供应链金融融资模式博弈分析

孙策+杨芳

【摘 要】供应链金融是我国目前大型企业或者是具有竞争力行业发展的一种模式，这种模式极大的发挥了企业的自身的效能以及银行资金的效能，在一定程度上推动了金融市场的发展，是金融市场的一次较大意义的创新，文章就是以供应链金融融资模式为中心开展研究，其目的在于能够通过研究发现问题，进而解决问题，以促进供应链金融更好，更快的发展。

【关键词】供应链金融；融资模式；博弈分析

一、供应链金融的相关概念

（一）供应链金融的具体内涵

供应链金融，被欧洲称之为银行业务中最热门的话题，即主要的参与主体为具有较大实力的核心企业，商业银行以及物流第三方，其具体的操作流程为，银行将资金下放到核心企业中，再有核心企业出面，通过供应链将资金投入到上游以及下游需要资金的小企业当中，进而保证整个供应链的资金，通俗的讲，就是核心企业与小企业通过供应链紧密的联系在一起，银行为整个供应链提供金融方面的服务。由于我国信贷行业的发展现状，需要资金的企业通常会选择去银行贷款，但是信贷环境的不景气，使得银行在放贷时会经过层层的筛选，条件比较严苛，一些小型企业的资金需求往往得不到及时的满足，就会导致生产停滞，资金链断裂，进而破产，因此，在这样的金融背景下，我国金融市场创造性的提出了供应链金融，这在一定程度上环节了金融市场以及小型企业的信贷的压力，保证了其发展的资金。

（二）供应链金融融资的特点

供应链金融，是一种融资渠道，特别是针对中小型企业，它不同于传统的融资方式，具有其独特的特点：第一，融资的理性，在整个供应链中往往由核心企业为主导，由于考虑到供应链的特殊的情况，核心企业在进行融资决策时不仅仅单纯的考虑自身的发展，而是从大局，长远的考虑整个供应链上面的各个中小型企业的共同利益，因此，核心企业在融资决策时则体现了集体理性主义；第二，系统性，整个供应链的建立是一个完整的系统，无论是核心企业还是供应链的上下游企业都会遵守整个系统里面的制度，即使每个企业都有着自己的系统，但是都会自动的服从供应链的大系统，因此，供应链金融融资并不是繁乱的局面，而是具有系统性的有条理的局面；第三，复杂性，由于供应链金融融资中的供应链里面大致有三个主题，即核心企业，商业银行以及物流公司，除此之外，还有上下游的众多小企业，这多个个体的参与就导致了整个融资过程要考慮多个方面，考虑的范围大大的加深，就导致了融资的复杂性；第四，会员性，即供应链金融融资至限制于整个供应链的企业，核心企业在决策时只会考虑照顾供应链中的企业，不会考虑供应链之外的企业。

二、供应链金融融资模式博弈分析

（一）博弈的参与者

从宏观上面分析，供应链金融融资模式博弈的主要有三方参与者，即核心企业，商业银行，物流第三方企业，其中三方各司其职，推动整个金融供应链的发展以及循环。核心企业，在供应链的作用主要为：经营的决策，资金的分配，把握供应链的发展方向，核心企业凭借着自身过硬的实力，对市场具有高度的敏感度，能够比较准确的预测市场的走势，进而跟紧市场的发展，对经营的产品以及方向进行把握，同时核心企业还能进一步的观察上下游企业的资金状况，从而调动资金，及时的将资金投放到需要的企业当中，保证了整个供应链的资金状况；商业银行在整个供应链金融融资过程中的作用则是：为供应链提供一系列的金融服务，譬如，提供资金，信贷，商业票据，结算，预付款以及货币存货等金融服务，从外部保障了供应链的金融发展，给予了资金方面的支持，为供应链金融融资的发展保驾护航；物流第三方企业在供应链金融中的作用则是：为整个供应链金融提供了物流的支持，从而保障了企业生产产品的运输以及销售，同时促进了一站式供应链类型的物流公司发展。总之，核心企业，商业银行，物流第三方企业都为供应链金融发展发挥了重要的作用，三方缺一不可。

（二）博弈的过程

我国自1999年发展供应链金融，至今已有几十年的发展历程，在这几十年的发展过程中，解决了众多中小企业的融资难问题。整个博弈的过程主要是由核心企业，商业银行，物流第三方企业来主导，一方面，三者相互配合，相互协调，各司其职，在整个供应链当中各自发挥着其自身的职能与作用，并在各自的领域都为整个供应链做出了贡献，正是由于这三方的相互配合，才能保证供应链金融的持续发展，保障了供应链金融的平稳发展；另一方面，由于这三方所代表的主体不一致，即核心企业代表了企业方，商业银行代表了金融方，第三方物流公司则是物流的代表，代表的不一致就导致了三方在利益方面难免会有所碰撞以及摩擦，各方都希望自身利益的最大化，因此，在做决策或者是实际工作的开展过程中，就会首先的将自己所代表的一方利益放在首位，然后才会考虑到其他两方的利益。总之，这三方在合作与竞争之间博弈，在一定程度上相互制约，最终保障了供应链金融的平稳发展。

三、供应链金融融资模式博弈过程中的问题

（一）博弈者之间目标不一致

供应链金融融资模式博弈这一过程中，最大的问题就博弈三方的目标不一致，即核心企业的目标为：自身利益的最大化，企业具有长远的发展前景以及具有较大的发展空间，并且带动上下游企业的共同的发展，以促进整个行业的发展；商业银行的发展目标：极大的促进金融市场的创新与发展，维护金融市场的秩序，使之能够更好的为我国经济的发展提供金融方面的保障；第三方物流公司的发展目标：利用科技以及发展机遇，实现传统物流行业的转型，推动一站式供应链的物流公司的发展。由于三方的发展目标不一致，就会导致三方在整个供应链金融的发展当中难以融合，即在某些事情或者决策上难以达成一致，进而在供应链金融内部造成紊乱，打破了内部的稳定性，严重的话会导致供应链金融的解体，因此，这三方应将以如何更好的促进供应链金融发展作为自身的发展目标，以便维护供应链金融的发展。

（二）供应链金融融资模式博弈效果不明显

供应链金融融资模式博弈效果不明显，表现在三方之间的博弈并没有解决实际的问题，也没有促进供应链金融融资更好的开展。众所周知，有斗争才会有发展，因此，这三方之间的博弈在一定程度上有利于供应链金融融资工作的开展，只有发现问题，才能解决问题。博弈的三方主体在博弈时的摩擦以及碰撞就能发现问题，进而三方可以做出调整来解决问题，从而消除了整个供应链金融融资过程中的潜在的问题，为供应链金融融资扫除了一定的障碍。反之，一味的配合，只能维护短时间的发展，整个供应链金融融资过程的潜在问题难以发现，即使发现了问题也并没有得到及时的解决，从而潜在的问题一直积累最终在某一场合或者某一事件爆发出来，严重的话导致了供应链金融的解体。因此，这三方在整个供应链金融融资过程中要重视博弈过程中的碰撞以及摩擦，进而促进整个供应链金融的发展。

四、促进供应链金融融资模式博弈的措施

（一）核心企业角度

核心企业在整个供应链金融中的地位是不容忽視，作为核心企业除了是整个供应链金融中的企业发展风向标，更是整个供应链金融的“观察者”，一方面，观察整个市场的走势，进而分析产品的生产，使得产品能够更加适应市场的需求；另一方面，则是观察上下游的企业，观察他们的资金状况以及生产情况。在这种背景下核心企业首先要加强对市场的敏感度，运用科技做到对市场进行科学的观察以及科学的，预测，进而提高核心企业对市场预测的准确度；另一方面，加大对上下游企业的监督能力以及管理能力，及时的与上下游企业沟通，并给与一定技术以及管理经验的支持，以自身的发展带动上下游企业的发展，从而做到各个企业共同发展，最终促进供应链金融的发展，实现了融资方式的多元化，降低了融资的难度，提高了融资的效率。

（二）商业银行角度

商业银行在整个供应链金融融资过程中提供了各种金融服务，因此，如何提供更多，更高质量的金融服务是现代商业银行急需解决的问题。首先，商业银行可以在供应链金融融资的过程中选择高质量的企业来进行放款，从而保证资金的安全，进而降低商业银行的坏账率；其次，在提供金融服务时，简化金融服务的手续，利用互联网计算机技术，积极的研发线上业务的办理，从而打破了金融服务的空间以及时间的限制；最后，商业银行在提供金融服务的时候要注重有针对性的服务，针对不同的企业开展不同的金融的服务，譬如，小商品制造以及销售企业，它的现金流就会加大，这时商业银行就可以针对现金流大的特点开展一系列便利的金融服务，进而提高自身的服务质量，以促进双方的共同的发展。

（三）第三方物流公司角度

第三方物流公司在供应链金融融资过程中不仅发挥着重要的作用，同时也可以紧紧的把握着机遇，利用资金以及互联网计算机技术来推动物流行业的更新换代，实现一站式供应链物流的发展。第三方物流公司在为整个供应链金融融资提供了物流的保障，保证了各个企业所生产的商品能够及时准确的送到卖场以及消费者的手里，一个产品只有被销售了才意味了生产的完成，因此，供应链金融融资在一定程度上保证了核心企业以及上下游企业生产的完整性。第三方物流公司在促进供应链金融融资更好的开展需要做到以下的几点：第一，拥有自己的运输团队，在物流方面，运输的时间以及速度是十分重要的，物流公司在拥有自己的运输团队时就会大大的提高运输的效率；第二，利用科学技术，实现现代化的物流发展，开展一站式供应链物流，进而提供更高质量的物流服务，促进供应链金融融资工作更好的开展。

五、结束语

随着我国金融市场的发展，提出了促进供应链金融融资，这无疑是金融市场的一大创举，文章就是以促进供应链金融融资模式为研究中心，开展了四大方面的研究，通过研究供应链金融的基本的内涵，博弈过程的开展，供应链金融融资过程中出现的问题，进而提出了相应的解决方法，其目的在于：一方面，突出供应链金融的重要性，并且突出了其发展的意义，无论是对参与的三方还是金融市场而言都是一次重大的发展机遇；另一方面，则是呼吁企业，商业银行，第三方物流公司都重视供应链金融的发展意义，并运用一切积极方面的力量来发展供应链金融，从而促进自身的发展同时也促进金融市场的完善，发展。

【参考文献】

[1]杨志华. 供应链金融融资模式博弈分析[J]. 财经界. 2015 年第11 期（总第437 期）.

[2] 戴剑勇，张在雄. 供应链金融应收账款融资模式下银企博弈分析 [J] 南华大学学报（社会科学版）. 2015年10月第16卷第5期.

[3] 李超然.罗鄂湘. 供应链上创新型中小企业融资演化的博弈分析[J].中国商贸. 2014年12月刊第33期.

[4]王宗润.田续燃.陈晓红.考虑隐形股权的应收账款融资模式下供应链金融博弈分析.[J].中国管理科学.2015年第9期.