下行拐点渐行渐近信用卡如何应对

胡一槃 陆伟雄

下行拐点渐行渐近信用卡如何应对

胡一槃 陆伟雄

当前，互联网金融以其成本低、效率高、覆盖广的优势，保持继续加速发展的势头。商业银行信用卡业务，借助互联网技术应用与创新，不断优化流程突破用卡环境的时空限制，实现了网上申请办卡、网银激活开卡、网上商城消费、电子账单生成、支付平台缴费等功能。引领持卡人增强了“E度空间”的良好体验。银行信用卡端的成本控制、安全监管、服务效率也得到了有效改善。

然而互联网金融竞争不断升级的格局，也将银行信用卡生存与发展推向了日趋严峻的处境。蓬勃发展的电子商务，推动了非银行（第三方支付）的网上消费与网上支付加速扩容，银行信用卡的市场份额不断受到挤占出现一定程度的萎缩与停滞，信用卡的发卡规模与经营效益受到前所未有的冲击。今年1月1日起实行信用卡新政——《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》的实施，或将改变银行信用卡发展面临的窘境。

一、信用卡或将进入下行拐点

据统计截至2015年末，工、农、中、建、交国有银行与招商、广发、中信、民生、平安、浦发、兴业股份制银行等12家上市银行，信用卡新增发卡量为4976万张，增长16.33%，同比增幅下降了5.05%，出现7年来的首次负增长。2016年上述上市银行的信用卡发卡，预计出现同比上一年增幅继续下降的趋势，去年上半年数据显示，担纲发卡主力的国有大行发生变数，信用卡拥有量排名第二的建行增幅负增长达到14%，（排名第一、第三的工行与农行尚未披露确切数据。）只有股份制银行的浦发、兴业两行保持新发卡同比正增长，浦发银行实现发卡翻番。各上市银行均未公布“未交易、沉睡卡”存量信用卡的数据变动。信用卡新增发卡继续负增长的趋势，预示市场或将迎来下行的拐点，其背后隐藏问题浮出了水面：

1.回佣收入受到冲击

银行信用卡的业务收入（除利息收入以外），主要来自特约商户刷卡手续费（回佣）、持卡人所交年费、各类分期业务收入等部分组成。回佣是特约商户向银行支付的费用，占刷卡额的比例分别是：餐娱类商户给发卡行回佣0.9%；一般类商户给发卡行回佣0.55%；民生类商户给发卡行回佣0.26%。通常由发卡行、银联和收单行共同分享，长期按照7:1:2的比例分享。然而由于银行信用卡同业竞争激烈，为特约商户增强议价谈判提供了条件，叠加非银行互联网机构采取以低价格换市场策略，用更低回佣率竞争特约商户与业务，银行得到的回佣率下降明显。互联网背景下，回佣支付出现从线下向线上转移趋势，信用卡传统主导权益收入受到严重挑战。发卡银行正在失去刷卡手续费（回佣）定价权。

2.收单业务受到冲击

银行信用卡收单业务2014年起加速向第三方机构移动端转移，主要银行出现了收单商户数、交易量、营业收入加速滑坡。以支付宝为代表的第三方线上绕转和线下套扣，占据了线上收单主导地位，银行的收单业务与之差距越来越悬殊。虽然收单业务在线下银行还处于主导地位，但在最近5年非银行互联网机构收单规模呈现快速增长，年均增长率约为50%。传统的银行信用卡支付，正在被广泛使用的POS和O2O等支付所取代。虽然有关部门对未经批准互联网支付方式加大监管力度，但第三方支付机构对线下支付方式创新不断提速，继续通过低廉的费率，越来越多的抢占线下收单市场的份额。由于监管部门对从中形成灰色地带难以定性，目前被抢占收单业务的不仅有商业银行，还有中国银联以及各大电信运营商。

3.分期付款受到冲击

分期付款是银行信用卡重要利润来源。虽然阿里巴巴、京东、百度、腾讯的类虚拟信用卡分期付款赊购服务已经被央行叫停，但它们旗下的小贷公司依旧提供花呗、京东白条、天猫分期之类虚拟信用卡服务，其费率确定依据期数不同保持在2%-6%之间，还款周期由消费者确定可酌情调整，手续费按期收取而非一次性付清，相比于银行信用卡既节约成本又精简程序。对于囊中羞涩的大学生群体，联合厂商推出分期网站和金融服务，展开购买手机业务受到欢迎。在小微企业订单分期方面，虽然目前份额与银行相比还有差距，但在便利度、灵活性方面已经超过银行。京东、淘宝、天猫等互联网巨头的分期付款，的的确确给有需求的用户提供了帮助，激发潜在消费提升商品销量，实现了买家、卖家与电商的合作共赢。

4.贷款市场受到冲击

这是个更为严峻的事实——电子商务发展助推网上支付市场扩张，带来了网上交易资金已经难以离开第三方支付，银行信用卡结算处于被动退至幕后的趋势，逐渐减少了与消费者和商户直接对话与接触。更令银行忧虑的是支付脱媒后出现的融资脱媒，互联网电商巨头与第三方支付机构合作，利用大数据挖掘融资需求与信息，成功涉足了小微企业、网商个人信贷融资领域，扩大了订单贷款和小微信贷服务优势。在占领交易市场的同时，进军小额贷款、个人消费贷款领域取得了初步成功。

5.盈利能力受到冲击

体现在以下三个方面：其一2013年以来下调银行信用卡刷卡手续费，餐饮类费率向下调整了0.75个百分点。同时限制了信用卡的使用范围，信用卡透支除了服务三农发展的有关信用卡，其余的信用卡不得用于消费领域的透支，使用范围缩小造成银行信用卡收益随之收窄。其二由于第三方支付机构采取以价格换市场经营策略，以支付宝为例费率保持在0.7－1.2%之间，远低于银行收费标准。同时推出最高可达5000元的透支业务，对银行卡还款过期透支的收益进行了直接切割。其三互联网金融企业大力开办线上小微信贷，阿里小贷已经为电商企业提供超过1000亿元贷款，而银行信用卡的线上小微贷款业务尚未正式开展。对信用卡盈利能力造成极大的影响。

二、价格打压挤占市场银行作何思量

蚂蚁花呗、京东白条、趣分期，堪称三款与银行信用卡类似的互联网金融“爆款”工具。非银行互联网机构瓜分信用卡业务市场，其撒手锏就是凭借类似上述工具，实施低廉价格野蛮打压的策略，不断挤占银行信用卡分期付款市场。在银行信用卡业务退出大学校园多年后，积极补缺了对大学生的相应信用服务。

信用卡的“高冷”姿态，随着花呗、白条的面世，显得越来越相形见绌不合时宜。信用卡在2015年五次降息大背景下，分期手续费不仅未降反而略有提高，有银行将信用卡自由分期和账单分期费率，由此前的每期最高0.9%上调至每期最高1.5%，专项费率由每期最高0.46%上调至每期1%。按照信用卡分期1.5%的费率折算下来，相当于实际年化费率已经高达30%左右。

蚂蚁花呗和京东白条的经营特点是，以其低价分期手续费率，作为争抢市场份额的利器。相比于银行信用卡蚂蚁花呗分期3月期费率是2.5%，6月期费率为4.5%，9月期费率为6.5%，12月期费率为8.8%，3-24分期手续费1.65%-15.6%，比银行信用卡的分期费率要便宜整整一倍。蚂蚁花呗作为阿里巴巴旗下的类信用卡产品，与支付宝和余额宝相连接。目前淘宝和天猫商户的绝大部分商品都使用了““花呗”服务，阿里电商体系外的多家购物、生活类电商和O2O平台也接入了花呗。京东白条的费率竞争力则更为强势，从3期、6期、12期和24期分期费率均为每月0.5%。越来越多的消费者在淘宝购物选择了淘宝花呗，在京东购物接受了京东白条。

目前蚂蚁花呗覆盖平台范围较广泛，京东白条瞄准是苏宁、国美等电器商品领域。虽然初始时期蚂蚁花呗和京东白条适用范围，限于各自的淘宝网和京东商城电商平台。但是随着电商平台的延伸，银行等机构自办电商进军互联网，京东白条和蚂蚁花呗及时介入了各家机构的自办平台。与信用卡的分期费率相比较，花呗、白条的领先竞争力优势，已经不是一点点了。

趣分期的优势在于为用户带来快速放款和分期消费体验。趣分期起步于向大学生提供消费分期，作为消费金融公司全网商品0首付，提供分期购物、现金消费、一秒取现、趣特卖、充值等服务。目前已经开展实物分期与现金分期业务，累计已经覆盖全国3000万大学生，用户可以通过趣分期，获得各种电子产品服务。在银行信用卡业务退出大学校园多年后，这家新兴公司曾经补缺了相应服务。相比于其他互联网金融企业趣分期更为年轻充满活力，成立四年来其扩张的步伐越来越大，2014年4月其成长性得到热钱的关注：2015年8月获得来自蚂蚁金服的2亿美元融资，2016年1月获得近五亿美元F轮融资，2016年7月完成PRE-IPO系列约30亿人民币融资。目前已经成功进行由“趣分期”向“趣店”品牌升级。“趣店”将市场人群定位于全国5亿非信用卡用户，目标是成为中国消费金融的主要入口。

风生水起的互联网金融，将银行信用卡逼入窘境。带给业界的警示是，虽然进行了经营转型，可是信用卡等业务领域，难以适应互联网金融高速创新节奏的矛盾日渐突出。最近两年虽然不断有信用卡从银行独立出来的新闻，可是信用卡与互联网金融的成长创新差距继续在加大。信用卡的竞争对手不只有蚂蚁花呗、京东白条、趣分期等风格彪悍的新进入者，更加有业务具有高相似度各家银行信用卡老对手。

与支付宝多次正面交锋的中国银联，尽管居于垄断地位，面临的压力也不断加大，占有的市场份额不进则退。中国银联独此一家尚且如此，所以有必要提醒分散经营银行信用卡，在互联网金融的全面竞争中，必须正视业务的比拼已经不再是信用卡拓展能力，而是在银行集团层面加快提升信用卡与其它业务整合能力。当银行无法确定在信用卡市场长期占据优势，必须考虑不断提高试错承受能力，尝试引进跨领域投资与重组。

三、发展信用卡的应对之策

信用卡发卡负增长提醒银行业，如果再不采取对策予以积极应对，恐怕很快只有招架之功再无还手之力了。正值业内人士不无忧心之际，今年1月1日实行的《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），把信用卡定价、违约金的收取、费率等更多自主权交给了银行，信用卡可以为客户提供更多差异化服务，在和其他机构市场竞争中，抢占更多的份额，获得应有的收益。新政明显透露出政策扶持银行信用卡的深切用意，搅动了信用卡市场敏感神经，商业银行纷纷推出费率政策向持卡人让利，开始从以下领域狙击非银行卡互联网机构蚕食信用卡消费市场。

（一）依托新规开辟更大空间

面对互联网金融迅猛发展，商业银行要更加关注消费金融市场的发展动向，整合互联网技术与银行核心业务，发挥优势开辟新政赋予银行发卡自主决策的更多空间，抓住时机为持卡人提供多样化选择。各银行的信用卡应当主动避免在红海中厮杀再打分期价格战，更加注重目标市场和客群细分、提供差异化定价和服务。以此作为经营的核心胜出的关键。让银行信用卡相比非银行卡互联网机构，具有更独特优势和更全面的竞争力。

首先是按照《通知》要求用好利率武器。充分运用透支利率上限、下限区间政策。新政明确上限利率为现行透支利率标准日利率的万分之五，下限在日利率万分之五基础上向下浮动30%。商业银行一般都会将信用卡透支利率下浮到底，则日利率为万分之三点五，就可以和非银行卡互联网机构的价格相抗衡。目前蚂蚁花呗逾期利率为每日万分之五，京东白条的逾期利率为每日万分之三。

其次取消信用卡滞纳金，协商违约金。对于持卡人违约逾期未还款将取消滞纳金，是否收取违约金、收取的方式和标准，通过与持卡人协议后作出约定。鉴于银行已经能够通过技术手段，控制超过授信额度交易，对超限透支收取的利息，已经能够达到覆盖成本和风险，银行信用卡今后将不再对向持卡人收取超限费。

再次是针对信用卡免息还款期最长60天、首月最低还款额不低于当月透支余额10%的限制。《通知》新政取消了银行发卡机构免息还款期及最低还款额，根据自身经营策略和持卡人风险等级，采取组合免息还款期和最低还款额待遇，确定持卡人享受免息还款期和最低还款额条件。目前蚂蚁花呗免息期为55天，支付后确认收货后下月10日前还款。如3月16号网上购物4月1日收货，还款日期限制在5月10日前；京东白条免息期最长为30天实际还款期限为30+信用卡还款期限（京东白条支持信用卡还款最长可以达80多天，但操作麻烦基本无人问津）。银行信用卡将在免息还款期方面将重拾优势

第四是大幅提高提现限额。持卡人通过ATM现金提取限额，由每卡每日累计人民币2000元提高至人民币1万元。现金转账、充值账户为本人银行结算账户、本人支付账户。信用卡预借现金业务分为现金提取、现金转账和现金充值。

第五是争夺消费数据。各上市银行通过加强自身电商平台建设，获取并丰富线上消费数据信息。依据监管部门规定，联合向各非金机构索取二级商户信息，保留并验证线上支付客户信息。提高客户信息安全管理水平，对于安全性要求较高支付内容，银行运用网上银行、手机银行等线上支付工具，发挥在此领域高安全性的优势。

（二）认清形势依托银联抓住机遇

随着我国支付清算市场的开放，央行将正视非银行支付机构线下支付安全性问题，监管取缔线下“套、冒、绕”违法行为，维护公平、诚信市场环境。在保护互联网金融健康发展前提下，完善行业规则、风险控制、信息安全、监管手段。依托高安全性的金融IC卡，拓展信用卡服务领域，提高安全制度和流程级别，通过IC卡加载行业应用，推进支付工具创新，助推信用卡切入公共服务及重要民生领域，从而拓展巨大的发展空间。

在此大背景下，中国银联机构鼓励银行上线POS移动支付项目。复制非银行互联网机构线下成功收单模式和特惠模式，引导合适的线下商户转入线上支付平台。加快银行电商平台建设，实现线上收单接口与线上商户对接。银行与银联机构合作，开辟收单POS功能，满足线上商户需求，受理各家银行的信用卡结算。商业银行与第三方机构合作，增强收单业务功能，新增受理移动端扫码支付，为商户提供微信、支付宝、qq钱包、百度钱包等多渠道营销方案。

以银联为基础，通过跨行交易清算系统，实现商业银行互联互通和资源共享，保证信用卡跨行、跨地区和跨境使用。银行加强大数据管理提高收益，既对客户信息进行分类和甄别，快速锁定发卡目标客户，又掌握持卡人消费偏好和行为特征，为银行信用卡主动推送营销与服务方案、提高效率提供便利。分析客户风险规律、收益水平及其影响因素，提升风险评分管理效能。

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