我国中小股份制商业银行薪酬激励研究

曹泽健+刘叶云

摘 要：薪酬激励作为商业银行治理结构的重要内容，其科学设计可以充分调动员工积极性，从而提高银行盈利能力。文章在论述股份制商业银行薪酬激励背景及现状的基础上，通过对湖南某地方商业银行薪酬激励有效性进行分析，研究了银行员工薪酬激励与银行经营绩效、规模以及风险间的内在联系，并提出了改进建议，以期给我国中小股份制商业银行薪酬激励设计提供借鉴。

关键词：薪酬激励 商业银行 中小股份制

中图分类号：F830 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2017）05-140-02

引言

进入21世纪后，我国股份制商业银行薪酬激励机制出现了明显变化，最为重要的一点就是员工绩效薪酬在整体薪酬中的比例不断提高，从而对员工的激励作用不断得以强化，而对高管人员薪酬而言，股份制商业银行大多采取年薪制，主要由基本薪酬、绩效薪酬以及特别贡献奖三大部分构成。尽管中小股份制商业银行薪酬激励机制有较大改观，但仍存在部分不足有待进一步改进，例如绩效奖金的激励作用有限，薪酬激励设计难以吸引并留住优秀人才等{1}。由此可见，对中小股份制商业银行薪酬激励展开研究显得非常重要。

一、我国中小股份制商业银行薪酬激励现状

在中小股份制商业银行中，员工薪酬一般从普通员工薪酬和高管人员薪酬两个方面体现，且两者间存在较大差距。鉴于此实际，本文分别就此展开论述，对我国中小股份制商业银行的薪酬激励现状进行分析。

1.普通员工薪酬激励现状。从目前中小股份制商业银行的年报来看，银行员工薪酬结构主要包括基本薪酬、绩效奖金、各类津贴补贴、“五险一金”以及其他相关福利五个部分。然而，这样的薪酬设计容易导致员工对个人薪酬和绩效较为关注，而忽视银行长远利益，其原因则是这种薪酬设计中的长期薪酬激励部分较为不足。随着对国外股份制商业银行成功实践经验的不断吸取，加之国内相关政策有所放宽，给中小股份制商业银行实施员工持股计划等长期激励措施带来了新的机遇。然而，纵观国内外股份制商业银行的发展实际，我国中小股份制商业银行薪酬激励依旧具有四个方面的不足，分别是绩效考核易促使员工关注短期利益、员工收入分配不公平、员工和高管薪酬差距较大以及长期薪酬激励不足，这些问题的存在均对员工工作积极性造成不利影响{2}。

2.高管人员薪酬激励现状。我国股份制商业银行高管的薪酬主要参考职位、胜任能力和净利润等标准。薪酬和其他奖金占比60%以上，而股权激励所占比重较小。我国绝大多数中小股份制商业银行并未开始进行高管人员的股权激励制度，走在前端实行股票增值权计划的股份制银行是招商银行。但招商银行进行股权激励的比重相对于发达的资本主义国家商业银行来说，是非常小的。股票增值权计划也非严格意义上的股权激励，只是在当时政策下的一种变通之举。因此，纵观当前我国中小股份制商业银行高管薪酬激励现状，同样存在四个方面的不足，分别是高管薪酬市场化程度不够、高管薪酬同业绩水平的关联度不够、缺乏对高管的长期激励举措、高管薪酬透明度较低{3}。

二、我国中小股份制商业银行薪酬激励现状实证分析——以湖南某地方银行为例

湖南某地方银行XX分行（以下简称“NS银行”）成立于2007年，是由湖南省某股份管理有限公司注资并控股，依法合并新设的股份制商业银行，其业务范围主要含有吸收社会存款，发放短期、中期以及长期贷款，办理国内外结算，发行金融债券以及银行业监督管理机构批准的其他金融业务。其主要客户群体包括个体户、中小企业等。

对于NS银行员工薪酬激励，主要从三个方面展开论述。首先，在薪酬结构上，NS银行采用层级薪酬模式，将员工按照岗位分类，不同岗位又划分为14个不同等级，员工所处等级不同，其薪酬水平就存在一定的差异。在NS银行员工薪酬构成上，主要包括基本薪酬、浮动薪酬以及福利津贴三个方面。其次，在薪酬水平上，NS银行近几年来员工薪酬水平有较大幅度提升，从2008年7万元升至2015年10万元，增幅较为明显，高管薪酬也有一定幅度增长，但增长幅度较小，这可能是受近些年金融危机的影响，国内银行业整体经营环境变化所致。最后，在薪酬方式上，NS银行主要以现金方式为主，除了每月向员工发放一定数量的工资，每逢过年过节员工也会获得部分现金奖励，此外有时可能会发放一些当地大型超市或店铺的购物卡或优惠券，供员工节假日消费使用。

1.研究假设。本文主要探讨中小股份制商业银行员工薪酬激励的有效性，因而将NS银行普通员工和高管人员薪酬作为被解释变量，从银行经营绩效、经营规模以及经营风险三个方面选取八個变量作为解释变量，并提出如下三个假设：

要使员工薪酬充分发挥其激励作用，将员工薪酬和高管薪酬同银行经营绩效相挂钩非常重要。一般而言，银行的经营绩效较多从其在当下所取得成就进行评价，例如净利润有大幅上升等。在股份制商业银行中，员工和高管间也具有与委托代理相类似的问题，因而就需要通过合理设计薪酬激励机制，促进员工将主要精力放在好好工作上，进而提高员工与高管的协调合作能力，一起为提高银行经营绩效而奋起工作。徐永春（2014）通过构建动态面板数据模型，对9家上市商业银行的经营业绩与高管薪酬之间的关系进行了探讨，结果表明高管薪酬与商业银行盈利水平存在显著相关关系{4}。由此可见，将银行员工和高管人员的薪酬同银行经营绩效相结合，设计出较为合理的薪酬激励体系是至关重要的。本文银行经营绩效从净资产收益率、平均每股收益以及净利润三个方面予以评价。由此，提出假设一：中小股份制商业银行员工薪酬和高管薪酬同银行经营绩效间具有显著的正向影响。

一般认为，银行规模与银行绩效存在一定的关系，且它是提升银行绩效的重要因素。此外，银行规模越大，其在获取较高经营绩效的同时，也会对员工的各项福利待遇越好，特别是对于股份制商业银行而言，其对绩效尤为重视，因而可以认为股份制商业银行员工薪酬和高管薪酬与银行经营规模具有一定的正相关。本文银行经营规模从银行总资产、存款总额以及贷款总额进行评价。由此，提出假设二：中小股份制商业银行员工薪酬和高管薪酬同银行经营规模间具有显著的正向影响。

此外，从委托代理理论的角度来看，银行股东追求利益最大化，因而银行通过合理的薪酬激励设计，促使银行员工以及高管人员为此目标而努力工作。因此，银行员工不仅要不断提高经营绩效，同时还需致力于减少银行运营过程中遇到的各项风险，因为只要银行能在较低风险水平平稳运行，其经营绩效自然会提升，员工和高管的薪酬待遇也会有所提升。本文银行经营风险从不良贷款率以及资本充足率进行评价。由此，提出假设三：中小股份制商业银行员工薪酬和高管薪酬同银行经营风险间具有显著的负向影响。

2.数据来源。为证实上述三个假设，本文将NS银行2008—2015年的年报作为数据来源。通过对这些年报数据的整理分析，可以总结出本文研究对象的各项基础数据，如表1所示。

3.银行普通员工薪酬与不同解释变量间的统计分析。通过利用SPSS软件对上述数据进行相关性分析，结果如表2所示。从表2可以看出，普通员工薪酬同银行经营绩效以及经营规模的六个变量间具有较高相关性。

根据上述相关性分析结果，构建起普通员工薪酬回归模型，并可计算出员工平均薪酬和不同解释变量间的关系。由于初步构建的普通员工薪酬模型属于多元线性模型，通过对各个解释变量前的系数进行深入分析，发现不同解释变量相互间具有较高的相关性，因而该模型具有较高的共线性问题。为能够对NS银行普通员工薪酬有更好的刻画，降低模型中的共线性问题，本文选用逐步回归法进行再次分析。最终计算得出最优回归方程是：

AMC=5.913+1.717*10-6ASSET

R2=0.759

从上式能够看出，在该模型中总资产前的系数为正数，意味着NS银行普通员工薪酬与总资产具有正向影响，且R方等于0.759，代表总资产以75.9%的程度说明普通员工薪酬变化情况，由此可见该模型具有较好的拟合效果。

4.银行高管人员薪酬与不同解释变量间的统计分析。与对银行普通员工薪酬分析相类似，通过利用SPSS软件对上述数据进行相关性分析，结果如表3所示。从表3可以看出，高管人员薪酬同银行经营绩效以及经营规模的六个变量间具有较高相关性。

同构建普通员工薪酬回归模型相类似，本文在利用逐步回归法排除模型中存在的共线性问题后，最终计算得出最优回归方程是：

AMC=23.452+0.001*NI

R2=0.908

从上式能够看出，在该模型中净利润前的系数为正数，意味着NS银行高管人员薪酬与净利润具有正向影响，且R方等于0.908，代表净利润以90.8%的程度说明高管人员薪酬变化情况，由此可见该模型具有较好的拟合效果。

综上所述，本文提出的三个研究假设中，假设一和假设二均得到较好验证，而假设三却没有得到验证。由此表明，我国中小股份制商业银行中员工薪酬与银行经营绩效和经营规模结合较为紧密，而与经营风险的相关指标间缺乏联系。

三、总结

根据前述实证分析结果可以看出，我国中小股份制商业银行中员工薪酬与银行经营绩效和经营规模结合较为紧密，因而能够起到一定的激励作用，然而存在的不足即是员工薪酬与经营风险的相关指标间联系不够紧密，有待进一步改进。鉴于此，本文认为需要从改善银行薪酬激励内部环境（例如，优化薪酬激励机制和提高高管人员薪酬信息透明度），以及充分利用薪酬激励外部环境制度（例如，综合考虑市场竞爭因素等）两个方面着手提高薪酬激励的有效性。

注释：

{1}鄢凤霞.我国商业银行薪酬激励制度问题研究[J].现代商业，2014（24）：125-126.

{2}王萍.中国商业银行薪酬机制的分析和探讨[J].金融与经济，2011（03）：89-91

{3}李江涛，秦玉霞，纪建悦.我国商业银行员工薪酬激励有效性的实证研究——基于上市商业银行2005—2013年的经验数据[J].金融理论与实践，2016（05）：83-86.

{4}徐永春.银行高管薪酬结构与经营业绩关系研究——基于动态面板模型的思考[J].企业经济，2014（09）：151-154.

（作者单位：湖南师范大学商学院 湖南长沙 410000；作者简介：曹泽健，湖南师范大学商学院硕士研究生；刘叶云，湖南师范大学商学院教授）（责编：若佳）