证券投资前期市场风险评估探析

才典

（华安证券股份有限公司）

【摘要】进行市场投资不但给资金持有者提供一个增加收入的渠道，同时给资金需求者提供筹集资金的渠道，解决其资金不足的问题。伴随着金融市场进一入开放，市场金融证券投资活动逐渐发展起来，助推了金融产品收益空间不断扩大。因为我们国家的社会主义市场环境较为复杂，在一定程度上增加了投资交易活动发生风险的可能性，如果不能有效预测证券投资风险，那么将带给资金持有者重大的损失。本文主要介绍了在新的背景下证券投资风险的突出特征，科学评估了其存在的隐藏的市场风险，从而探索出具有现实指导性的风险控制管理策略。

【关键词】证券投资 特点 风险性 管理措施

市场经济为资金持有者提供产业发展载体，社会主义市场交易活动具有自主性与随意性，只要在遵守法律的前提下，可以自由交易，这样的背景下为市场剩余资金的活跃奠定了基础。为破解过去产业收益较差的瓶颈，现代金融业给资金持有者位创造了更大的空间，让资金持有者保证资金收益不断提升。另外，针对证券投资活动隐含的市场风险方面，企业及其它投资者要进行严格的评估与预测，制定科学合理的应对风险预案，将投资损失程度降到最低。

一、证券投资作用

证券投资是金融产业主要的组成部分，也成为创造收益的最佳途径之一。其主要表现为投资者进行股票、证券等交易，根据规定的时限交易后获得的差额，结果会产生高的收益。在宏观政策的健康推动下，金融行业取得了十分显著的成效，同时也极大推动了社会主义市场的进一步发展。

（一）筹集资金

通过证券行为能够实现资金的筹集，特别为发展中企业利用证券买卖行为，可以在最有效的时间里筹集到一定数量的资金，满足自己的资金需要，保证了企业的健康稳定发展。举上例子来说，中小企业为我们国家民营企业发展的核心部分，其发展情况直接影响着市场经济发展的速度。资金匮乏成为中小企业无法快速发展的最大障碍，克服这一障碍能通过证券投资行为来实现，根据规定的期限给投资者创造利润，可以实现资金的有效运转，提高企业资金流动能力。

（二）优化管理

资金链收支为企业经营的重要内容，与固定资金额度的利用情况有着最直接的影响，同时从宏观层面对资金收支有一定的影响。利用证券投资可以拓展资金链收支的空间，也给企业管理进一步优化提供了引领，为经营者进行科学决策提供了方向。企业能够构建现代化管理方式，借助于进行市场交易来强化内控水平，同时可以促进资金链收支达到平衡状态。针对管理，针对管理水平不高的企业，同样能通过证券买卖行为来提升市场营运水平。

（三）辅助调控

我们国家处于大力实施宏观调控时期，通过证券交易构建金融产业调控载体，为投资者创造交易活动平台，对于经济发展具有重要的现实意义。市场经济全面发展的环境下，国家对金融产业的宏观调控作用日益显著，这成为宏观干预经济事业的最佳途径，可以避免过去证券经济体制高风险的弊端。同时证券投资可以体现出金融市场发展态势，给国家进行宏观调控提供了参考，信息渠道拓宽，为国家进行宏观调控市场经济政策的制定提供了借鉴。

二、证券投资的主要风险形式

证券投资是金融产业的核心构成之一，成为推动市场经济快速发展的重要因素。不但给投资者创造了更大的收益空间，也拓展了集资者更宽的筹资渠道。由于社会主义市场环境还在改革关键时期，各种矛盾日益激化，使证券投资活动风险系数增加，所有的证券投资都伴随着一定程度的风险。证券投资项目执行时期，它的风险一般体现为系统、非系统两类风险，其都在一定程度上关乎着全行业领域的健康稳定发展。

（一）系统性风险

系统性风险是指因为整体性大环境选择的投资收益的不可预测性。系统风险全方面影响着与证券投资相关的所有主体，所以利用多样化投资方式是无法面对这类风险，因此也叫做不可分散风险。举个例子来讲，国家经济政策进行调整对金融产业进行有效控制，这种影响波及到金融产业的各个主体，对整个金融体系也产生冲击作用，风险呈现出系统、全面的突出特征。

（二）非系统风险

非系统风险指不是因为整体性事件导致的投资收益的不可预测性。事实上，每个公司的经济发展实际有着很大差异性，这都是企业本身的原因，出现投资风险，只会对这家公司产生影响。证券投资主体限定在一家公司，这只是企业本身的活动，站在主体角度来阐述风险性，其通常是因为某个环节导致的，这个风险波及范围仅限于该投资主体，具有非系统性。

三、证券投资前期市场风险特点评估

市场经济体制改革的进一步深入，为证券投资市场范围的拓展奠定了基础，也给各种投资者创造了交易平台，推动金融产业链平稳运行。证券投资前期十分重要，投资者不但要了解市场大环境的趋势，同时各类收益的研究也必不可少，综合考虑制定投资方案。结合以上风险类型，证券投资之前进行风险评估十分必要，同时有针对性提出资金配置方案。证券投资风险特征主要有：

（1）客观性。因为证券市场风险是客观存在的，体现出客观性特征，其不以人的主观意识而改变。具体而言，证券投资受到客观环境影响十分大，特别是市场环境变化而导致的价格波动，投资者买入价格远远高于卖出价格，给投资者造成巨大损失。

（2）未知性。风险是不可预测的，所有企业都一样，不能预测到风险何时产生。证券投资由主观决策者决定，投资收益预期无法预测，对风险更无从判断，以上风险最根本的原因是决策者无法预料和外界环境共同作用的结果。

（3）破坏性。证券投资固有的风险，造成损失是必然的。通常小范围波及某个企业，大范围将触动整个金融体系。虽然证券金融风险能够控制在一定范围，但破坏性是不可避免的。这也成为投资者最为关心的一点。

四、从投资准则优化风险控制体系

金融體系进入改革的深化阶段，证券投资风险问题也为社会的焦点问题，投资者们在风险评估上的重视程度越来越高。为有效控制因投资决策者决策失误产生的不好结果，投资时要坚持以下几个原则，将风险损失降到最低：

（一）统筹原则

根据统筹兼顾原则可以保证产业效益的最高，让证券投资者获取更多的收益。社会主义市场的不确定性，导致证券投资风险的存在。针对这一点，证券投资者要实行统筹兼顾的原则，确保对市场进行整体性研究，充分了解如何预测风险及对风险的应急处置。如果出现风险。对收益和损失进行同时调整，确保可以实现合理的收益目标。

（二）分散原则

证券是多种多样的，构建合理的证券组合。进行证券投资方式与种类的对比，选择合适的投资类型与组合。市场经济呈现出多元化的突出特征，经济投资多元化成为一种必然选择，这样可以确保资金收益更加平稳。针对证券投资来说，资金持有者进行分散性投资，避免因一个方向投资提高风险发生的概率，进行分散风险，确保实现多渠道收益。

（三）投资程序

投资程序是固定的，方案的制定、证券商的明确、办理等。要严格按照这个程序进行投资，首先进行详细的设计与规划，根据规定的流程进行证券交易方案的制定，可以有效保证收益的稳定性。证券投资初期进行充分的市场调研，对于市场环境进行全面分析，对风险做出证券的评估，将损失控制在最小范围内。

五、科学应用证券投资方式防范风险

现阶段，金融行业调控体系逐渐健全与完善，在坚持市场经济前提下，制定了科学合理的营运方案。证券投资呈现高风险特征，如果风险认识不足，将会产生巨大损失。合理使用证券投资方式可以将风险程度控制在一定范围内，是应对证券风险的有效途径。

（一）证券套利

通过证券现货与期货价格的差额来交易，获得的差额收益的行为。通常来讲，现货与期货价格差异达到某个阶段时，投资者应该按照收益的多少进行交易，否则会产生证券囤积时间长错过收益最好的阶段，其也成为降低风险的重要途径。证券套利方式最大影响因素是周期，同时注意价格的变化，在最佳阶段进行买卖。

（二）证券包销

针对新发行的证券，根据特定价格进行全部购买，也就是证券在正式發行之前以价销售给发行者，然后通过银行进行市场销售；发行者按照相关规定支付包销费。这种模式可以减少成本，提高在市场上的占有份额，通过分销，最大限度降低投资者风险程度，同时减少经济损失。

（三）代理发行

银行借助于它机构网点与人员的有力资源，代理发生证券的银行可以进行代售，并收取一定的手续费的活动。这种投资的风险不高，即使市场出现较大波动，那也有金融体系来抵御，投资者的收益通常处于保护的状态下，损失可能性较小。

六、结束语

证券投资为金融业盈利的重要途径，也是总业务项目的重要组成部分，成为近年来市场投资的最佳选择。

针对投资者而言，证券交易要实现将风险控制到最低，收益保证最大的原则。因此，正确分析投资风险是必要工作，投资者要根据本身实际，制定切实可行的投资方案，同时严格按照投资流程进行。

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