丝路基金和亚投行为“一带一路”提供金融支持

文/宋清辉

丝路基金和亚投行为“一带一路”提供金融支持

文/宋清辉

宋清辉

做大工程的，要在两个方面打好基础，一个是“资”，一个是“知”。“资”是指资金，即要有足够用于购买设施设备的钱，才能实施建设；“知”是指知识，即科学技术是第一生产力的条件是要引进人才，才能高效建设。

共同推动“一带一路”建设

从“一带一路”沿线国家的情况看，大多数为发展中国家，这也意味着这一战略的前期需要围绕基础设施建设展开，资金短缺、融资难等方面的问题不容忽视。作为“一带一路”建设的重要资金来源，丝路基金和亚投行可谓是黄金搭档。从两者的性质来看，它们都能够为不同的项目方提供相应的资金组合方式。从运作方式来看，基金通常会以股权的形式参与项目，银行更多地会采用债权的模式，两者也还会衍生出更多的方式，为“一带一路”的项目建设筹集到更多的资金。

中国“一带一路”战略的要点，是通过“一带一路”的发展实现中国的去产能，并带动中国各产业的发展，丝路基金的设立也自然会为中国的经济发展多做贡献。虽然其投向是“一带一路”，但根本的作用却是利国利民。从整体来看，亚投行的资金主要来自于各国政府出资，是一种政府行为，而丝路基金则更具民间性质。

丝路基金是以中国国有资本为主导创立的基金，主要方式是股权投资，在投资过程中还可以吸收民间资本和国际资本。丝路基金由中国创立，那么，为中国经济服务就是题中应有之义。其中重要的一点，就是以“一带一路”为契机，盘活民间资本，使之参与到国际合作当中。也就是说，丝路基金是一个重要杠杆，能够撬动大量的民间资本，让中国民间资本有机会参与“一带一路”建设，并分享带来的收益。

在2017年5月中旬举办的“一带一路”国际合作高峰论坛上，国家主席习近平宣布中国将加大对“一带一路”建设的资金支持，向丝路基金新增1000亿元人民币。此举可以更好地为未来的项目提供融资服务。从2014年建立到2017年一季度，丝路基金已签订了15个项目，承诺投资金额累计约60亿美元。随着“一带一路”战略的继续发展，丝路基金的投资额将继续增加。这1000亿元的人民币注册后将有助于基金寻找并投向更多的国际优质项目，同时撬动更多的民间资源。有数据显示，目前丝路基金所参与项目涉及的总投资额已达到800亿美元，这表明丝路基金具有强大的影响力。

另一方面，新增资本以人民币而非美元形式出现，意味着丝路基金未来很有可能减少对外汇的依赖而直接使用人民币投资，借助“一带一路”的契机推动人民币国际化，提升人民币的国际地位。回想一下，丝路基金成立时的注册资金为6152500万元人民币，刚好折合100亿美元，可见是要采用一个美元整数，毕竟当时人民币的国际影响力还不像今天这样强。此次新增资金是人民币整数，如折合成美元将显得非常零散，这就意味着人民币的地位在投资“一带一路”过程中不断提升。

可见丝路基金并非只是简单地为“一带一路”提供融资，更重要的是调动民间资本、提升人民币国际地位、扩大相关产业的发展领域。同时，在民间资本和社会资本对外投资的过程中，还能对当前国内各种非理性投资起到挤泡沫式的抑制作用，从而进一步规范投资市场。

成绩显著前景可期

从中国当前的投资情况来看，一是PE/VC资本存在非理性情况，这在创业浪潮中特别突出，大量技术不突出、能力不突出、产品不突出、前景不突出、吹牛很出的企业动辄就获得千万元甚至亿元级的融资；二是房地产投资依然过热。主要是民间资本及社会资本过剩、缺少有前景的投资标的，导致投资方和融资方之间的失衡。丝路基金未来的引导作用，会吸引一部分资本暂离开中国，有助于调节国内资本市场。

需要注意的是，尽管丝路基金是由中国政府在运作，但在运作中还是遵循着经济规律的，盈亏自负就说明了这一点。也就是说，丝路基金未必会是盈利的。在“一带一路”的建设中，存在太多的不确定因素，例如对境外投资环境的不习惯、对他国法律制度的不熟悉、对海外政治局势的预判不确定、对所投项目风险及收益不可测，总而言之就是“市场有风险，投资需谨慎”。

“一带一路”建设是一项系统工程，在实施过程中势必面临由于特殊地缘政治环境所形成的挑战与风险。只有一步一个脚印，扎扎实实地推进“一带一路”建设，才能够保障“一带一路”战略的顺利实施。“一带一路”投资合作前景光明，必将重塑世界经济格局。

丝路基金运行两年以来，始终坚持服务“一带一路”建设，定位于中长期开发性投资基金，通过股权、债权等多元化投融资方式，为“一带一路”提供资金支持。在此期间，丝路基金积累了丰富的港口、通讯等项目建设经验，对于推进“一带一路”沿线国家和地区经济发展的互联互通发挥了积极作用。

丝路基金这两年来取得的成绩是有目共睹的，但也面临着两个方面的风险与挑战，需要认真加以应对：一是“一带一路”沿线很多国家和地区法律法规不健全，整体投资风险较高，这就要求丝路基金始终把风险管理嵌入投资管理体系中，确保项目安全。二是缺乏从事股权投资的经验和人才，需要不断优化人才结构，不断充实和完善人才队伍。

相比丝路基金为民服务的工作，亚投行担负的任务是拉近各国之间的距离。除了许多“一带一路”沿线国家和地区参与亚投行建设外，南美洲和非洲的一些国家也积极参与。通过这种方式，亚投行在参与“一带一路”项目时，相应国家和地区为了自身利益的最大化，自然会在其国内排除一切障碍，提供相应的支撑、协助，以利于亚投行在项目中的运作。

亚投行的建立是为了解决前期多边开发机构难以满足亚洲经济发展形势发展需要的问题，以期能够更好地解决亚洲经济存在的一系列问题。中国是亚投行最大的股东，在“一带一路”和亚投行的发展过程中，中国的全球影响力还会继续提升，在国际上也将更具话语权。

如今，丝路基金和亚投行在“一带一路”的建设中共同发挥着积极作用。我国未来很有可能设立新的金融机构，用新的金融工具解决“一带一路”建设中资金供给能力不足的难题，这些新的金融机构、金融工具也将会和丝路基金、亚投行合作、融合，发挥出更大的作用。