企业并购重组中的审计风险

柯汶宏+朱海刚+冯梦森

摘 要 在企业在发展的过程中，并购和重组是其中的重要组成部分，同时也是一项颇具风险的企业经济活动，而审计风险则是不可忽视的重要关节，并且它存在于并购重组交易的各个阶段，包括：准备阶段、交易的实施阶段、最后整合阶段等。在并购重组活动中，于审计人员来说，对于审计风险要有必要的重视和应对风险、降低审计风险的必要手段和准备。

关键词 企业 并购 并购重组 审计风险 风险

中图分类号：F239 文献标识码：A

并购与重组是各个企业在经营与发展过程中，最常见的一种经济活动之一，然而有的企业能够通过收购来扩大自身生产能力、品牌影响里、市场占有率等等，而有的企业却由于收购不慎蒙受巨大损失，严重的企业甚至因此而一蹶不振。

1企业并购过程中的审计内容

通常来说，企业并购重组中的审计主要是为了充分了解并购或收购交易对象的实际情况，从而避免由于收购过程中的疏忽错漏使企业自身陷入困境。企业并购重组审计的工作主要为以下几个内容：

（1）对目标公司总体概况的调查与审计。

（2）对目标公司财务状况的审计。

（3）对人力资源的审计。

（4）对目标公司制度的审计。

2不同阶段的审计风险存在

2.1企业并购准备阶段的审计风险

2.1.1并购的环境

企业并购行为与国际、国内的经济宏观运行状态密切相关，同时也与经济发展周期、行业和产品的生命周期密不可分；从微观上去考察，企业的管理经验是否丰富、组织文化是否成熟、资本结构是否合理也对企业并购战略的确定产生重大影响。一般而言，在经济处于上升期开展并购活动，并选择那些与本企业产品并联度高的企业作为并购对象，可以减少并购风险。

2.1.2并购双方的优劣势分析

要确定合理的并购策略，主并企业必须首先正确衡量自身的优势和劣势，然后全面分析目标企业的优势和不足，认真评价并购双方经济资源的互补性、关联性以及互补、关联的程度，并要研究主并企业的优势资源能否将目标企业具有盈利潜力的资源利用潜能充分发掘出来等。无论主并企业拥有多少优势资源，也无论目标企业具有多大的盈利潜力，如果并购双方的资源缺乏互补性、关联性，就不可能通过并购产生协同效应。

2.2企业并购实施阶段的审计风险

一是宏观环境引发的审计风险，主要有法律方面的风险：包括反垄断限制、证券监管限制以及签约不严密引起的诉讼风险等；宏观经济形势方面的风险：包括经濟周期、贸易限制、外汇管制、投资环境风险等；政策方面风险：包括财政政策、金融政策、产业政策、环保政策等；行业方面的风险：包括产品生命周期、行业成长性、行业竞争程度、行业的市场饱和程度、行业的技术先进水平、行业的进出壁垒等。二是微观环境引发的审计风险主要有固有风险：包括并购企业在同行业当中的获利能力、经营结果受经济因素影响的敏感度、现金流量充足性、以前审计中所发现的已知错报和可能发生的错报的性质、成因及其金额大小（有没有动机进行虚假的报表式合并）、管理当局的变动情况、声誉和会计技能、技术进步对公司经营和竞争能力的影响；控制风险：包括管理当局的管理哲学和经营方式、对待风险和控制风险的方法、为实现经营目标所采取的方法、对会计报表所持的态度和采取的行动、董事会有效的监督与控制、授权和分配责任、对公司经营的控制能力、内部审计、外部管理机构、会计系统的完备性；检查风险：审计人员从事并购审计的经验和职业判断是否充足，参与并购人员的知识、经验、工作责任心以及对风险预见和把握能力等。

2.3企业并购整合阶段的审计

事实上造成企业并购失败的原因是错综复杂的，但忽视并购后企业的整合和管理工作的后果更是不可想象，不仅会使企业预期目标难以实现，而且往往会使原来经营正常的并购企业陷人财务危机、信用危机或经营危机之中。

2.3.1与财务有关的审计风险

对主并企业而言，应该制定出与资产重组计划和企业发展战略等配合的理财手段，以避免财务危机的出现，尤其是现金短缺问题。为化解财务风险，审计人员应帮助或参与主并企业设计一些理财策略，常用的手段有套利出售、公司分割、资产出售等，通过这些手段，抵销筹资所引起的债务，以减少财务风险。

2.3.2与人事有关的审计风险

主并企业在完成企业并购后，首先要解决被并购企业人员的问题。审计人员应在此阶段协助主并企业做好人员选派、人员沟通、人事调整工作，稳定人心，降低审计风险。

2.3.3与企业管理和文化有关的审计风险

每个企业都有一定的文化传统。因此，审计人员在整合阶段的审计中，还应关注主并企业与目标企业的企业文化异同，协同其他管理层面设计制定出科学有效的协调措施，促使企业文化的快速融合，并促进企业并购后各系统效应的正常发挥，实现并购目标。

在并购过程中，审计人员建立内部良好的运行机制，完善内部的质量控制制度，严格遵守职业道德和行业标准的要求，保持应有的合理的职业谨慎；积极推行审计承诺制，运用科学审计的方法，采取有效措施充分了解并购情况，扩展审计证据范围，确定企业持续经营能力，有效利用内控评价结果，合理选择测试性质、时间与范围，充分利用分析性测试，科学地把握审计质量并且积极参与并购企业的并购过程，根据管理理论的发展及企业的具体情况，进行审计技术的不断调整和完善，运用电脑技术使风险的评估工作程序化，以保证审计的质量和效率。