我国上市公司会计信息披露问题研究

杨杰瑞

摘 要：本文围绕有关概念界定、我国上市公司会计信息披露过程中存在的主要问题、影响我国上述公司会计信息披露质量的主要因素、如何有效解决我国会计信息披露质量低下问题四个方面展开讨论，对我国上市公司会计信息披露问题进行了研究，并提出了一些有效对策和建议，希望能够对今后我国上市公司会计信息披露问题的改善提供一些理论建议。

关键词：上市公司；会计信息；企业会计；信息披露

一、有关概念界定

要想对会计信息披露问题进行深入的研究与探讨，首先应对其中的一些概念进行明确界定。

1.会计信息

会计信息指的是从企业中提取并经加工的与经济管理活动具有关联的，可促进企业进行决策活动的，需要由有关工作人员或者机构以某种模式进行披露的一系信息。这种描述方式不同于以往人们对会计信息局限的理解，变得更加全面完整。它涵盖了一切可以产生会计信息的主体，因此覆盖了一切会计信息。此外，这种表述方式也相对来说更加精简，并使人们更易接受。

2.会计信息披露

会计信息披露指的是上市企业严格根据我国法律法规，通过特定的程序、使用标准的格式，以规定的方法向证券管理机构以及广大投资群体公开企业所有与证券发行、交易相关会计信息的活动。换个方法描述，也可表达为上市企业将一切对股东或债权人权益具有影响且对其投资决策具有一定影响的会计信息向外界进行披露的活动。

3.会计信息披露方式

会计信息披露可以根据其是否被管制而划分为两大类型，分别为强制性会计披露以及非强制性会计披露。其中，强制性会计披露主要是指证券市场当中通过各种方式实现融资的上市企业严格按照相关法规条例中的具体要求，以规范的格式、方法对外界披露一切与证券市场投资者及债券者权益相关的会计信息，在此过程中必须严格遵守“公平公正、透明公开、准确及时、完整可靠”的基本原则。而非强制性会计披露主要是指指证券市场当中通过各种方式实现融资的上市企业在非国家强制以及无法律法规约束的条件下资源对企业内部的会计信息进行披露的行为，例如经历预测、专家分析报告等，这些信息披露数据主要是对强制披露会计信息的有效补充，为投资者提供更多有价值的决策参考信息。

会计信息披露也可以根据表内信息与表外信息而划分成为表内会计信息披露以及表外会计信息披露两大类。表内会计信息披露是由企业会计标准所规定的，主要包括资产负债表、损益表、先进流量表等，这些数据主要用来揭示一些已成事实无法改变的数据，例如企业的银行总存款数额等数据就可以通过表内会计信息揭露有效进行反映。表外会计信息披露主要是指各个国家的证券监督管理机构所反映出来的剩余监管权力，它为国家资本市场稳定性的维护具有极大的贡献。

二、我国上市公司会计信息披露过程中存在的主要问题

随着我国经济体制的不断完善，上市公司的会计信息披露星期也在逐渐改善，朝着一个更好的方向迈进。尽管如此，我们也不能忽略其中存在的一些问题，只有正视所有问题并予以改善，才能确保我国市场经济实现健康、稳定的运转。目前，我国上市企业在会计信息披露过程中，对信息揭露的及时性、完整性、真实性以及规范性等不够重视，从而导致相关投资者以及债权者的利益受损，这些问题具体表现在以下几个方面。

1.会计信息披露缺乏真实性

目前我国大部分上市企业向外界所披露的会计信息虽然表面看上去完整无误，但实际上却无法真实地反应公司的实际财务情况以及经营状况，严重缺乏真实可靠性，对信息相关者来说这是一种非常不公平的现象。

2.会计信息披露缺乏及时性

对我国上市企业会计信息披露的现状进行分析后发现，大部分企业所披露的跨级信息均为历史过期信息，因此投资者以及债券人员所获取的会计信息存在严重的滞后性，获取时间往往在会计年度审计结束后的数月，这一现象严重影响了我国会计信息披露的及时性，使投资者以及债券人员无法真正获取有价值的会计信息，从而影响了它们的正常投资决策。

3.会计信息披露缺乏充分性

充分性是会计信息披露过程中的最基本条件，信息披露企业必须严格按照相关的法律法规条款对相关项目的会计信息进行完整、充分的披露，不能存在遗漏或者确实现象。但是，目前我国上市公司在信息披露时并不是自发进行的，而是为了相应证监会的强制性要求不得不进行披露，企业在强制性要求下所披露的会计信息不可能覆盖所有方面，因此这在很大程度上影响了信息披露的充分性。

4.会计信息披露内容太过简单

会计信息具有不确定属性，它很容易受到各种因素的影响，尤其是市场环境因素，因此在会计信息披露的过程中存在很多无法预知的不确定因素。现阶段，我国上市企业在进行会计信息披露时往往集中披露既成事實的信息，而对于那些无法确定的会计信息在信息披露的过程中却很少涉及，这就在很大程度上影响了广大投资人群以及债券人群的决策活动，使他们在进行决策时难以选择。

5.会计信息披露缺乏规范性

在我国，主要是由全国人大、证件委员会、证券会以及财政机构来制定上述企业会计信息披露的有关法律法规，在管理方面缺乏统一的接口，因此不够规范。这一问题严重导致了上述企业的会计信息披露工作缺乏统一性，且会计信息披露制度不够稳定也会导致会计信息在披露过程中出现各种负面行为，例如虚假披露、隐瞒披露等。

三、影响我国上述公司会计信息披露质量的主要因素

长期以来，我国上市公司的会计信息披露工作就不断呈现出各种问题，使其成为我国市场经济建设过程中难以解决的重点问题，这主要是由于导致这一问题出现的因素极为多样化，因此很难通过单一的手段进行改善。下面，笔者就针对这些影响因素进行一一说明与介绍。

1.财务状况反应了企业的基本经营情况

在受到信息传递作用的影响下，大量研究已表明了企业的会计信息披露水平会与企业财务状况具有直接的关系，一般来说，财务状况越理想的企业，其会计信息披露质量也就相对更高，与财务状况较差的企业比起来，这种企业在日常财务管理过程中所出现的不正当行为也会更少。

2.控制人动机

控制人动机有分为三种，分别为融资动机、规模管制动机以及法律成本动机。

首先是融资动机。根据我国Lang，Healy、汪宜霞和蒋义宏等研究人员的研究结果显示，融资动机对我国上市企业会计信息披露存在非常直接的影响，这些影响可提现在两个不同的方面，也就是说上市企业会以推动市场对股票的正确定价为目的来增加会计信息的披露数量，同时也可能会通过会计信息操作的手段来使企业的融资满足标准。

其次是规避管制动机。根据计小青（2004）的研究结果表面，我国“特别处理、特别转让以及暂停上市交易”等一系列监督管理政策会在相当大的程度上上市企业产生盈余操纵的问题。很多上市企业为了能够规避上述监管政策，尤其是为了能够躲过一些特别处理或是摘牌处理，一些财务状况实际亏损的企业会通过盈余操纵来规避来自政府的管制，这也成为了一项非常常见的动机。

最后是法律成本动机。当预期诉讼的成本非常低的时候，上市企业在会计信息披露的过程中会倾向于披露一些利好消息，而对于一些不好的消息则会选择隐瞒；相反，在预期诉讼成本相对较高的时，上市企业在会计信息披露的过程中会倾向于披露一些不好的消息，而对于一些利好的消息则会选择隐瞒。在这一动机的促使下，对于那些拥有坏消息的上市企业来说，就会更倾向于对会计信息进行隐瞒或虚报，从而来实现自身利益的最大化。

3.企业治理结构

企业治理结构主要包括控股股东性质以及股权结构两个方面。

首先是控股股东性质。现阶段，我国上市企业控股股东主要分为国家机构、国有法人、私人、团体几个类型。不同的控股股东由于自身属性及目的不同，因此对于管理对象的要求也存在一定的差异，从而监督管理力度以及约束力也有所不同，这一现象会严重影响到后者的违规成本，对会计信息披露的策略产生直接的影响。

4.股权结构

上市企业的股权结构从量的角度体现了各种不同股东对企业的所有权、控制权以及收益权的配置及统筹方式，各大股东之间的博弈以及相互制衡会在很大程度上对管理对象的会计信息披露产生影响，其中包括了第一大股东的股权持有比例、其它具有实力的股东对第一大股东的监督管理作用、机构投资者的股权持有比例、董事会架构体系等。

此外，与会计相关的法律法规是否健全、政府机构是否对其进行有效协调、社会监督管理工作是否到位等因素，也会在不同程度上影响企业会计信息的披露情况。

四、如何有效解决我国会计信息披露质量低下问题

现阶段，我国上市企业会计信息披露过程中存在诸多问题，致使长期以来会计信息披露质量一直处于低下状态，然而导致这一问题存在的因素是多方面的，要想真正解决会计信息披露质量低下的问题，就必须从各个不同的角度出发进行研究，提出全面有效的策略。下面，笔者就围绕财务状况、控制人动机、企业治理结构、市场建设三个方面为出发点，提出了一些解决我国会计信息披露质量低下问题的对策，希望能给今后的实践过程提供一些参考。

1.财务状况方面

在其它因素保持不变的条件下，上市企业的盈余绩效越不理想，那么其发生违规会计信息披露现象的可能性也就相应更高。因此在监管过程中，应重点检查那些财务状况以及营業水平较差的上市企业，将其作为主要监控对象，对其会计信息披露过程中进行全面监督与检查。尤其是一些经营状况差且外界负债率高的上市企业，更应被纳入重点监察对象当中。

2.控制人动机方面

融资动机以及企业管理者基于股票的激励等因素对上市企业的违规披露欣慰并没有直接的影响。然而在其它因素保持包边的前提下，财政亏损以及退避管制动机会在很大程度上促使上市企业产生会计信息违规披露的念头，这一现象足以表明违规法律成本目前为止并没有成为有效干预企业会计信息违规披露的因素，由此可见，增加企业的违规披露成本以及完善相应法律法规体系，是目前有效治理上述企业会计信息违规披露现象的手段之一。

3.企业治理结构方面

总的来说，健全企业的治理结构，强化企业内部控制，能够从根本上预防会计信息违规披露现象的发生，这一措施还可以有效降低第一大股东所持股权的集中程度，使其它具有影响力的股东能够在其中发挥出更有效的制衡作用。

4.市场建设方面

首先，应对资本市场的功能目标进行正确的定位，并以维护投资者的权益为导向来实现资源的配种站。其次，应构建完善的多样化层次产权交易市场，并制定相应的多样化层次会计信息披露管制制度，促进多层次会计信息披露监管格局的形成，有效排除上市企业竞争过程中的不良行为。

5.会计信息披露管制方面

完善实质性审核的硬性准则，逐渐减少实质性审核标准的使用；对会计规范以及披露规范进行持续改善与优化；全面统筹会计信息披露相关的法律法规，在原有基础上进行改进。

五、结束语

综上所述，上市企业的会计信息披露质量会直接关系到信息相关人的决策行为，同时也是确保我国经济市场有序进行的基本保障。目前，我国上市企业在会计信息披露过程中仍然存在着许多问题，我们应充分意识到虚假、隐瞒会计信息披露行为的治理是一个长期的系统性工作，必须得到相关部门机构的协力配合方可完成。笔者相信在大家的共同努力下，我国上市会计信息披露问题最终将得到有效的解决，市场经济建设工作也必将会朝着越来越好的方向发展。

参考文献：

杨玉凤，曹琼，吴晓明.上市公司信息披露违规市场反应差异研究一2002-2006的实证分析[[J].审计研究（CS），2008.