内部控制信息披露文献综述

于雪蕾

（西南财经大学会计学院，四川 成都 610000）

【摘要】财务舞弊事件的频发，引发了社会各界对上市公司内部控制状况的关注。本文从内部控制信息披露的现状出发，结合国内外相关文献对内部控制信息披露的影响因素、经济后果进行梳理，并提出研究展望，以期对企业管理层、投资者等利益相关者有所启发。

【关键词】内部控制信息披露；投资者保护；内部控制缺陷

一、内部控制信息披露现状

安然事件、银广夏造假等财务丑闻暴露出上市公司的内部控制弊病。社会各界对规范上市公司内部控制信息披露的呼声越来越高。关于内部控制信息披露的研究，国外起步较早。当企业内部控制信息披露尚属于自由披露阶段时，国外上市公司就已经具有较强披露动机。根据Ragahunandan和Rama（1994）统计，《财富》杂志公布的 top100企业中有80%的企业对其内部控制信息进行披露。国内方面，方红星和孙翯（2007）比照上海证券交易所2006年发布的《上海证券交易所上市公司内部控制指引》，发现绝大多数沪市上市公司未按照该指引的要求披露内部控制信息。杨有红和汪薇（2008）發现沪市公司存在内部控制信息自愿性披露动机不足等问题。李颖琦等（2013）发现规模越大或财务状况越好的公司，内部控制信息披露水平越高。总体来说，国内企业主动对外披露内部控制信息的动机较弱，但有逐年上升的趋势。

二、内部控制信息披露的影响因素

（一）内部控制信息披露的影响因素分为内部因素和外部因素

公司特征、管理层机会主义动机等内部因素对内部控制信息披露具有显著影响。Gong等（2007）发现不健全的内部控制系统有助于内部人隐瞒其利益侵占行为，使其有动机不披露内部控制信息。Andrew（2007）认为公司对外报告内部控制信息的意愿随着投入内部控制方面成本的增加和内部控制制度的健全而增强。Hoitash等（2009）发现董事会与审计委员会的特征影响内部控制信息披露的质量。林斌和饶静（2009）发现有再融资计划的上市公司更愿意披露内部控制鉴证报告。邱冬阳等（2010）发现IPO 公司有内部控制信息披露的动机。

政策、法案等的颁布，市场环境等外部因素影响内部控制信息披露。Gao等（2009）发现 SOX 内部控制条款降低了小型上市公司的信息披露质量。国内学者研究也表明，随着《上市公司内部控制指引》和《企业内部控制基本规范》的发布，上市公司内部控制信息披露的程度和质量有所提高。尹律和徐光华（2015）发现行政事业单位内部控制信息披露受到国家政策、内外部审计以及社会舆论监督三重影响。

三、内部控制信息披露的经济后果

Ashbaugh-Skaife等（2009）发现，内部控制信息披露质量高的公司权益资本成本较低。夏芸和徐欣（2011）发现内部控制信息披露质量的提高有助于降低债务融资成本。张然等（2012）发现披露内部控制自我评价报告的公司资本成本相对较低。张超和刘星（2015）发现上市公司在披露内部控制缺陷信息前一期存在过度投资行为，而披露后一期的过度投资倾向有所减弱。钱红光和邓格（2016）发现内部控制信息披露质量越高，企业价值越高。方红星和金玉娜（2011）发现高质量内部控制能够抑制公司盈余管理程度。杨清香等（2012）发现，内部控制有效会引起股票价格上涨。余海宗等（2013）发现内部控制信息披露质量高的企业，获得的市场评价高。

总结而言，完善的内部控制信息披露有助于企业降低资本成本、提高投资效率等。良好的内部控制信息披露能够增进投资者对会计信息的信任。

四、研究展望

一，自愿性的内部控制信息披露有待重视。自愿性信息披露具有相对独立性，更能反映企业的透明度。二，目前内部控制信息披露质量的衡量多采用虚拟变量法和指标法，衡量方式有待创新。三，结合我国特殊的制度环境，探索内部控制信息披露方面新的理论研究。

内部控制信息披露的研究仍需要学者开拓思维，完善理论，进而在实践中构建更为全面的内部控制信息披露制度，保护投资者的利益。

参考文献：

[1]Feng Gao，Joanna Shuang Wu and Jerold Zimmerman.Unintended Consequences of Granting Small Firms Exemptions from Securities Regulation：Evidence from the SarbanesOxley Act[J].Journal of Accounting Research.2009，vol.47（No.2）

[2]Raghunandan，K.；Rama，D.V.Management reports after COSO.[J]The Internal Auditor，1994，Vol.51（No.4）

[3]方红星，金玉娜.高质量内部控制能抑制盈余管理吗：基于自愿性内部控制鉴证报告的经验研究[J].会计研究.2011，（8）

[4]李颖琦，陈春华，俞俊利.我国上市公司内部控制评价信息披露：问题与改进：来自2011年内部控制评价报告的证据[J].会计研究.2013，（8）

[5]林斌，饶静.上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告：基于信号传递理论的实证研究[J].会计研究.2009，（2）

[6]邱冬阳，陈林，孟卫东.内部控制信息披露与IPO抑价：深圳中小板市场的实证研究[J].会计研究.2010，（10）

[7]夏芸，徐欣.企业内部控制信息披露与债务契约：来自于中国房地产上市公司的经验证据[J].经济管理.2011，（3）

[8]杨清香，俞麟，宋丽.内部控制信息披露与市场反应研究：来自中国沪市上市公司的经验证据[J].南开管理评论.2012（1）

[9]杨有红，汪薇.2006年沪市公司内部控制信息披露研究[J].会计研究.2008，（3）

[10]余海宗，丁璐，谢璇，吴艳玲.内部控制信息披露、市场评价与盈余信息含量[J].审计研究.2013（5）