我国金融租赁公司发展问题研究

马丽雅

(云南财经大学 云南 昆明 650000)

我国金融租赁公司发展问题研究

马丽雅

(云南财经大学 云南 昆明 650000)

随着经济的发展，对于信贷公司和租赁公司我们已经很熟悉。然而，对于金融租赁公司，我们还比较陌生，这是由于中国的金融租赁公司起步晚，理论研究和实践经验都比较欠缺，人们对于重买轻租的观念根深蒂固。随着经济的发展，尤其是实体经济的发展，金融租赁的作用将不断显现。我国金融租赁公司目前虽然有一定的发展，但是存在的问题也比较多，为此，对影响金融租赁公司发展的主要原因做了实证分析研究，提出有利于金融租赁公司健康发展的建议。

一、我国金融租赁公司的内涵及主要影响因素

(一)金融租赁公司的内涵

金融租赁公司(Financialleasingcompanies)是指经中国银行业监督管理委员会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。

(二)金融租赁的特征

1.金融租赁具有融资和融物双重作用。金融租赁具有融资和融物的双重作用。在金融租赁中主要涉及的当事人包括承租人、出租人和出卖人。出租方融通资金为承租方提供他所需要的设备，这样可以通过融物来实现融资的问题。金融租赁由于可以控制租赁物，比银行贷款的抗风险能力要强的多。金融租赁的这一特性决定了不管是在经济繁荣时还是在经济衰退期，它都具有自己独特的竞争力。

2.金融租赁与实体经济高度契合。金融租赁是和实体经济结合最为密切的融资方式之一。经济发展到一定阶段后，金融市场不断深化，金融租赁公司也就自然而然的出现了。金融租赁公司积极地响应了经济社会发展的需求。在现代化的过程当中，金融租赁公司起到了润滑剂和加速器的双重作用，具有推动经济结构转型的独特优势。

(三)影响金融租赁公司发展的主要因素

金融租赁公司在发展的过程中，受到各种因素的影响，主要包括经济发展因素、法律和政策因素、税收因素、人才环境因素等。这些因素并不是独立存在的，它们经常相互关联、相互制约，构成一个统一的整体，共同影响着金融租赁公司的发展。

1.经济发展因素。金融租赁公司的发展与实体经济的发展是互相影响，密不可分的。实体经济快速发展的时候就需要金融租赁公司为其提供融资方面的支持，为金融租赁公司带来更多的业务和利润，从而带动金融租赁公司的发展。经济越发展对融资的需求就越旺盛，就越需要金融租赁公司为其提供金融租赁方面的服务。

2.法律和政策因素。一个国家的法律法规对金融租赁公司的发展具有很大的影响力。近几年对我国金融租赁公司发展影响比较大的法律是《金融租赁公司发展管理办法》。同时政府的大力支持使得金融租赁公司得到了更好地发展，截至目前，银监会已经批转交银租赁、工银租赁、华融租赁、江苏租赁四家金融租赁公司开展资产证券化业务。租赁资产的证券化对我国金融租赁公司来说是一大创新，对化解金融租赁公司的风险起到巨大的作用。

二、金融租赁公司发展现状分析

(一)金融租赁公司基本情况。我国的金融租赁公司起步于1981年，但是真正的得到迅速发展是在2007年才开始，以银行为代表的金融租赁企业迅速扩张，融资租赁行业一路高歌猛进。2007年银监会颁布了《金融租赁公司管理办法》对金融租赁公司的市场准入、监管标准等方面做了规定，金融租赁公司开始进入新的增长阶段。

金融租赁公司虽然得到了迅速的发展，但是与一些发达国家相比，中国的金融租赁发展目前尚处于初级阶段。(如表1)

表1 各国租赁渗透率(2014) 单位：%

数据来源：根据《金融租赁研究》相关数据整理、中国统计年鉴

从金融租赁公司对我国GDP的贡献和融资租赁的渗透率来看，中国的金融租赁公司的发展空间还非常的大。

(二)我国金融租赁公司的发展特征

1.业务流程具有银行信贷特征。金融租赁公司从事的金融租赁业务主要是进行资产的运营与管理而非传统的企业信用管理，它是同银行信贷不同的。但是由于公司的设立者多是以信贷营销为基本盈利模式的商业银行，所以金融租赁公司的业务从动态的业务流程到静态的资产表现都具有银行信贷的特征。

2.金融租赁的形式较简单。目前，我国金融租赁公司还处在起步阶段，租赁的形式还比较简单。金融租赁的形式是多样化的，有售后回租、转租赁、杠杆租赁、直接租赁等。其中直接租赁的方式是最简单的，也是目前我国金融租赁公司最长使用的方式。我国金融租赁公司对其他的租赁方式的使用率还非常的低。

3.交易额巨大。金融租赁公司的业务决定了金融租赁公司交易额巨大的特点。金融租赁产业涵盖了从船舶、轨道交通、飞机到矿产能源、电力等大型生产设备以及印刷、医疗、机械设备等众多的行业和领域。金融租赁公司的租赁物必须是固定资产，这些固定资产大多价值不菲，一笔交易动辄几千万甚至上亿元。由此看来金融租赁公司的交易额都非常的大。

(三)我国金融租赁公司发展存在问题分析

1.资金期限存在错配问题。在金融租赁公司的业务中，租赁物必须是固定资产。金融租赁属于中长期性质的融资。缺乏与业务相匹配的资金来源一直是困扰金融租赁业务发展的一大难题。金融租赁的主要资金来源多为短期的金融机构借款或者是同业拆借，缺乏中长期的资金来源，这就造成了比不良资产更令其担忧的资金期限错配的问题。

2.缺乏社会认知和专业人才。到目前为止，很多人对金融租赁的认识还存在着严重的偏差。事实上金融租赁业和证券业、保险业、银行业以及信托业一样，都属于金融业，但是它常常被人们认为是“类金融”、“二银行”和“流通服务业”。金融租赁业仍然处于初级阶段，人才缺乏的问题尤为紧迫。我国虽然高校众多，拥有丰富的人力资源，但是在金融租赁公司发展的过程中仍缺乏专业人才。

3.缺乏较有效的融资途径。目前，我国金融租赁公司的主要融资渠道有两种：银行贷款和股东增资。金融租赁公司的融资有85% 来自于银行贷款，对于资产证券化、信托和租赁投资基金等新型的融资方式尚未充分利用。虽然经过批准也可以发行金融债券，但是发行金融债券的程序非常的繁杂，时间成本很高。由此看来，我国的金融租赁公司目前缺乏有效的融资途径。

三、对我国金融租赁公司的发展提出对策建议

(一)拓宽融资渠道。从上文的分析中，我们发现金融租赁公司发展中存在的一个问题就是融资渠道非常狭窄，这就需要金融租赁公司不断拓宽融资渠道。金融租赁公司应该发行金融债券，金融债券融资可以得到长期资金，发行金融债券不但可以解决金融租赁公司的资金期限问题，而且融资的成本也比银行贷款要低。金融租赁公司还应该利用资产证券化，租赁资产是良好的资产证券化标的资产，将该标的资产证券化有利于盘活固定资产，减少流动性风险。

(二)提高社会认知，加强人才建设。社会认知度的缺乏是阻碍金融租赁公司发展的重要因素，提高社会认知度需要金融租赁行业加强金融租赁知识的宣传、普及。金融租赁公司在开展业务的过程中应该向他们的潜在客户和重要客户普及金融租赁方面的基础知识，提高他们对金融租赁的认知度。

(三)完善我国的政策法规。金融租赁公司的发展需要国家政策的扶持。完善的政策法规是促进我国金融租赁公司健康发展的重要因素。国家在保险、信贷、财政补贴、税收等方面的优惠政策对金融租赁的发展起着至关重要的作用。政府的优惠政策既可以降低金融租赁公司的租金成本，为金融租赁公司提供资金方面的支持，还可以使出租人和承租人更加积极的使用金融租赁解决融资问题。