充分发挥金融部门在供给侧改革中的作用

刘久锋

习近平总书记主持召开的中央财经领导小组十一次会议上提出：在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济提供增长动力。接着中央经济工作对供给侧结构性改革做了较为系统的论述和部署。从2016年开始，经济工作的五大任务，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。这五大任务中件件离不开金融的支持，去杠杆、降成本更是与金融直接相关。

一、金融行业面临的问题

1.商业银行要平衡好自己发展支持实体经济的去产能、去杠杆、降成本的体系，支持供给侧改革大局的体系。大力推荐化解产能过剩，毫无疑问，将使本已出现不良贷款余额和不良贷款率“双升”的银行业遭受“雪上加霜”的打击。随着2011年以来我国经济增速持续回落，我国银行已经出现利润下降，不良贷款上升的情况。根据银监会的统计，到2015年三季度末，我國商业银行不良贷款余额11863亿元，比2013年增加了近一倍、同期不良率由1.0%上升到1.59%，上升极为明显。2015年前三季度，商业银行实现的利润总额同比增长2.2%，部分银行的利润已经出现了负增长。据预测，去年全年商业银行的利润总额有可能出现负增长，一改过去每年行业利润增长10%的局面。为了维持利润的相对稳定，面临去产能的需要，遭受不良贷款的增加，商业银行必然希望通过增加信贷投放和提高贷款利率水平来转嫁不良损失。而去杠杆假如不是绝对降低银行的信贷绩效量的话，也是要相对降低，而在中央要求以及实体经济部门也热切盼望降低资本成本的情况下，扩大息差也是难上难的事。

2.加快推行股票发行注册制改革，扩大股权融资但同时要严格退市制度，严厉打击恶意圈钱和内幕交易，切实保护中小投资者的利益。我国实体经济部门金融杠杆之所以高，主要是因为股权融资受限，从而不得不过度依赖银行信贷以及民间借贷等间接融资。根据央行统计，从增长量上看，2015年非金融企业境内股票融金仅有7604亿元，仅占当期社会融金规模3.3%。从存量上看，截至2015年末，全国社会融金规模存量为138.14万亿元，其中非金融企业境内股票融金存量仅4.53万亿元，占比也是仅有3.3%。在当前我国经济增速较缓且面临经济结构调整和产业升级的压力之下，去杠杆决不能简单靠降企业债务来实现，而是必须大力发展股权融资，用股权融金增贷传统的债权融资。

二、靠金融市场作用去调解

除了金融机构和金融市场发挥自身作用外，外部社会环境也要发挥助推作用，二者缺一不可。

1.应补短板。就是大力促进小企业的发展，因此有必要切实降低准入门槛，成立一大批专门对接小企业融资的小银行。我国的短板主要在于创新不足，大众创业、万众创新，不光是解决就业问题，更重要的是促进作为社会主义创新的主体的小企业的发展。小企业的发展，离不开风险投资、创业投资以及中小板、创业板等股权融资，但是毕竟能够获得风投以及上市融金的小企业是极少数，所以要从根本上补足短板，促进小企业的发展，还是要靠一大批小银行来解决他们的融资问题。

2.应通过政策与市场手段相结合，加快僵尸企业的重整或退出，其中较为关键的问题是如果处理不良债权，化解产能过剩与推进僵尸企业重整或退出离不开相关不良债权的处置。产能过剩领域里的不良债权，如果单靠市场化手段或单靠银行自身消化，将是一个极其困难和相对漫长的过程，不利于经济结构调整和转型升级。通过政策与市场手段相结合，加速不良债权处置，让该破产的企业破产该重组的企业得以重组，从而让企业放下包袱，重新焕发出活力。通过给予优惠的税收安排手段，让银行有动力加速处置不良贷款，让银行的负债表更加真实，有利于打消外界对我国银行业风险的疑虑，也有利于提升我国上市银行的估值。

3.应完善金融领域的立法，坚持依法治理金融，树立金融无小事理念，让各种金融活动都依法开展。十八大强调依法治国。习近平总书记强调：凡属重大改革都要于法有据。当前，我国金融乱象的滋长和一些百姓被骗的背后，是有关金融方面的法律不完善和有法不依。

三、持续提高现代竞争力

供给侧结构性改革是以对外建立开放型经济新体系与国内经济转型升级的双重目标为基础的，因此“十三五”规划期间在商业银行中，竞争将进一步加剧，只有不断提高其现代化的竞争力，才能保证商业银行在国内外的竞争不弱，也是国家供给侧结构改革的重要组成部分。

1.应积极改善银行的运营水准，增强从业人员的服务水平和专业水准，形成坚固的联合保证与协调合同机制，促进优化商业银行全要素生产率高效水准。

2.商业银行要大力培育和从事具有专业化和复杂背景的金融部门解决人才的人才，不断完善销售和服务体系的全过程，建立合理有效的战略协调体系，专业规划指导体系，及时响应服务保证体系，及时改变生产关系，释放生产力，充分解放商业银行全要素生产率。

3.商业银行需要借鉴国际先进银行的经验，加快整合内部的管理；风险控制、创新、技术等领域的应用，主动开展商业银行的转型升级。

供给侧结构性的改革是一项系统性工程，而处于经济与金融系统核心的商业银行，在其中充当的角色举足轻重。在经济红利减弱，制度红利消失，成本红利不在的当下，着力发挥银行业对新经济的引导作用，加快培育形成新供给、新动力，那是实现自身突出重围，转危为机的难得机遇，也是银行适应经济结构性改革进程中的神圣使命。

（编辑/周洋）