浅析YF公司现金流量状况

周原兮

【摘要】本文主要研究对象是一家商业地产企业，不同于工业园区和住宅，商业地产是对商业集中区的升级重构，主要是以提供商业销售用途和办公用途为主的地产形态，是经济基础高度发展后产生的型房地产形式。

【关键词】商业地产 现金流量

一、YF公司基本情况

YF公司是由ZX资本投建的，ZX资本公司成立于2002年，是一家主攻中国市场的投资管理及顾问公司。核心业务包括直接投资、房地产基金、结构融资、资产管理及特项投资等，旗下管理的基金总额近16亿美元。

YF公司地处核心商圈，项目总建筑面积12万平方米，共七层，地上五层及地下一层为商业，地下二层为停车位，项目共约700个停车位。

二、YF公司现金流量状况评述

2014年-2016年，YF公司从财务报表上来看。营业收入是上升的，营业成本也有良好的控制。但是在2016年却出现了经营活动的现金流为负值的状况。

由上我们可以得知，经营活动产生的现金流量净额2016年变为负值的主要原因，并非经营活动现金流入减少，相反其在2016年还有所上涨。经营活动产生的现金流量净值为负值，主要是应为经营活动现金流流出上涨了132.39%，其上涨幅度大大超过了现金流入的幅度。这说明该企业在经营活动的现金流出没有做好控制。在仔细看其中的数据，会发现其主要的流出为支付其他与经营活动有关的现金，它2016年的变动为2015年的621.64%。并且，它占了2014年经营活动现金流出的62.29%。该项支出是导致2016年经营活动现金净额为负值的重要原因。在YF公司未来发展中要将该项支出控制好，这是控制好现金流的关键。

三、建议

（1）适度负债，缓解企业资金压力。第一，YF公司要預测企业资金需要量。根据公司的未来发展计划，细化出未来应销售收入产生的资金流入、因费用等产生资金流出，合计出适合YF公司的负债额度。第二，YF公司要考虑借入资金与权益资金的比例分析。主要是站在财务杠杆的角度考虑合适的负债与权益比率。第三，YF公司要选择合适的债务结构。

（2）改善内部管理措施，加强现金流管理。YF公司的现金流管理应该从三个方面入手。第一，严密监控企业的现金流入和流出，压缩销售费用、管理费用。第二，减少垫付资金行为。减少对租户垫付的电费、水费。第三，加强对租金的管理。租金收入的周转时间主要取决于租金从应收账款变为现金时间的长短。首先，缩短门面待租时间，减少门面的大量积压。其次，加强商业市场反馈功能，掌握商业物业出租的最优方式，制定最优出租计划，及时按社会的需要组织对商场内部的装修。

参考文献：

[1]刘丽.A房地产信托项目财务风险控制研究[D].首都经贸大学，2014.

[2]岳武.商业地产的收益与运营管理模式[J].中国高新技术企业，2014，（10）.

[3]李鹿原、易明.论万达商业地产模式[J].经营战略，2016，（09）.