当前地位

数字货币的发展在当前是一个无可争议的事实，而且它自身的潜力还意味着它具备更高更远的发展前景。这种发展有优势也有弊端。一方面，因为依托于信息技术，数字货币使得它更不易被人为操控，对于发行与运行中心的去依赖使得其管理成本大大降低，它的便捷性十分有利于跨国支付，同时数字货币也具备很强的日常生活运用性，可以向多个领域进行发展。另一方面，它也面临着众多危险。总体而言，数字货币是一种不太成熟的技术，还有待完善，以应对互联网和其他各个方面的威胁。作为一种新兴事物，也需要更多的监管来保证它的合理运行。

数字货币在将来世界经济中的地位如何，取决于它能够在何种程度上对金融产生影响。它在流通和支付中的便捷性都意味着它可能在未来的金融体系中扮演更为重要的角色，在稳定物价等方面可以发挥更重要的作用，能够解决一些货币流通方面的关键问题。数字货币如能得到合理運用，由它内在属性决定的优势将得到更好的发挥，并且促进未来金融体系的健康运行。

3.数字货币发展面临的困难

数字货币是将来货币发展的大趋势，但是其自身也面临着发展困境。这困境一部分是由数字货币的内在属性决定的，一部分是由发展环境决定的。数字货币的安全性令人担忧，用户如不慎丢失存有数字货币的硬盘就将造成难以挽回的损失，同时数字货币的交易平台也存在安全隐患，如果遭到黑客攻击，就会严重影响到用户的利益。在国家层面，数字货币转换为法定货币会直接使得国家财政收入缩水。数字货币虽不会被中央银行、政府操控，但是由于数字货币的投资获利性，它易为投资者操控，从而不利于国家金融体系的稳定性，投资群体也会遭到经济损失。

数字货币对于用户和国家金融体系可能造成的不利影响，使得全球许多国家选择用更严密的监管来控制它的风险。出于自身利益考虑，不同的国家表现出了不同的管理方式。就我国而言，尽管数字货币表现出诸多弊端，我国并没有完全封杀数字货币。但是，中国的数字货币市场确实存在许多乱象，中国的少部分投资者对于比特币的币值波动有着重要的影响，投机问题频出，需要强化监管。

三、国外其他国家的数字货币发展借鉴

1.英国

总体而言，英国政府对于数字货币的态度比较正面。2014年，英国央行将比特币称为一种技术创新，肯定了它的积极意义，并在报告中表示它并没有威胁到金融体系。同年11月，又在季度专题报告中进行了有关数字货币的总体阐述。次年3月，在对于数字货币有了深刻研究的基础上，由财政部出具了一份研究报告，在这份报告中提出了有关数字货币监管的问题，表示支持身份验证，要采取有效的法律行为对于非法行为进行限制，在政府层面上给数字货币的健康发展提供良好环境。数字货币的匿名性使得它可以被用来从事许多非法活动，英国政府要求强化监管，控制通过数字货币洗钱等非法活动。为更好地引导数字货币的发展，2016年3月，一种新的数字货币构想RSCoin应时而出，RSCoin将表现出比比特币更高的中心化性，同时货币政策更加透明，更利于进行监管。endprint

2.美国

美国国家机构的结构使得不同的监管单位对于数字货币采取了不同的态度和政策。美国证券交易委员会对于从事数字货币交易活动的投资群体进行了风险预警。反洗钱交易报告中心指出比特币应受到法律监管，以控制在交易中进行的洗钱活动。美国国税局（IRS）出于机构立场，关注的是税务问题，在所提出的指导意见中指明，数字货币也同样具有缴税的义务。以上是不同的联邦监管机构的监管立场差别。各州针对地区数字货币发展面临的问题，所采取的措施也各有不同。例如纽约州便针对Bitcoin采取了牌照准入制度，大大加强了对于数字货币的监管力度。美国多数州在思路上没有偏离联邦，即认为对数字货币的监管适用于既有法律框架，无需再针对数字货币有针对性地出台新方案，但是纽约州为数字货币量身打造了一套规则，这对美国乃至世界都产生了影响。其后，美国加州和北卡罗来纳那州也学习了这种做法。

3.加拿大

2013年，加拿大税务局CRA提出了一份关于数字货币的指导性意见。2014年，加拿大对于数字货币监管采取了更为实际的行动，使得境内外的数字货币经营企业的活动适用于犯罪所得与恐怖主义融资法律，要求加强这些企业的客户身份识别，并在机构注册方面提高门槛。2015年6月，加拿大参议院委员会发布报告，报告中提出了数字货币技术创新的重要性，并建议政府积极创设更为有利的环境以促进技术创新。

四、对我国的启示及政策建议

1.积极探索政府主导发行数字货币

数字货币没有特定的权威发行单位，它由私人机构推出，虽然这使得数字货币有了不易被中央银行操纵等优势，但是这也使它难以得到主权國家政府信用保护，在一定程度上讲，也限制了其自身的发展。为了克服这一问题，我国应尝试政府主导发行数字货币的途径，通过这种方式减少数字货币给金融体系带来的不稳定性，组织专业人员开展符合中国国情的数字货币设计，在设计中充分考虑中国社会发展的需要，设计出一套能够适应未来经济发展同时也便于监管以减少其不稳定性的数字货币。

2.建立健全数字货币监管框架

数字货币的弊端要求我国拿出更好的监管方案，目前我国各方面的金融监管法律法规并未跟上金融发展的需要，而数字货币的发展趋势又是金融市场上最新的动向，这方面的监管力度更显不足。为了促进数字货币在我国的健康发展，政府在进行数字货币监管时，也不能限制这一新的货币形式的创新性，要充分发挥数字货币自身在经济体系中的价值。在监管过程中，要做到职责明确，机制清晰。中央人民银行应是监管的带头单位，由其他部门和行业的相关负责单位进行配合。要建设一套操作性强的协作机制，要能及时跟上相关的最新变化以采取有效行动。面对不同的监管客体，要采取相应的监管措施。我国相关部门要在充分熟悉我国国情的基础上，对于其他国家管理数字货币的经验也加以借鉴，创设一套灵活性强、适用度高的监管方案。

3.强化数字货币的反洗钱监管

数字货币的匿名性使得它易于被不法分子用来参与洗钱和恐怖主义融资活动，这些活动对于我国经济体系和社会安全造成了不良影响。为了克服这一问题，政府应该用相关的法律法规来规范数字货币交易活动，加强交易监测，防止数字货币被滥用。与此同时，还可以鼓励消费者尽职调查，配合政府部门的反洗钱政策。为了更好地保护消费者权益，应当将数字货币引到这一轨道上，并对消费者进行宣传教育，让他们明确自身权益，知道应求助于什么部门，从而更好地保护普通数字货币使用者的利益。

4.积极探索国际协调的监管方式

数字货币的全球性要求国际上加强协调性，中国也应积极参与进来，为本国和世界数字货币的稳健发展都做出贡献。目前各个国际组织正积极开展公共研讨活动，就与数字货币有关的问题发布专业报告。各国际组织相互协作，不断完善与之相关的国际标准。我国应参与到实现国际监管一致性的进程中去，与其他国家积极合作。学术界应当加强与其他国家的学术交流，为数字货币的国际协调发展提出更多意见。

五、结论

数字货币是互联网和经济全球化的结果。数字货币的发展有其优势，也有其弊端，如安全性存在隐患，货币市场容易受到少数投资者操纵。为了促进数字货币的良性发展，政府部门应当积极借鉴外国经验，健全数字货币监管框架，在反洗钱、反恐融等方面要加强力度，在国际合作方面提升协调性，并加大由政府主导发行的数字货币的设计力度，通过各种手段，有效减少数字货币带给金融体系的不稳定性，使得数字货币在中国的各领域中都发挥更加积极的影响。

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