浅谈中小企业融资渠道的模式和风险规避

文/马楠楠，大连龙太绿化工程有限公司

浅谈中小企业融资渠道的模式和风险规避

文/马楠楠，大连龙太绿化工程有限公司

纵观近十年我国经济发展，企业都是每一个阶段每一个时期的主角。然而，充足的资金运转是企业面临的一个现实难题，也是企业能否实现项目正常运转的保障。企业要想得到稳步快速发展，必须通过融资这一途径来解决资金紧缺的问题。但是，由于企业自身因素的局限，金融机构经营体系不完善，政府宏观协调职能发挥不到位等多方面束缚了企业的融资能力。具体而言，中小企业融资模式主要包括内源融资和外源融资两大方面，下一步要从强化信用意识，提升信用等级、建立和健全企业信用担保体系、强化贷款责任制、提高信贷员业务水平等方面做好企业融资风险的防范工作。

企业融资；风险防范

当前我国企业已经成为国民经济的重要组成部分，它们的发展情况将直接决定着我国总体经济发展水平，主宰着我国经济发展方向。企业将融资这一关键问题能够妥善的解决就能够不断地发展，不断的适应千变万化的时代，经济的发展需要我们不断汲取新的知识去更新我们的融资手段和方法。

1 企业融资模式

融资在企业的生产经营过程中发挥着极其重要的作用，可以为企业筹集生产发展所需要的资金。企业在运营的过程中，肯定会采用一些可行的方式进行资金融通，企业的融资模式按照资金的来源方向，可以分为内源融资与外源融资。

1.1 内源融资

内源融资是指在创办过程中创建者所投入的原始资本积累，在企业运营过程中剩余价值的资本化，是企业在经营过程中逐渐将留存收益和折旧等转为投资的过程，由初始投资形成的实收资本（或股本）、累计折旧和留存收益共同构成的。内源融资是指从企业的内部发掘融通资金的潜力，筹集生产经营所需的资金，是企业在生存与壮大的过程中不可缺少的重要组成部分。

1.2 外源融资

外源融资是指企业通过合理的方式向本企业以外的其他经济主体筹集资金，以转化为自己投资的过程，包括获得银行信贷、民间资本、发行股票或债券等。外源融资是企业经营过程中获取资金的重要方式，需要借助一定的金融工具完成。一般说来，外源融资分为直接融资和间接融资。直接融资是指一些单位(包括个人、机构和企业)拥有暂时闲置的资金与资金暂时短缺需要补充的单位，两者之间直接进行协议，或者在金融市场上，由前者直接出资购买后者发行的有价证券，将闲置的货币资金提供给资金短缺的单位使用，从而完成资金在单位之间融通的过程。间接融资是指暂时拥有闲置货币资金的单位（包括个人、机构和企业）通过存款的形式，或通过购买银行、保险、信托等金融机构发行的有价证券，将其手中暂时闲置的资金转交给这些金融中介机构，然后再由这些金融中介机构以贴现、贷款等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

2 中小企业企业融资风险分析

2.1 内源性条件缺失严重

内源性融资，实质是在企业内部进行自行融资的活动。影响中小中小企业融资的关键还在于企业自身，内部融资取决于职工信任度和企业生命力。内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成。是指企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。事实上，在发达的市场经济国家，内源融资是企业首选的融资方式，是企业资金的重要来源。

2.2 外源性融资困难

在市场经济中，企业融资方式总的来说有两种：一是内源融资，二是外源融资。外源融资是指吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。企业外源融资分为直接融资为主或以间接融资为主，除了受自身财务状况的影响外，还受国家融资体制等的制约。外源融资分方式包括：银行贷款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。总体来说外源融资的方式就主要归为直接融资和间接融资两种。

2006年央行就开始着手建设中小企业征信体系，但由于种种客观原因，征信体系建设进程不快。中小企业发展快但生存期普遍较短，因此形成中小企业信用的变数太大。同时，工商、税务等部门不同金融机构对中小企业信用评估的标准不尽相同，评价结果也不尽一致，评价后的信息资源也不共享。社会信用管理的法制建设滞后，企业自身的信用管理制度欠缺，在信用体系尚不完善的情况下，大部分金融机构不愿意冒巨大的信贷风险。由于中小企业可抵押物有限，银行往往要求担保企业为中小企业提供全额担保代偿，这种失衡的风险分担机制，严重影响了担保企业提供担保的积极性，加大了中小企业贷款难度;而担保企业本身大多也属于中小企业，存在着诸多问题，担保机构少，资金缺乏，管控不严，整个体系缺少风险分散和补偿机制。

中介融资机构体系不完善，我国目前设立的中小企业担保机构虽有2000多家，累计受保企业19万户，但累计担保金额不过3000多亿元，中小企业担保机构作用发挥不充分。国内担保机构实际上已形成了多种类型，多种模式共存的局面。但国家目前没有出台广泛适用的中小企业信用担保机构管理办法，担保机构的行业准入、会计制度、行业管理和风险分散等均不能解决。担保机构数量不多，从业人员素质不高、规模过小、滥用担保基金，担保机构缺乏风险控制手段和分散风险制度。缺乏信用体系，使银行和企业合作双方的摩合与信任必须从零开始。

3 企业融资风险如何防范

3.1 强化信用意识，提升信用等级

信用等级是金融机构是否放贷的重要指标之一，我国企业必须要重塑信用观念，重视信用等级，通过自身经营方式的不断完善和企业经济实力的不断提升，提高企业在金融机构中的信用评级和在社会上的公众形象，这样才更有利于企业通过金融机构的信用审查。当然，对于一些财务报表混乱的企业，从实际操作意思上来说，必须彻底改善财务混乱的情况，增加财务报表的真实度、可信度以赢得金融机构的信任。

3.2 建立和健全企业信用担保体系

提升企业的信用度，可在一定程度上保障企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入，很好地解决其发展中的资金困难问题。实际上信用担保本来就属于风险非常高的行业之一，任何信用担保行为都必须经过严格分析研究，尽可能的防范和分散可能出现的金融风险。就目前情况来看，提高市场准入条件，对担保机构和担保人员素质提出更为严格的要求是一种有效规避风险的作用。同时构建全社会性的企业信用系统，对于提高企业信用等级，获得更多的资金优选权有着非常大的帮助。

3.3 提高管理力度，做好企业融资风险防范工作

做好企业融资风险的防范措施，还可以通过以下几个方面来实施：首先，企业的管理人员要树立风险意识，认识到在企业的发展中风险是在所难免的，要端正态度并采取有效的措施来降低风险，还要做好各项财务预测计划，合理安排筹集资金的数量和时间，从而提高资金效率。其次，如果企业在融资过程中是受到利率的变动而产生的风险，就需要认真研究资金市场的供求情况，研究利率的实际走势，采取具体问题具体分析的原则，做出合理的安排。

3.4 健全和完善企业融资风险管理的长效机制

企业在进行融资活动过程中，应明确规范职责分工、权限范围和审批程序，科学合理地设置机构和配备人员；应建立融资风险评估制度和重大风险报告制度，在未得到董事会批准的情况下，一律不得对外融资。对于违反融资规范的行为，企业有权追究其责任。为了预防融资陷阱风险，企业可以委托律师对投资方的具体信息进行调整，以预防受骗，并签订严谨的融资合同，事先约定好违约责任，切实预防因融资陷阱造成的不必要损失。企业在选择增资扩股或引进战略投资者的方式时，也需考虑到失去控股权的融资风险。

4 结束语

充足的资金运转是企业面临的一个现实难题，也是企业能否实现项目正常运转的保障。企业要想得到稳步快速发展，必须通过融资这一途径来解决资金紧缺的问题。在很大程度上我们应该不断地着手去解决这些问题，由于企业自身因素的局限，金融机构经营体系不完善，使得中小企业融资模式主要包括内源融资和外源融资两大方面，下一步要从强化信用意识，提升信用等级、建立和健全企业信用担保体系、强化贷款责任制、提高信贷员业务水平等方面做好企业融资风险的防范工作。

[1]肖文君.研读中国企业融资困境与出路[J].金融与经济，2012（12）.

[2]尹丹莉.当前形势下我国中小企业融资的路径选择[J].中央财经大学学报，2012（05）67-68.

[3]王春世,崔柏波.中小企业筹资问题探讨[J].黑龙江对外贸易，2012（06）,98-100.