金融衍生产品的风险管理

2017-06-06王以可

法制与社会 2017年14期

摘要我国的商业银行伴随着市场经济的发展，在促进国民经济增长的过程中发挥着日益重要的作用。但由于自身存在一些问题及相关历史原因，使得我国商业银行金融衍生品风险管理面临严峻挑战。本文选取中国建设银行A分行作为研究对象，通过探讨当前A分行衍生品风险管理存在的问题，来提出改进对策，希望能对当前金融衍生品的风险管理产生积极意义。

关键词风险管理金融衍生产品商业银行

作者简介：王以可，湖北经济学院法商学院金融系。

中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.05.245

自上个世纪80年代之后，被用作规避市场风险的金融工具，即金融衍生品有了迅猛发展。近年来，随着金融自由化的长足发展以及经济全球一体化的不断推进，在国际金融市场上，金融衍生品占据着越来越重要的地位。但是，作为一把“双刃剑”的金融衍生品在将利润带给商业银行等金融机构，有效实现风险的防范和规避的同时，由于其本身具有跨期性、联动性和杠杆性等特性，在运用金融衍生品时存在巨大风险，如果想要减少或避免其带来的无法估量的损失，一定要注重风险控制。

目前，在我国主要经营金融衍生品的是商业银行，金融衍生品市场还处于起步阶段，在识别、计量、管理风险上还比较欠缺。但是，在我国金融业发展中金融衍生品是非常重要的一环，其发展程度对提升我国商业银行的竞争力有着非常关键的作用，关乎金融业的整体水平，因此需要重点研究。

一、建设银行A分行金融衍生品风险管理现状分析

（一）A分行介绍

建设银行A分行成立于1992年，目前A分行拥有员工4000多名，拥有下属营业机构106个，A分行是总行省级分行，是该市成立最早的金融机构之一。

随着金融创新环境的日益完成、利率市场化改革的基本完成以及国内资本市场的快速发展，A分行的金融衍生品业务发展取得了一定的成绩。虽然，到目前为止，关于金融衍生品的应用A分行还停留在代客衍生品交易的阶段，还无法实现自营性金融衍生品大规模交易，也不能进行商品期货和股票交易，但不管是在范围上还是种类上，对于金融衍生品的应用都得到了极大的拓展和丰富。

（二）A分行金融衍生品交易现状

1.金融衍生品交易的种类

按照交易类型，金融衍生品可以分为互换、远期、期权、期货4大类。根据标的资产的种类，可以分为信用类、股票类。外汇类、利息率及其他类衍生品。目前，从交易的种类来看，A分行经营的衍生金融产品主要以外汇类衍生品为主，利率类衍生品交易的也较多，另外很少进行其他类型的金融衍生品的交易。

外汇类衍生品是指被用来进行投机、理财或外汇风险转移的以货币为基础工具的金融衍生品，主要包括外汇远期、货币互换、外汇期权、外汇期货及上述几类合约的混合合约。

2.A分行金融衍生品交易的形式

从交易形式看，金融衍生品交易的一个分支一般可以分为两类：一是代客金融衍生品、商业银行和客户金融衍生品交易，与其他竞争者反向结算，转移市场风险并从中赚取费用，承担较小的风险；二是专有金融衍生品交易，是指独立于银行，利用自有资金获利为交易目的的金融衍生品。

在现阶段，衍生金融产品的分支交易是衍生交易。一个分支的客户衍生交易，主要是从国际大银行购买同类产品，再加上一定的银行差价，然后转售给客户。一个分支机构没有准确计量衍生品风险和独立定价的能力，没有独立的产品开发能力，目前只能参与衍生品交易。

二、A分行金融衍生品风险管理中存在的问题

在给商业银行带来机遇的同时，金融衍生品交易也带来了新的挑战。A分行对金融衍生品交易的风险有一定程度的认识，但有应对的措施。近年来，A分行一直从国际金融市场上引进成熟的风险管理模型、金融衍生品报价模型，目前，A分行能够更有效地控制风险、来为客户提供更优质的服务的同时提升盈利空间。但是，在金融衍生品的风险管理上A分行仍存在一些问题。

（一）市场风险定量分析能力薄弱

A分行衍生金融产品交易的方式方法，要加强市场调查，从中发现其中的规律，从而找到一个符合交易的模式。不管采用哪一种分析的方法，但是在定量分析方面仍然需要加强，如去借鉴国外的方法，学习外国的模型，不断加强A分行的运营机制。目前A分行存在的定量分析，也要加强该生的制度的完善，虽然我们国家的汇率和相关制度还不完善，但是相关部门要进行一定的调研，从而找到該行的存在的问题，不断强化。通过学习的银行经验，来实现本行的发展，从而有利A分行的今后的发展。在今后的发展中，领导部门要不断加强认领导主体责任，进行认真研究。

在定量分析方面，我们国家的研究，还远远落后于其他国家，尤其是发达国家，在这一方面，我们还要面临很多挑战，这是今后也要加强的。只有通过国外发达技术的学习，才能全面提升国内的定量的分析。

（二）金融衍生品交易方面风险管理存在的问题

在金融衍生品交易方面风险管理方面，A分行有以下问题：

1.专业人才缺乏，没有形成风险管理氛围

目前A分行内部缺乏有实践经验的专业金融衍生产品研究人员、产品设计人员，需要大力培养或交易人员、引进高水平的专业人才。一个分支机构尚未建立良好的风险管理文化，金融衍生品交易中的业务部门不能有意识地规避风险，即风险管理是中层和后台办公的职责，往往在企业发展的意识和风险管理的发展中阻碍了金融衍生品的业务。

另外，在一个分支机构中缺乏全面的风险管理概念，信用风险、市场风险和操作风险都是分离的。

2.内部风险控制机制有待完善

一个分支机构内部的风险控制机制不健全，这需要引起本行的注意，在风险控制的方面，要不断加强内部人员的培训，相关内部机制的调整，对存在的不完善的机制要进行修补，对存在的问题，要不断加强思考，尤其是在内部风险中存在的相关问题，以及机制的提升，要有针对性的加强，而不是出现不良的反应。

（三）金融衍生品交易外部监管存在的问题

1.外部需要不断加强监管

在我国，银行衍生品的外部监管是管理模式的发展，不能适应金融衍生品业务的发展，加大风险管理的难度。此外，严格的市场准入规则限制了金融衍生品的发展和创新，不利于引进先进技术和各类产品。

2.外部监管模式存在不合理

我国金融机构的外部监督没有统一的组织，已分为独立的监督的模式。在监督模式方面，需要第三方介入，配合内部的管理，从而形成多方面的监管方式，达到一个相对合理的监督方式，从而加强本行存在模式的不相适应的存在过程。

3.外部监管需要不断加强

金融衍生品为商业银行的资产负债表外业务，这需要在监管方面多下功夫，尤其是在监管上，要加强本行内部的建设，同时也要注意人员的配备比例，加强监管的提升。不仅提高了市场的风险，而且传统的监管方法也不能调节市场风险。

三、A分行金融衍生品风险管理对策

（一）借鉴国际先进风险管控经验

A分行在本行的发展基础上，要对本行进行研究，了解实际的基础上，要学会向优秀的银行学习，重视本行的实际，建立完善的规划制度，要分别对本行存在的问题要及时纠正，根据本行的特点，以及本行存在的问题，有针对性的进行管控。同时，在A分行的基础上，最好要做到具体问题相结合，从而实现真正引进来合一体的融合，在这方面要不断加强引进来的努力，从而加强借鉴的方式，从而完善自己的本行的實际。

（二）金融衍生品交易操作风险管理对策

1.风险文化要不断加强

首先，在风险方面，要加强自己的意识的提高，尤其是风险管控方面。风险源于业务部门的运作，金融衍生品交易风险管理的前提是每个经营者都有较强的风险意识。

其次，选择了高道德水准、专业能力从事衍生品交易的人员。作为一种复杂的金融工具，金融衍生品的专业要求的人，因此从事衍生品交易的人必须有扎实的实践和理论经验。为此，一个分支机构应加大培养自己属于自己的团队人员，从而在专业方面要不断提升自己的专业团队，继续在优秀员工的基础上进行各类专业培训。

2.建立完善风险管理组织结构

金融衍生品的风险管理组织要体现岗位之间互相制约、前后台分离、权限同职责相匹配的原则。图1是拟建立的A分行衍生品风险管理的组织结构图。

（三）转变监管手段

针对商业银行金融衍生品市场的发展现状，应改变监管手段，培育高品质专业人才。

首先，为了使监管机构的报告制度准确、完备，完善异地监管手段。

其次，要加强系统和针对性的现场检查，注重培养高质量的专业人才。

再次，现有的监管手段加强了现代监管手段的使用，力求实现高效率的信息、及时的处理和联网共享。

最后，必须建立及时、适当的违法金融衍生工具处罚手段，采取行政、法律、经济处罚、三位一体处罚。