论企业的现金流量管理

张玮

开滦（集团）有限责任公司唐山矿业分公司

中图分类号：F230 文献標识：A 文章编号：1674-1145（2017）05-000-01

摘 要 现金流量管理是企业财务管理的重要内容，具备综合性、预测性、风险性的特点，主要涉及企业经营、投融资等经济活动，与企业资金有效利用、企业财务风险规避、企业可持续发展息息相关。本文从分析企业现金流量管理现状入手，对加强现金流量管理的措施进行论述，期望对提高企业财务管理水平有所帮助。

关键词 企业 现金流量管理 投资 融资

一、企业现金流量管理现状

（一）重视程度不足

企业在经营管理中过于关注经济利润的获取，而忽视了现金流量管理的重要性，导致现金流量管理成为了企业财务管理最为薄弱的环节之一。大部分企业的财务部门缺乏对现金预算的合理编制，尚未根据企业战略发展确定最佳现金持有量，并且不重视对现金日常收支的有效控制，导致现金流量管理缺失，进而增加了企业所面临的财务风险。

（二）资金管理混乱

在企业日常经营活动中，由于缺少对现金流量管理的科学规划，导致企业资金利用效率不高。部分企业缺少一套资金保值增值方案，只是将闲置资金存放于银行以获取利息收入，但是在考虑货币时间价值和机会成本的情况下，这种资金管理方式会造成货币间接贬值。此外，企业在经营活动中缺乏对现金流出量的有效控制，易使企业陷入资金周转困难的窘境。

（三）投资决策盲目

投资是企业扩大生产经营规模和增强自身经营实力的有效途径。但是，部分企业在投资决策时缺乏理性，盲目决策投资项目，未能对投资项目报酬率、资金周转率进行科学测算。在这种情况下，若企业将大额资金投入到项目建设中，极有可能增加企业经营性资金的周转困难程度，易使企业陷入资金链断裂的财务危机。

（四）筹资成本过高

随着企业市场竞争压力的增大，绝大部分企业均采取负债经营的模式，通过银行借贷、债务融资的方式获取发展资金，使企业筹资成本大幅度提升，面临着较大的筹资风险。企业盲目开展筹资活动，使得部分筹集的资金出现了闲置状况，加大了企业现金流出，降低了资金的使用效益。此外，还有部分企业的资本结构比例严重失衡，负债比重过高，陷入了以新债还旧债的循环状态。

二、加强企业现金流量管理的措施建议

（一）增强现金流量管理的重视程度

企业管理层要提高对现金流量管理的认识，将其作为资金管理的重点，有序开展现金流量管理的各项工作。具体如下：定期编制现金流量表，通过表内信息如实反映企业偿债能力、资金周转效率、项目投资预期收益；根据现金流量表对已经完成的现金流入与流出进行评价分析，将其作为调整和控制现金流量的有力依据；编制现金流量预算，根据企业销售预算、生产预算、投资预算等信息，编制年度现金流量预算，为企业强化投融资管理、控制资金运作提供依据；建立以现金流量分析为基础的财务风险预警机制，通过对现金流入与流出的实时监控，避免企业陷入资金短缺困境。

（二）加强经营性现金流量管理

企业在编制财务预算时，必须考虑企业实际经营状况，合理规划经营性现金流量预算，保证企业发展拥有充足的资金作为物质保障。具体的管理方法如下：一是企业要权衡现金流动性与收益性之间的关系，在保证资金周转速度的前提下确定最佳现金持有量，使企业保持较强的获利能力；二是企业要遵循量入为出的原则，制定经营活动资金的支出标准，避免出现超支现象；三是企业要根据实际生产经营情况，控制好经营性现金的支出规模，杜绝盲目跟风投资，防止出现经营性现金短缺。

（三）加强投资活动的现金流量管理

企业投资活动涉及大额的现金流入与现金流出，为了保证投资活动能够获取可观的经济回报，必须加强投资环节的现金流量管理，有效降低投资风险。在投资项目决策中，决策者要对项目投资风险进行预测，并且评估投资项目在未来期间的获利能力、发展状况，初步计算投资回报率，保证预期现金流入超过现金流出，从而论证投资项目方案的可行性。同时，在评价投资项目时还要充分考虑货币时间价值，引入净现值法评定投资项目的经济回报，确保投资决策更加科学、准确。

（四）加强融资活动的现金流量管理

在企业要将现金流量管理引入到融资活动中，合理确定融资方式，降低融资成本。首先，制定科学合理的筹资计划。在短期筹资中，可根据现金流量表对所需资金量进行测算，使筹集的资金量能够满足日常经营活动所需。在长期筹资中，要根据资产负债表、利润表等测算出企业在未来一段时期内的资金缺口，将其作为制定长期筹资计划的重要依据。其次，企业要对不同融资方式所产生的融资成本进行综合考量，选取融资成本最低、融资风险最小的融资组合形式。再次，确定合理的负债结构，有效利用财务杠杆的正面效应获取资本收益，但是必须保证举债的适度性，处理好债务资本与自有资本的关系，保证企业具备一定的偿债能力。

三、结语

总而言之，现金流量管理在企业财务管理中处于核心地位，涉及到企业经济活动的各个环节。为了提高企业资金利用效率，保证企业持有日常经营所需的资金，就必须加强现金流量管理，尤其要重视经营环节、投资环节、融资环节的现金流量管理，有效降低资金风险，确保企业资金保值增值，创造更多的经济价值。

参考文献：

[1] 陈晓萍.企业财务管理中现金流量管理的应用[J].当代经济，2017（1）：96-98.

[2] 霍茜.浅谈企业财务管理中现金流量的管理及其地位[J].中国集体经济，2017（3）：105-106.

[3] 胡上钦.论提升企业现金流管理水平的主要对策[J].中小企业管理与科技（中旬刊），2016（2）：111-112.