跟进沙特大单—“一带一路”国家油气资源环境分析之五

○ 文／张爱国

跟进沙特大单—“一带一路”国家油气资源环境分析之五

○ 文／张爱国

随着“一带一路”倡议推进，中沙合作将进一步深化。中国油企应考虑具体情况逐一应对各种问题。

中沙近30年的合作基础，奠定了双方在油气行业合作的更多可能性。 供图/CFP

今年3月，沙特国王访问中国，与中国国家主席习近平共同见证签署了包括油气等领域价值达650亿美元的合作大单，开启了中沙合作的新篇章。沙特作为我国“一带一路”倡议实施的重要目标国，也是“一带一路”沿线重要油气资源国，随着650亿美元大单的签署未来在油气领域合作的机会必定更多。中企在沙特将面临哪些机遇和挑战，本文将对此进行分析。

中沙油气合作基础良好

中国与沙特早在1990年正式建立了外交关系，开启了两国合作的序幕。2011年起，中国超过美国成为了沙特最大的贸易伙伴，包括在油气贸易、石油化工、石油工程承包、勘探开发等方面与沙特均有广泛的合作。

在石油贸易领域，2010年以来，沙特超越安哥拉成为中国最大的原油进口国。近两年我国虽然加大了从俄罗斯进口原油的力度，但沙特依然是中国石油最主要的原油进口国之一。例如2016年，我国自沙特进口原油4743万吨，约占进口总量的14%，进口量仅比俄罗斯少1万吨。

油气勘探开发投资方面，1976年沙特石油公司国有化之后，直至2002年沙特未向外国石油公司放开油气勘探区块。2003年，沙特向外国公司开放了4个区块。其中，中国石化于2003年中标沙特南部勒巴阿地区B区勘探项目，完成了7口钻井，但均没获得商业发现，目前进入第二个勘探阶段。其他三个区块的勘探结果表现也不尽如人意，其中壳牌在1区完成了7口井的义务工作量后未获得商业发现，于2014年从该区块全部退出；埃尼和雷普索尔承担了C区的勘探任务，因未获得商业发现于2011年现全部退出；鲁克石油公司承担的A区则不同，勘探获得了较大成功，在土克曼发现了油气，在姆沙伊比发现了致密气和凝析气。

石化项目投资方面，2012年中石化与沙特阿美签订了合资协议，共同投资建设沙特延布炼厂项目。该项目以沙特重油作为原料，设计加工能力达40万桶/日（约2000万吨/年），是中国在沙特最大的投资项目。

在工程承包方面，中国石油企介入了沙特石化工程建设、管道工程建设以及石油工程等多个领域。其中在石化工程建设方面，2007年中石化上海工程有限公司与中石化第二建设公司，中标沙特延布年产40万吨聚乙烯和40万吨聚丙烯生产装置项目的总承包商建设，总承包金额7.5亿美元；在石油工程承包项目方面，2000年中国石化中原钻井中标沙特阿美陆上钻机项目进入沙特市场，至2017年中国石化在沙特的钻机数量已达到51台，力压各大国际油服公司，成为沙特阿美最大的陆上钻井承包商；在管道工程建设方面，2016年中石油管道局中标了合同额为3.3亿美元的沙特拉斯坦努拉管道项目。总之，当前中国石油工程企业在上中下游不同领域的工程施工能力获得了沙特方面的广泛认可。

可见，中沙油气合作涉及了油气行业上下游全产业链。两国多年合作，对中国石油企业进一步深化对沙投资奠定了良好基础。

相关政策利好中企油气投资

沙特拥有较为稳定的投资环境。沙特是君主制国家，以逊尼派居多，国内反对派影响力量甚微，国内政治较为稳定；政府财政储备雄厚，社会福利较好，民众政治诉求不高；政府外汇储备充裕，可持续发展空间较大。不仅如此，为提高外资吸引力，2000年沙特设立沙特投资总局（SAGIA），旨在监督国内投资、尤其是外商投资行为，改善投资环境。为进一步给在沙特投资合作的外商提供良好的营商环境，该机构于2013年成立了专门的行动小组，以精简外商投资的程序，提升政府机构工作效率。在世界银行发布的《2015营商环境报告》中，沙特阿拉伯营商环境排名第49 位，是最受投资者欢迎的阿拉伯国家之一。稳定的投资环境，为外国油企对沙投资带来了稳定的收益预期。

政府财政赤字增加，政府引进外资意愿增强。沙特经济发展长期依赖油气行业，石油出口收入占总出口额比重一直保持在80%以上。一直以来，受益于丰厚的石油收入，沙特政府吸引外资的动力并不大。但2014年以来，持续的低油价使沙特政府十多年来首次出现财政赤字。2016年沙特政府负债占GDP的比例达到了12.3%，尽管政府采取了提高水、电和燃油价格、增加非油行业税收收入等措施，财政赤字仍然较高。惠誉预计，2017年沙特财政赤字比例为9.2%。为改变这种状况，沙特政府加大了吸引外资的力度。例如，沙特制定的“2030愿景”中就提出，将外商直接投资比例由占GDP的3.8%提高到5.7%。不仅如此，2017年3月沙特对油气企业所得税进行改革，将税率由原来的固定85%的税率改为实行按投资额级差征税，其中最低税率可降至50%，对提高国外石油企业投资积极性具有重要意义。

“一带一路”战略面临的新机遇。沙特是中国“一带一路”倡议的支持国，是亚投行最早创始国之一。2017年3月，沙特国王访问中国。中国“一带一路”与沙特对接得到进一步落实。双方签订了650亿美元的合作项目，其中也包括多个油气合作项目。2017年5月，我国召开了“一带一路”峰会，会上国开行和中国进出口信用银行宣布提供3800亿元贷款，与此同时，中国人保等保险机构会后积极制定相关保险政策。中国工商银行还在利雅得设立了分行提供人民币结算业务。这些都将利好我国石油企业在沙特的一系列投资。

链接

沙特是目前全球最大的石油生产国。BP能源统计显示，截至2016年沙特石油储量366亿吨，约占全球总量的15.6%；2016年沙特石油产量5.86亿吨，约占全球总量的13.4%。沙特天然气资源也比较丰富，截至2016年，储量为8.3万亿立方米，约占全球总量的4.5%，排名位于伊朗、俄罗斯、卡塔尔、土库曼斯坦和美国之后，产量为1094亿立方米。沙特是目前全球最大的石油出口国，2016年出口原油3.75亿吨，约占全球原油出口总量的17.7%。

对沙特投资的建议

总的来看，当前是沙特油气投资机遇期，中国油企应充分利用“一带一路”倡议的相关政策，精选投资目标。但也应认识在沙油气投资将面临的挑战和困难，审慎开展沙持油气投资，努力提高项目投资收益。

把握“一带一路”倡议时机

中国油企需利用好我国金融、保险机构提供优惠政策，努力降低投资成本和投资风险的同时，对沙特投资重点围绕以下三个领域展开。

一是炼油化工项目投资。沙特阿美计划未来几年将其炼油能力提高至800万桶/日，超过埃克森美孚成为全球最大的炼油商，计划扩建拉斯坦努拉炼厂，新建吉赞炼厂，沙特阿美和沙比克公司还有一些合资化工项目建设计划。中国石化等中国石油企业具有较强的石化工程一体化承包能力和雄厚的资金实力，既要积极跟踪一体化炼化工程投资项目，也要积极寻求炼化工程承包服务的机会。

二是天然气业务投资。“沙特2030愿景”中提出了天然气产量翻番的目标。与此同时，沙特能源部长法利赫提出，增加天然气在沙特能源结构中的占比，从50%提高到70%。为此，中国油企一方面应积极关注和参与沙特天然气勘探开发项目，通过与沙特阿美以及西方石油公司合作，参与沙特西北的泰布克区海域、东部的南加瓦尔地区和南部的鲁卜哈利沙漠等地区天然气资源的勘探开发，另一方面应积极寻求天然气管道建设机会，因天然气的使用很大程度依赖于管道建设。

三是石油装备制造投资。沙特石油装备制造业欠发达，许多石油装备依赖进口。为扶持本地企业增加就业，沙特阿美计划提高本地石油物资采购比例，由目前的35%提高到55%～80%不等。中国石油企业可通过与当地企业合作的方式投资沙特石油装备制造业，实现产能转移。

投资前做好前期调查

沙特施工标准要求较高。作为海合会国家，沙特施工标准较高，对健康、安全和环保的要求极其严格，在设备材料使用上除能实现当地化采购的设备材料外，规定优先使用欧美企业的产品，项目每个阶段的验收对资料的要求比较高，因此西方大型石油公司在当地受到青睐，往往在竞标中占据优势地位，而中国石油企业的效率和低成本优势在沙特并不被认可。对此，欲开拓沙特石油市场的中国油企应给予充分的认识，投资前做好项目前期调查，根据当地要求做好各项准备工作，提高项目中标的几率，确保项目顺利开展。

中沙合作涉及油气行业上下游全产业链，未来中国在沙特应把握“一带一路”时机，增加天然气业务的投资。 供图/CFP

沙特本地化要求相对较高

在设备材料采购当地化方面，沙特政府规定，承包商不得从国外直接进口实施所需要的工具和设备，只能从沙特国内代理商处购买，必须优先购买沙特当地产品。承包商必须从沙特当地机构获得运输、保险、银行、租赁土地、进口食品等方面的服务。在确认外国承包商已经履行上述法律法规之前，沙特业主不得支付工程预付款和50%以上的合同款。虽然沙特设备材料当地化采购要求较高，但从实际情况来看由于工程采购量较大，本国工业基础薄弱，很多物资无法当地采购，为此中国油企应充分预见材料采购的困难，一是应主动与业主沟通，获得国外采购材料的认可，二是提前安排材料外购，以免耽误工期。

沙特安全风险持续上升

从外部来看，作为中东阿拉伯国家的领导者，近两年沙特广泛参与了中东各项地区冲突。如组织多国部队打击也门胡赛武装，参加叙利亚国际反恐部队，积极参与美国对伊朗的制裁，近期又与卡塔尔断交等，这些行为使沙特面临更多外部敌对势力的威胁。国内情况来看，近两年随着极端组织势力在伊拉克、叙利亚势力不断被消灭，国际恐怖主义呈现分散化趋势。作为伊斯兰世界的中心，沙特自然不能置身事外。由此沙特国内恐怖袭击事件时有发生，并呈上升趋势。2016年，沙特遭遇恐怖袭击数量高达34起，政府发起了8次安全行动，成功摧毁了12起恐袭阴谋。近期，随着斋月的到来，沙特的朝圣者成为新一轮恐袭的对象。6月25日，沙特挫败一起针对清真寺的恐怖袭击，造成多名警察和朝圣者受伤。7月4日，麦地那、盖提夫和吉达三地发生自杀式炸弹袭击事件，造成至少7人死亡、多人受伤。这些情况表明，沙特国内安全风险在持续增大，中国油企对沙投资过程中应制定相应的风险应急预案，并通过保险安排尽量降低或规避地区安全风险。

责任编辑：周志霞

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