经济资本计量商业银行经济资本管理的数量约束

2017-07-12刘宗伟西南财经大学

消费导刊 2017年16期

刘宗伟西南财经大学

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金融危机之后，各国银行监管当局开始对资本约束问题重新审视，愈发严厉的开展资本监管工作，同时，筹措外源资本时会面临更大的成本及难度，商业银行未来发展中，存在的最突出的约束条件无疑成为资本。基于此，本文分析了经济资本计量商业银行经济资本管理的数量约束。

经济资本计量商业银行经济资本管理数量约束

前言

商业银行管理中，资本管理一直属于中心环节。巴塞尔新资本协议于2004年6月问世，该协议尝试构建风险敏感性更高的资本要求，从而对商业银行发挥鼓励作用，使其资本规模规划时以风险为基础，将银行资本套利活动根源从根本上消除。尽管此监管框架并未规定经济资本管理模式是银行必须采用的，但经过相应的引导，让银行的资本计量联系风险计量，此种恰为经济资本管理核心。

一、经济资本管理概念及内容

（一）概念

经济资本是一把风险标尺，可对银行真正需求的资本做出衡量，现代商业银行经营及管理中引入经济资本管理理念后，可促进新的经营管理模式的形成。经济资本管理的基础为科学计量经济资本，利用相应手段合理配置经济资本，使风险资产的增长受到资本成本的控制，促进战略发展结构更为优化，并促进资本使用效率与回报的提高，保证银行企业发展速度协调于其风险承担能力，最大化经营价值。

（二）内容

对于现代商业银行，稀缺性与高成本性为驱动其开展资本管理的主要动力，一方面，稀缺性、宝贵性是资本的突出特点，有限资本基础上，商业银行要通过经营进行有效配置，保证价值创造力最高的环节资本充足，物尽其用，促进银行价值的显著提高；另一方面，资本的获得需花费一定成本，即资本投入后，投资者会存在相应的回报要求，商业银行战略愿景中，重要组成部分为为股东创造最大价值。由上述叙述，商业银行经济资本管理的内容主要包含三方面：第一，经济资本计量，配置与考核经济资本时，前提条件即为经济资本计量，利用风险计量模型测定计算风险，进而将经济资本数量值确定，最终良好的开展经济资本管理；第二，经济资本预算和配置，依据经营发展战略规划、风险控制要求，商业银行分配经济资本的过程即为经济资本预算及配置过程；第三，绩效考核中，经济增加值、风险调整后收益是两项核心指标，可将商业银行经营状况、创造价值能力真实的反映出来。

二、经济资本计量对商业银行经济资本管理的数量约束

（一）市场风险计量

市场风险的量化是最早的风险量化技术来源。20世纪70年代末期，西方银行在VaR模型基础上，量化管理市场风险。一般来说，市场条件正常情况下，时间段给定、置信区间一定时，某一资产组合可能的最大损失即为VaR，因此，经济资本以市场风险为依据，在数值上与VaR和期望损失差值相等。由于存在套利行为，市场变动可能向着有利方向进行，也有可能向着不利方向进行，而二者之间基本具备相同的可能性，所以，期望损失值在市场风险中的数值为0，因而理论上，VaR与经济资本值相同。当然，因市场存在缺陷，难以实现完美套利，此时，期望损失在市场风险中的值不为0，另外，极端状况下，市场风险损失可能性无法利用VaR法捕捉，因此，巴塞尔新资本协议规定，VaR值计算出来后，要扩大3倍，保证经济资本值与市场风险要求相适应[1]。VaR计算时，蒙特卡罗模拟法、历史模拟法等均为可采用方法，具体方法不同，量值也存在差异。

（二）信用风险计量

银行经营过程中会面临较多的风险，其中最大的即为信用风险，不过一直以来，信用风险量化技术发展存在滞后问题，原因主要是信用风险复杂程度高于市场风险。以具体关注点为依据，信用风险可分为两种，一种为违约风险，是指债务人可能没有能力或无意愿偿还债务而产生的风险；另一种为信贷利差风险，是指可能下调信贷资产评级、扩大信贷利差造成的降低资产经济价值或市值而产生的风险。现阶段，西方银行普遍的利用违约模式（仅对违约风险关注）、市场定价模式（兼顾违约风险、信贷利差风险）计算信用风险。

（三）操作风险计量

内部程序、人员及系统或外部事件不完善或存在问题情况下，造成损失的风险称之为操作风险。尽管都属于风险，操作风险明显不同于市场风险及信用风险，前者意味着纯粹损失，后两者的概念较为中性，潜在损失、潜在盈利均有可能存在；同时，多样化可降低后两者风险，却会使操作风险整体被放大。计量操作风险时，基础指标法、标准法等为比较常用的方式。

（四）数量约束机制

市场风险、信用风险、操作风险计量完成，且经济资本量得到确定后，数量约束机制便会在经济资本管理中发挥作用。商业银行属于盈利性企业，对于其股东来说，资产收益率与股本收益率为衡量其盈利能力的两个指标，但这两个指标中，并未包含银行风险因素，由此一来，银行扩张时必然会伴随着高风险。商业银行作为公众企业，外部效应非常强，一旦发生破坏，与股东资本损失相比，债权人以及整个社会明显要承担更高的加总损失及负面效应。基于此，必须要利用数量约束机制控制风险，保证商业银行的平稳运行。识别、计量上述三类风险后，可将银行需求的经济资本总量获得，之后将此数值对比银行实际持有资本量，若实际持有资本量更大，风险边界构成[2]。特殊原因下，实际持有资本量小于需求经济资本总量时，将会不利于商业银行的发展，银行可采取资本增加、承担风险降低的措施改变此种状况。但如果采用资本增加措施，种种限制下导致基本无法实现，因而只能将自身承担的风险降低，通过对资产结构做出调整、对资产规模直接收缩，促进风险降低。