金融科技推进中国证券业升级与发展

刘永生

当前，随着互联网、信息化、金融科技发展的如火如荼，证券行业也受到了前所未有的冲击和改变！证券、基金行业如何打造自主创新能力，支持业务创新和战略发展？如何抓住云计算给证券行业带来的机遇与挑战？大数据在证券业内又有哪些落地实践？关于开放架构、微服务，领先证券公司又有哪些服务创新、产品创新的转型实战···

为此，2017年6月22日至25日，由计世传媒集团《新金融世界》主办的“第十一届中国证券业信息化发展战略高峰年会”在成都成功召开。

本届年会以“金融科技推进中国证券业升级与发展”为主题，围绕“证券、基金行业如何打造自主创新能力，支持业务创新和战略发展”、“互联网金融一体化平台的建设与运营”、“数据治理与数据挖掘——大数据在证券业的落地实践”、“云计算给证券行业带来的机遇与挑战”、“智能投顾，开启证券资产管理新时代”、“区块链给证券机构带来的机会”、“开放架构、微服务——领先证券公司服务、产品创新的转型实战”、“開发、运维与安全 夯实证券公司业务系统稳定的根基”、“证券公司如何搭建有战斗力的技术团队”九大主题，展开了深入的探讨和交流，碰撞出诸多思想火花，并取得了丰硕的成果。

计世传媒总裁许伟明代表主办方致辞。他表示，我国证券行业很早就非常重视科技的应用。近年来，由于过度依赖佣金交易，我国证券公司业务同质化现象严重，这是整个行业共同面临的问题。要解决同质化问题，就需要依赖科技创新产品。在整个金融创新方面，不少证券公司也已走到行业前面。在当前金融科技飞速发展的背景下，通过搭建一个深度的交流平台，促进我国证券业的发展，这非常具有意义。

关于证券业大数据应用，国信证券总裁助理、信息科技部总经理刘汉西说，大数据是未来的发展方向，我们必须高度的重视，并进行前瞻性的布局。在大数据的开发应用方面，这几年国信证券陆续做了客户分析项目、交易系统数据项目、运维项目、大数据风控项目，还有智能投顾、智能客服以及智能运维项目等，基本上都达到了预期的成果。

“在经营分析决策系统方面，国信证券的大数据项目涵盖了交易、服务、投资、投行等各种应用主题，基本上都做到了实时和移动化的交付。在一些关键指标上面，也形成了KPI的关键指标，可以做到实时的决策与分析。”

“国信证券重点打造的是客户分析系统平台，我们希望在数据、客户指标化的基础上，给我们的经纪业务人员提供一个更便捷、快速、准确的分析平台。这个平台要有若干功能，首先就是要用它去做客户画像。特别是智能投顾，没有准确的客户画像是做不了的。通过几百个细分标签，数十个分析纬度、监控指标，再利用系统化分类，能够让每个客户被准确的标识清楚，这样我们才能去做更有针对性的工作。要发掘隐藏在大数据中的价值，实现业务人员实时、全自助、可视化分析，分析标签要涵盖证券公司的各项业务。”

关于资本中介业务，以前也许未受到金融科技的冲击。当下，随着技术的不断发展，国内的证券公司对此也是日益重视。中信证券信息技术中心执行总经理汪锦岭说，我国资本中介业务刚刚起步，行业里面还没有形成成熟的框架。按照目前中信证券的做法，相关IT系统的基本框架大致上可分为交易层、运营层和后台层三块。

“相对传统的业务，资本中介业务系统建设有它的独特之处。它的业务量没有那么大，对IT系统的高并发、可靠性、稳定性要求不是非常高，但它也有一些其他挑战。第一个挑战是数据模型的扩展能力，中介业务的个性化程度非常高，簿记要素、计算规则灵活多样。以结构化产品为例，行权条件、行权金额计算规则、收费规则可自由设定，这要求数据模型具有很强的扩展能力。另外一个挑战是并行批处理的计算能力问题。场外衍生品的定价、估值、风险指标计算、情形分析等，涉及到大量的计算和蒙特卡罗模拟，这要求我们响应的时间不能太长。”

“要解决这些问题，首先我们要提升硬件性能；其次要优化软件效率，探索使用分布式计算框架是一个比较好的办法；最重要的是我们的IT要有很好的快速开发能力。”

证券业的大数据运维有什么特点？中投证券信息技术部副总经理陈旗红说，大数据运维平台要具有四个特点，全面、快速、智能和专业。全面是指解决运维监控的准确性问题；快速是指解决故障定位和处置的时效性问题；智能是指为了减少人工的操作，借助于现有机器数据处理的能力；专业是指以数字化来运维，通过历史的数据积累做分析，然后来辅助决策。

“中投证券的大数据运维平台拥有监控和容量管理两大模块。监控模块做了统一的事件平台，实现了动态基线监控、用户体验监控、系统健康度监控、日志关键字监控、大屏监控。我们尝试了故障快速定位的功能，我们也用大数据做了容量性能的分析、预测和评估。”

私募基金近些年发展非常迅速，这里面是否有什么机会？对此，招商证券信息技术中心副总经理曾凡林说，私募基金的特点是个性化程度非常高，要成立私募基金公司非常繁琐。公司要成立产品，还要去运作、销售，建设交易通道、运营。这是私募基金公司的挑战，对券商来说，却是一个很大的机遇。招商证券私募机构托管平台为客户提供提供了一站式解决方案，能够为客户在产品成立、发行、运营、托管等方面提供一篮子的服务。

“我们给用户提供了两个平台，一个是管理人的服务平台，一个是运营管理平台。另外，我们内部的TA平台在私募个性化开发方面也起到了非常重要的作用。这三个平台是打造我们核心竞争力的重要手段。托管平台的特点是采用了多租户Saas软件云架构，适应了托管业务的多元化需求。单个基金管理公司其实就是Saas的一个租户，我们通过平台可以很快速的实现客户个性化的定制需求。应用开源的Saas架构，我们自主研发了一个可视化的前端UI开发工具，效率很高。我们的TA系统实现了多种业务模式的创新，包括以产品为粒度的多批次清算体系、单客户单笔份额净值数据计算服务、子母基金联动运作体系等。”

信息时代，如何进行快速研发？博时基金信息技术部总经理车宏原分享了博时基金从敏捷到DevOps的研发转型之路。车宏原说，成熟的技术应用带来了行业的变革，传统的信息系统服务商已经不能满足行业的个性化需求。信息系统的自主研发能力，在一定程度上决定了公司业务开展的广度和深度。这些挑战都给我们提出了转型的要求，转型的目标是IT快速应对业务变化，推动与引领业务转型。嘉实基金正着重建设三个能力：一是大型开发团队的管理能力，二是大型复杂系统的开发能力，三是产品化系统的开发能力。

“敏捷和DevOps怎么落地？我们选择的是微软的TFS平台。在这个平台上面，我们整合了各种工具，可以实现端到端的集成和追踪。TFS可以进行软件研发的全生命周期的管理，还有强大的数据模型，满足我们的数据、指标和报表的要求。”

“转型过程中非常重要的一点是不能影响对前台业务的支持，转型是一个改革，中间可能会有很多的困难、阻力，这些都可以在内部解决的，如果影响了对业务的支持，可能会导致整个转型的失败。我们可以通过整体的规划、前期的测试论证，加强对员工的培训和宣导等措施，来保障转型过程的顺利进行。”

量化交易，是大家都比较关注的一个话题。湘财证券研究所所长助理兼金融工程部负责人张银旗说，量化分析其实是综合了技术和数量的方法，根据模型来进行投资分析。随着技术的发展、自动化程度的提高，量化交易产生了基于算法交易。现在随着延迟敏感度的提高，又产生了高频交易。量化投资的主要优势包括四个方面。第一是组合投资；第二是对大量公司进行了研究；第三是克服了人性的弱点；第四是降低冲击的成本。量化投资技术覆盖了投资的全过程，包括估值与选股，资产配置与组合优化，订单的生成与交易执行等。

“程序化交易的非系统风险有监管法规风险、信用对手风险、市场风险、流动性风险、操作风险等，尤其是操作风险，包括操作事物、设备故障，流程失控等。还有系统性的风险，主要是通过市场冲击造成风险，包括个股冲击、板块行业冲击、本市场冲击、跨市场冲击等。针对这些风险，我们提出了横纵三级风控体系：横向的是券商、交易所、交易者本身三者之间协作控制；纵向的是事前、事中、事后的联合控制。”