互联网金融与小微企业融资模式创新研究

马继南

【摘 要】小微企业融资的新渠道正在逐渐凸显，而互联网金融就是其中一种。本文首先对互联网金融和小微企业融资之间的关系进行了研究，包含了国内以及国外的现状。然后对互联网金融对小微企业融资模式的创新以及所起到的作用进行了阐述，体现出了二者之间进行合作的优势，进一步对融资模式进行了详细的探讨。

【关键词】互联网金融；微小企业；融资模式；创新

一、国内外相关研究

无论是国内学者还是国外学者，都是将小微企业融资以及互联网金融这两个方面，作为对互联网金融与小微企业融资模式创新研究的重点。

（一）关于互联网金融提供融资的相关研究

对于互联网金融的发展，不同的学者对其有不同的认识，其中Merton以及和毅的观点引起的关注最为广泛，他们分别提出了信息的集合以及处理能力是融资以及风险监管、信息分解促进了互联网进入发展空间的拓展；服务模式以及商业银行的传统经营的重大挑战是互联网金融，为了使供应链融资产品的推广和创新得到加强，商业银行应该对产业链的融资业务进行主动拓展，如此才能够与互联网发展的大趋势相适应，让金融业务的人才得到培养。

（二）关于微小企业融资难的相关研究

关于微小企业融资难，相关业内人士提出了以下观点：

（1）小企业的经营状况，外界人士很难对其有清楚的认识与掌握，其主要原因是微小企业的信息管理不规范、企业规模小、信息统计没有达到标准的要求。若是小企业在经营的过程中，特别是家庭经营，在出现资金缺口的时候，大多数的融资模式都是内部融资。

（2）银行对企业的信息披露并不完整，对企业的借贷配给也相当严格，除此之外，小微企业的道德风险也比较高。

二、互联网金融与微小企业融资模式创新的现实意义

（一）融资模式的创新是国家战略需求与政策扶持的双重推动

（1）是重要的战略渠道

互联网金融作为微小企业融资模式的创新，可以从两个方面进行说明。一个方面是小微企业对金融服务的方式需求丰富，作为国民经济发展的生力军--小微企业，无论是在增长的稳定性方面，还是扩大就业、满足人民群众的需求来说，作用都是非常重要的。因此，为了让就业稳定，激励创业热情，都应该对小微企业的良性发展提供支持和帮助。从另一个方面来说，只有互联网金融的融资服务对小微企业融资进行支撑，才能够让小微企业的发展得以持续。

（2）是国家金融和财政政策扶持的重点

由于我国的金融改革以及创新，包括近期的进入以及财政支持，使得小微企业的发展动力在互联网金融的服务下有了很大的增长。从这一点不难看出，互联网对小微企业发展的阻碍：融资难、融资成本高、对金融产品的可得性低等具有解决的助力已经被国家层面意识到了，认可了互联网金融对小微企业的重要支撑作用。

（二）互联网进入与微小企业融资的协同合作优势

（1）融资难制约微小企业的生存与发展

小微企业的负债经营比例在近些年来持续增加，虽然融资需求非常强，而融资难度却不降反升，融资表现出来的特点是需求急、周期短、资金量大。造成小微企业融资难的原因主要有融资渠道单一、融资额度不高、融资门槛高，这一系列的原因均是由于小微企业的财务制度缺失、可抵压固定资产低以及征信体系不健全造成的。

（2）互联网进入为微小企业的融资难带来了转机

互联网金融与其他的融资方式（商业银行间接融资、资本市场直接融资）相比，更具有优势：争对性强、普惠性高、便捷等，让传统的融资模式得到了创新与完善，同时也让小微企业的融资渠道得以扩宽、贸易伙伴获取更为便利、服务资源也更加丰富。

小微企业的需求是具有差异性的，互联网金融能够很好的根据差异性对融资产品进行创新，让小微企业在获取融资时有更多的选择性以及自主性。

三、互联网金融与微小企业融资模式创新

（一）点对点融资模式

点对点融资模式指的是借贷双方为了使得资金匹配，通过互联网平台将有相应的贷款能力以及对融资需求能够进行满足的贷款方进行寻找，从而让风险防控得到保障以及最大程度的对交易成本进行降低。互联网的特点是用户聚集程度高、传播速度快、涉及方面广泛，让贷款方与小微企业之间的信息透明度得到增强。小微企业利用互联网模式可以扩大选择的权力，让贷款的成本得到有效的降低。对于贷款方而言，多个贷款方进行共同融资借出，也有利于将风险进行分担，降低承担的风险。

（二）基于大数据的小额贷款融资模式

这一类的融资模式主要指的是电商发起的小额贷款公司，其主要是服务对象是电子商务领域内的小微企业对融资的需求。如果需要进行融资贷款，需要经过审核。小额贷款融资模式的优点比较突出，主要有：贷款灵活性比较高、融资门槛低、资金周转速度快，值得一提的是，小微企业贷款的全过程，从申请到或者贷款，整个流程都是网络化系统操作的。

在这个过程中，主要有以下几个步骤：

第一步：在小微企业贷款之前，需要对其还贷的能力进行考察，考察的方式是对网络数据模型进行分析以及通过视频在线咨询和调查，对第三方数据进行认证。

第二步：对小微企业在获得贷款之后的企业状况进行监控。在进行监控的過程中，主要监控的是小微企业的经营行为以及现金的流动情况，以此作为信用评价，让贷款风险得以控制。

（三）大众筹资融资模式

小微企业通过社会性网络服务平台以及互联网平台，在向募集资金时，采用的预购形式或者合资资助的形式，就是大众筹资模式。大众筹资模式分为两种类型，一是股权众筹模式，二是创新项目众筹模式。股权众筹模式主要指的是除了传统的资本市场直接融资的一种新型的融资渠道，而创新项目众筹则是在市场宣传平台，例如众筹网类似的平台，对创新的产品进行发布和宣传。

（四）电子金融机构-门户融资模式

门户融资模式的流程：电子金融机构将信贷产品通过互联金融门户平台进行发布，小微企業通过门户平台对所需的信贷产品进行综合比较，然后再通过电子银行立体服务进行融资申请，最后由电子金融机构进行融资资金的提供。

在这个过程中，小微企业对电子金融机构所提供的所有融资产品的对比，都是垂直的，这一模式的特点主要在于创新！将小微企业比作服务行业的前台，互联网门户比作服务行业的中介，而电子金融机构则是服务终端，三者之间紧密相关。

四、结论与展望

本文主要把小微企业的融资现状作为研究对象，从而小微企业的融资模式创新与互联网之间的关系进行了一系列的探讨，通过研究得出了以下结论：

一是：惠普性、便携性、针对性，三者是互联网金融融资模式所具有的鲜明的特点，对于小微企业的融资问题能够进行良好的解决，同时也表示小微企业融资与互联网的合作优势时非常明显的。

二是：间接融资渠道以及直接融资渠道，是小微企业传统的融资渠道。立足于供求关系，对小微企业的融资需求与互联网金融的供给进行讨论，再将供给和需求进行对应，对互联网金融与微小企业融资模式创新进行总结，主要为四个点：电子金融机构-门户融资模式、大众筹资融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式以及点对点融资模式。

通过以上讨论，互联网金融已经是发展的趋势，对互联网金融的发展探讨是必不可少的，为了根本更好的探明发展方向，还需要对国外互联网金融的现状进行梳理，让二者之间的供给关系得到进一步的论证。

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