防守反击布局农业和券商

金一平

防守反击布局农业和券商

金一平

11月30日是不少机构全年结算日,这一天大盘下挫,不少白马股纷纷下跌,明显是抱团取暖的机构联盟瓦解,可能是调仓换股,也可能是腾出资金为2018年布局.12月份最大的利空就那几个,最凶的就是担心12月美国加息预期.当前沪指的下跌,已经反应出这一利空,即便真加息,又能怎么样,心理作用而已,后期最主要的观测就是能否企稳并回升.当前审批终身负责制明显给力:审核上会的3家全部不通过.监管层再次强调充分的信息披露,解禁潮也没那么可怕,次新解禁期还可能是机遇期.

实战中,如果继续战斗,那么打好防守反击,在最后一个月里布局或者翻身,就需要把握好方向.具体如下,仅供参考:

一、农业板块.据不完全统计,农业板块在12月份到次年两会期间,往往有超额收益.惯例12月召开中央农村工作会议,并在2月份前后出台的每年一号文件就是农业.根据十九大报告,预期2018年quot;三农quot;领域的工作重点将是深入推进乡村振兴战略,具体措施包括继续推进农村产权(土地流转、林权等)制度的改革,深入推进农业供给侧结构性改革等方面.建议从股价和业绩方面去综合考虑,首选业绩较好,在国内或全球有影响力的龙头品种,龙头个股如苏垦农发、隆平高科等.

二、券商板块.当前券商板块的估值处于历史相对低位,通过WIND数据显示,当前整体券商的市净率为2倍左右,而1996年以来的均值为3.5倍市净率,偏离度70%,反弹一触即发.2017年全年角度看,银行和保险涨幅较多;而券商一直处于低位,这是不合理的;当前银行的不良率有争议,而保险逻辑比较顺畅,但新的会计准则实施,具体还需观察.笔者认为券商在2018年应该有机会,而且历史上也有12月份券商大涨的先例.券商板块有系统性机会,一旦机构调仓换股完成,叠加国家队一直加仓,一旦人气起来,那涨势必定如虹,因此值得持续关注.部分大券商如中信证券、海通证券;其他的如东方证券、东方财富、华鑫股份等.

三、超跌解禁期次新股.处于临近或解禁期的次新股往往走势较弱,部分个股回调较深.对于这类股票,不要有偏见,要有远见,人弃我取.解禁期往往是机会.一是解禁不等于真实抛售量,因为之前出台的解禁规则,实质性解禁的量有限,并且解禁的流程有明文规定.而对于长线资金而言,一顿下跌后,如果公司基本面是较好的,获得如此低廉的价格,自然是很好的机会.毕竟长期看,买的是公司本身成长性和业绩.这类股票可以去找找.可以从价格接近首日开盘价格,另外从股东性质上去考虑,如果是国企,往往卖出的概率较小,还有就是考虑标的业绩预期方面等.具体如上海银行、华安证券、易明医药、中国电影等.

四、部分周期股.近期周期股有一定的起色.特别是钢铁、煤炭、水泥玻璃等.周期股在2017年的业绩整体较好,叠加环保限产因素,价格往往容易上涨.那么可以根据相关期货价格来关注一些品种.笔者预期钢铁可以持续关注,时间延续到明年的3、4月份.个股如宝钢股份、南钢股份、韶钢松山等.煤炭可关注中国神华、陕西煤业等.