中小企业融资问题研究

李宗徽

【摘 要】在当代经济社会，我国的中小企业已经是经济发展和增长中的重要组成部分。但由于中小企业的一些特点，它们的发展也遇到诸多障碍，尤其是中小企业融资难的问题已经成为阻碍企业发展的关键，本文力图通过对中小企业融资现状的概述，分析出中小企业融资难的根本原因，并有针对性的提出意见和建议，以实现我国的中小企业推动国民经济发展中坚力量作用。

【关键词】中小企业，融资难问题，建议

一、中小企业融资现状概述

根据相关部门的界定标准，在我国目前有99%的企业是中小企业，占据着绝大部分，它们对国家经济发展的贡献也超过了60%，对国家税收的贡献超过一半，提供了半数以上的就业岗位，中小企业在对我国经济发展等方面贡献很大，然而，它们占用的社会资金却不高，中小企业的贷款额只占银行全部贷款的30%。随着市场经济竞争的日益加剧，中小企业的融资难成为其发展和壮大过程中面临的重要问题。

1.中小企业融资的政策环境

我国政府为支持中小企业发展，解决中小企业融资难的问题，先后出台了相关政策，早在1998年政府正式提出要“增加向中小企业贷款”的要求，随后我国的国务院发布了《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》，我国还制定了《中小企业促进法》，为解决中小企业融资问题提供了法律的依据和保障。

2.中小企业融资难问题未解决

我国的中小企业目前融资渠道不断拓宽，但由于的融资通道较窄，导致中小企业融资难问题为从根本上解决。根据相关本门发布的数据显示，我国的中小企业融资资金的90%以上仍然是来自银行金融机构的贷款，而企业在资本市场上的直接融资占比很低。

二、我国中小企业融资难的成因

一直以来，中小企业融资难一直是困扰我国中小企业发展和壮大面临的重大问题。虽然在政策上国家制定了一系列法律法规，但在政策的执行过程中，政策的实施效果并不理想，归纳中小企业融资难得成因有以下几方面：

1.中小企业自身的性质

我国的中小企业大多分布在劳动密集型行业中，企业的自身资金积累较少，经营和资产规模小，产品技术含量和附加值低，而且大部分企业经营管理都不规范，经营效益不高，中小企业财务报表会计信息严重失真，财务数据不真实，所以财务风险和大企业相比要大。同时，中小企业在组织结构上、生产运营管理方面和售后服务等都弱于大企业，使得其在间接市场中融资面临困难。

2.缺乏中小企业直接融资的相关制度

虽然我国针对中小企业已经出台了一些政策，但是某些政策的准入门槛较高，一般的中小企业因达不到要求仍然面临融资难问题。例如：我国的《贷款通则》《担保法》等相关法律规定中对于贷款企业抵押担保的抵押率等方面要求，按照目前我国多数中小企业的现状是很难达到的

3.相关信息不对称

由于企业和银行、担保机构、投资者等各方的信息不对称，导致间接融资市场和直接融资市场的各方对中小企业的贷款都非常谨慎，从而阻碍了中小企业的融资。

4.中小企业信用缺失

由于我國中小企业股东性质的原因，针对中小企业融资的社会信用支付体系目前还不健全。在现实经济市场环境中没有统一的中小企业信用评估体系，这就给一些信用不好的企业可乘之机，破坏了中小企业的信用。同时，我国在企业信用信息的登记披露等方面还不规范，资金提供方如银行类金融机构等不能准确地获取企业的相关信息。由于银行贷款担保方式的要求，中小企业需要信用担保机构提供担保，但当前我国中小企业担保中介机构很少，担保的能力也不高，同时担保费用较高，在担保机构上不能满足中小企业的需要。

三、解决我国中小企业融资难的建议

1.强化中小企业自身的发展

中小企业要从自身做起，强化信用意识，提升信用等级。在财务方面要建立完善的企业会计报表，严禁不真实的财务数据。提供银行债务和拖欠其他企业的款项还款意识。通过国家建立企业信用档案全国联网系统等形式，提高中小企业诚实守信的企业形象，提升企业的信用等级。中小企业内部要建立现代企业制度，制定合理的内部控制制度，建立起符合我国经济发展要求的完善的公司治理结构。

2.不断创新融资手段和拓宽融资渠道

针对我国中小企业主要是通过间接市场融资的问题，建议国家设立专项的基金，该基金用于为中小企业提供信用担保。中小企业应创新融资手段，如在新三板等资本市场进行融资，或者通过众筹等创新形式进行融资。同时还要拓宽融资的渠道，充分利用一切可能的渠道，结合自身发展实际情况进行融资，在现代互联网+的时代，除传统的融资渠道外，还可以利用互联网金融进行融资。

3.政府要出面改善中小企业的融资大环境

我国的中小企业比较多，企业的所有制构成又比较复杂，目前我国针对企业的政策主要是按照所有制性质来进行制定，这就会出现不同所有制性质的中小企业所面临的政策不一样，政策环境不同会影响企业在市场中的竞争力，不利于企业更健康的地发展。建议借鉴西方市场经济发达国家的经验，我国政府将中小企业视为统一的整体，按照2002年6月29日通过的《中小企业促进法》，及早制定法律相关的配套法规，要把法律规定的各项制度真正落到实处。

目前中小企业的融资渠道很单一，我国应该完善资本市场体系，为中小企业开辟直接融资的新渠道。在股票市场方面，制定出鼓励和支持中小企业发行股票、企业债券、存托凭证等方式募集资金的政策和优惠。在债券市场方面，应该适度降低债券市场对中小企业的准入门槛，逐步针对中小企业放开债券发行市场，允许它们在符合发行要求的条件下，通过发行债券筹资。

在短期内，中小企业依赖银行进行融资的现状不会一蹴而就，因此需要政府对如五大国有银行和较大的股份制银行在中小企业贷款方面提出一些硬性贷款的规章，从而临时解决中小企业融资难的燃眉之急。

最后，我国政府部门要加快对中小企业信用担保机构的建立和完善，在借鉴发达国家信用保证制度的基础上，选择适合支持我国中小企业融资的经验，逐步形成完善的信用担保体系。

参考文献：

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[2]杜迎新. 关于解决中小企业融资问题的几点思考[J].经济师，2004，（1）.

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