新形势下中小企业财务危机及其应对策略

李旭兰

【摘要】新形势下中小企业财务危机是制约我国中小企业发展的重要因素，它迫使企业在发展过程中慢慢的进入了瓶颈，最终结果会导致企业破产。如何让国内企业适应复杂环境的变化，提高企业的自身抗风险能力成为迫在眉睫的问题。本文对财务危机的概念、成因及应对策略作了分析，旨在深化对企业财务危机的认识，树立正确的防范风险的意识，加强对财务危机的预防。

【关键词】财务 中小企业

一、企业财务危机的概念

综合各方面对财务危机概念的界定，财务危机的概念可以总结为：财务危机是指企业在日常运营活动中无法产生足够的现金流量来满足资本所有者的要求（包括债权人的偿付要求和投资者的分红要求），而引起的财务紧张和财务困难。财务危机引起的不良后果包括企业对合同违约、企业亏损、利润下滑、股价暴跌，最终导致企业破产清算或者重组行为的发生。

二、企业财务危机的成因分析

（1）投资决策失误，盲目扩张。很多经营成功的企业为了迅速的占领市场，扩大其影响力，节约物流的运输成本，在全国各地建立了多个生产基地，可是由于管理不善等诸多原因，新投资的企业并没有盈利而且占用了大量的资金。继而企业经营状况和财务状况会不断恶化，这样不仅导致了经营亏损，最后会出现资金链的断裂而导致破产。

（2）企业内部缺乏管理人才和管理经验。没有合格的管理人才和完善的管理经验，企业一旦遇到各种经营风险就不具备合理的管理流程和合规的管理制度，就会造成管理效率底下和管理混乱，必然会导致企业财务的浪费与资产流失。

（3）企业资产流动性差。产品销售是企业资金的主要来源，要想获得持续的资金收入，必须保持产品销售的畅通性。由于受生命周期、品牌危机、国家经济政策等原因，产品的销售状态或许处于低迷状态。一旦出现销售下滑，产品会大量积压，公司的营业收入会锐减，假如公司没有足够的资金或借款来维持企业的运营，企业将会陷入财务危机。

（4）企业资本结构不合理，负债比例过高。大多数发生财务危机的企业都是在生产经营过程中自有资金不足，过度依赖負债来缓解资金困难带来的压力，造成负债比率过高，资本结构不合理，这样就加重了企业的利息负担，造成了资本成本过高。有的企业为了增大销售量，通过放宽对客户的信用政策，延长应收账款的时间期限，这样导致了企业过高的资金压力和坏账风险的发生。

（5）企业发生财务危机的外部原因。经济不景气等宏观因素对于财务的直接状况有直接的影响。国家出台的政策和行业标准一般倾向于大型企业，中小企业生存空间狭窄。金融机构对中小企业的信用政策过于严格，融资困难加重。

三、建立有效的企业财务危机应对策略

（1）完善中小企业内部控制制度。良好的内部控制制度应该包括法人治理结构要完善，组织建设权责要分明，交易处理程序要适当，各种信息记录要真实，报表披露要及时等，它一方面是企业正常运行的有效机制，对各种风险起到有效的防范作用，另一方面也是企业财务预警有效实施的重要保证。中小企业的内部控制在防范财务危机方面要从完善法人治理结构、提高员工对内部控制的认识出发，建立严密的财务管理控制制度和财务风险的控制，通过企业内部各种健全的管理制度和财务制度可以对企业的经营活动起到良好的控制作用，保证理财活动的安全性和效益性，通过降低各种成本费用，达到企业效益最大化的目的。

（2）组建价值链上的战略联盟，提高企业核心竞争力。价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。企业的核心竞争力具有对竞争对手而言越高的进入壁垒，核心竞争力结构中的智能化成分所占的比重越大，企业便可凭借其核心竞争力获得越长期的竞争优势；叠加性。即两项或多项核心能力一经叠加，可能会派生出一种新的核心能力，而且这种新的核心能力往往不止是原来几项核心能力的简单相加。因此，中小企业可以在各自的核心竞争力即价值链的优势环节上展开合作，求得整体效益的最大化，最终达到双赢的目的。从这一角度出发，中小企业可以从价值链上寻求合作伙伴实行战略联盟，从而取得竞争优势和实现战略目标，提高我国中小企业的管理水平，重新整合企业的各项资源，有助于产品创新和技术创新，优化核心业务的流程，降低企业组织成本和经营成本，提升企业的市场竞争能力。

（3）优化企业资本结构，合理进行筹资。过度的负债可能会引发财务危机，企业应考虑影响资本结构的各种因素，合理选择资本结构，适度举行负债，以降低财务风险。适时的监控和分析资本结构，合理的进行筹资和投资管理并且及时调整资本结构，达到收益与风险以及成本三者相配比的最优化状态。同时，还要关注长期和短期债务资本的合理性，避免债务资本的还本付息业务过于集中。融资过程中要树立市场观念、市场观念、效益观念、成本观念、风险观念，加强融资管理并提高融资效率，争取让企业的综合资本成本达到最小并且企业的价值最大化。健全财务管理制度，保证会计信息的真实性和合理性，遵循诚信原则，创建良好的银企关系，为企业筹资创造良好的外部环境。

（4）加强营运资金管理，确保资产的流动性。保持资产正常的流动是企业的生命，也是企业能够偿还债务资本和利息的保证。因此，企业在日常经营管理中应加强对营运资金的管理，运用合理的信用政策，保证适当的现金储备，使它既能满足企业生产经营的需要，降低企业的财务风险，又不会因为现金持有量太多而影响了企业的其它收益。强化存货管理，树立风险意识，制定合理的安全储备、订货时间和订货批量，以保证存货的合理储备和正常流转。企业必须建立完整的应收账款核算体系，保证原始单据的真实性和完整性；建立客户信用档案，对客户的资信程度进行划分并给予不同的信用标准；控制应收账款的规模，定期对应收账款和客户进行分析并派专人配合各部门催收应收账款。

通过以上对企业财务危机的成因及应对策略的分析，对于正确地预测企业的财务危机，可以让经营者更快速的防范财务危机，对于保护投资者和债权人的利益，对于政府管理部门监控中小企业都具有重要的意义。

参考文献：

[1]李启祥.企业财务危机的预测及防范[J].中国市场，2013，（22）.

[2]邓跃.基于价值链理论的国有企业财务危机预警研究[J].中国市场，2014，（25）.