以电商平台为基础的互联网金融发展研究

李要辉 浙江理工大学

以电商平台为基础的互联网金融发展研究

李要辉 浙江理工大学

随着互联网技术对金融业的不断渗透，二者相结合的新型金融模式互联网金融应运而生；互联网金融有众多表现模式如：P2P网络贷款、电商金融、网络银行和手机银行、移动支付与第三方支付、众筹融资、互联网货币等，而以电商平台为基础进行金融交易活动的互联网金融模式（以下简称电商金融）是目前所有互联网金融模式中对国民经济和金融业发展影响最大的。本文主要研究了电商金融的发展形成背景；分析了电商金融参与的要素情况；根据信贷对象和贷款类型对电商金融进行分类；最后分析了互联网金融面临的风险和监管策略。

互联网金融 电商金融 金融监管

一、引言

互联网金融是近年产生的新型金融模式，目前国内外学者还没有统一的认识。根据互联网金融手册中的定义[1]，互联网金融是一个谱系概念，涵盖因为互联网技术和互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易组织形式。互联网技术的发展，特别是第三方支付、移动支付、手机银行、网络证券等，将对金融模式产生根本性影响。本文研究以eBay、亚马逊、京东、阿里等电商平台为基础的互联网金融模式即电商金融。

二、电商金融的形成背景和参与要素情况

商业活动的本质是商品流、资金流、物流、信息流四流合一的循环活动[2]。在电商平台上，信息在商品、资金、物流之间快速流动，从而加快了这一循环活动的进程。电商生态圈内资金流的闭环也已逐渐形成，同时资金流的加速周转和循环也已实现[3]。

（一）形成背景

电商平台交易额巨大。根据中国电子商务研究中心发布的《2015年度中国电子商务市场数据监测报告》：2015年，中国电子商务交易额达18.3万亿元，同比增长36.5%；中国互联网消费金融交易规模250亿元，同比增长142%。如此庞大的电商交易规模和金融消费的快速增长，预示着电商金融前景广阔。

电商金融依靠线上平台，能大幅度降低交易成本。据有关资料显示，不同服务手段实现单笔交易的成本是：传统柜台1.07美元；电话银行0.45美元， ATM机0.27美元，网络银行0.01美元[4]。根据阿里金融的数据显示阿里小贷单笔信贷操作成本平均为2.3元，而传统银行成本在2000元左右[5]。

（二）电商金融的参与要素

电商金融由电子商务平台、数据、资金需求者、资金提供者四要素组成。

电子商务平台：电子商务平台是支撑电商金融运行的核心。数据是通过电商平台录入并存储到数据库的，而资金的需求者和提供者也是通过电商平台进行交易。

数据：数据是电商金融运行的根本。主要来源有：电子商务平台的用户注册，身份认证，历史交易，评价，物流等信息。

资金需求者：整个电商平台的注册用户、网络店铺、供应商都可以参与到电商金融中去，成为资金需求者。

资金提供者：（1）电商平台作为借贷平台，为平台上的用户贷款提供信用评级或者信贷额度标示，并进行第三方担保，如余额宝。（2）电商平台创立小额贷款公司，作为资金提供者供给放贷资金，根据借款人的信誉发放贷款给资金需求者，比如阿里小贷。

三、电商金融模式分析

根据信贷对象和贷款类型，电商金融可有如下模式：

（一）消费信贷

消费信贷，是电商平台根据消费者的历史交易信息数据进行分析，给予一定的信用评价，并指定可贷款的额度，消费者在电商平台上购物可以使用支付额度来付款（比如蚂蚁花呗），由电商平台预支付资金，消费者按时按期还款。

（二）中小微企业贷款

在中小微企业信贷的金融模式中，电商平台积累平台商家的信息，根据其信誉值进行信贷[6]。

信用贷款：借款人依靠在电商平台上累积的信誉，进行贷款；特点是以借款人信用程度作为还款保证，不必提供抵押品或第三方担保。

（三）众筹贷款

众筹贷款是指用团购+预购的方式通过电商平台发布筹款项目，向消费者募集项目资金的模式，比如淘宝众筹。众筹使得能否获得融资也不再由项目的商业价值作为唯一的标准；只要是平台用户喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目融资。

四、电商金融的风险及对策建议

电商金融作为新型的互联网金融模式，在关注其积极方面的同时也要注意它所带来的风险。

（一）电商金融的风险主要包括技术风险、业务风险：

1.技术风险。主要指计算机技术所带来的风险。比如互联网如果发生传输故障、病毒感染、黑客攻击等问题，就会使互联网金融的交易面临崩溃的风险。

2.业务风险。业务风险主要包括操作风险和法律风险。操作风险可能来自于客户对新技术的不熟悉而造成疏忽大意，也可能来自互联网金融安全系统及其产品的设计缺陷，或是内部工作人员的操作失误。

虽然我国制定了《电子签名法》、《网上银行业务管理暂行办法》等法律法规[7]，但是涉及互联网金融市场准入、电子合同的有效性确认等方面尚无明确而完备的法律规范，容易造成交易主体之间的权利与义务不明确，易引发法律风险。

（二）对策建议及监管

互联网金融企业应当加大技术投入，保障交易平台的安全稳定;可效仿银行的存款准备金制度提取交易准备金;借鉴银行监管中心的相关做法，设计针对互联网金融的监管措施[8]；国家相关部门应当尽快根据互联网金融的实际情况制定相应的法律法规。

[1]谢平、邹传伟、刘海二.互联网金融手册[M].北京：中国人民大学出版社，2014:1-2.

[2]董绍斌.物流管理与电子商务的关系分析[J].人民论坛，2011(35):136-137.

[3]范舒婷.互联网金融中电商平台的研究[J].东方企业文化，2014,20(223):01.

[4]黄学毛,金雪军.网络银行成本收益分析[J].浙江大学，2002,11(29):03.

[5]雷勤颖.经济视野[J].中国信息报,2014,8：299.

[6]刘超.金融理论与实践[M],2014(11):45-50

[7]杨群华.我国互联网金融的特殊风险及方法研究[J].金融科技时代，2013, (7):100-103.

[8]谢平，邹传伟. 互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，(12):11-22.