中小企业融资难问题研究及缓解建议

秦奕萱

摘 要：我国中小企业所获得的资金支持与其在国民经济和社会发展中的地位和作用极不相称，融资困难等问题已成为严重阻碍和制约我国中小企业生存和长足发展的“瓶颈”。论文先通过对中小企业融资困难产生的原因做出理论分析，再对中国中小企业发展状况和融资状况进行了经济分析，得出我国中小企业存在严重的融资难问题。最后，文章从中小企业和政府政策等方面提出了改善我国中小企业融资境况的思路和建议。

关键词：中小企业；融资；问题；解决思路

在此背景下，本文通过分析近几年我国中小企业的发展特点和融资难现状，结合我国经济发展和国际经济大环境，探索性地分析了造成我国中小企业难以获得融资的内部及外部成因，并从政府、银行和企业三个方面提出融资改进和创新的可行性方案，积极探索应对的建议对策。希望能通过本文的研究对我国中小企业融资问题的解决进行一定程度的有益探索。

一、我國中小企业融资难现状

2015年，全国工商联调查结果显示，绝大多数的金融资源配置由国企和大型企业获得，高达93%以上的小型企业获得的正规金融资源稀少。据统计，大银行业金融机构中小企业贷款占各项贷款金额目前仅16.7%，根据有关机构调查，在目前我国正常经营的中小企业中，有超过69%的企业感到资金的缺乏严重制约到企业的后续发展。

因此，不断完善为中小企业融资服务的金融、信用等相关制度，日益成为中小企业生存和发展的关键。

二、中小企业融资难原因分析

（一）中小企业融资难外因分析

1、银行贷款困难

目前我国中小企业难以从银行类金融机构取得信贷，原因主要有以下几点：

一是地位不平等。目前在我国信贷市场中，因资金相对不足且供给方拥有垄断性市场地位，因此资金供给方在供需双方关系中往往占有绝对主导地位，而与之相比，作为需求方的中小企业就极易处于绝对的劣势处境，从而导致银行类金融机构往往会有对客户进行挑选的情况，进一步压缩了中小企业从银行类金融机构申请贷款的空间。

二是信息不对称。由于中小企业的财务制度往往不够健全，财务数据也难以完备，甚至部分中小企业还会因顾虑其资质或相关财务数据参数不符合银行贷款条件而对本身的财务报表等申请信息进行刻意修改，此类信息不对称引发的道德风险现象导致银行等金融机构在审核和发放中小企业的贷款申请时，难以准确题别信息，评估其贷款申请的风险。

三是原则不一致。银行在审批和发放贷款时候有安全性、效益性和流动性的原则，中小企业申请贷款时，由于其资本结构及经营特点，往往存在“急、频、少、繁、险、高“等特点，所以银行往往不愿冒高风险将资金投放给中小企业，而更愿意将资金贷给大型企业和国有企业等资金需求大且稳定的企业，个别银行还内部规定对于注册资金达不到一定标准的中小企业不予贷款。

2、国内政策法律环境仍需改善

缺乏针对性地扶持其发展的法律或政策支持，在征信体系方面，我国目前尚未建立完善健全的征信体系，而银行等金融机构由于无法准确全面地获取中小企业的经营信息和信用信息，导致为银行为防范风险对中小企业发放贷款采取了更加谨慎的态度。

3、民间融资管理不足

民间融资指在国家法定金融机构之外，出资人以取得高额利息，受资人以取得资金使用权为目的的金融行为，主要有民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式。民间融资属于非正规金融。更有学者将其称为“地下金融”或“体外循环资金”。随着我国近年来为抑制通货膨胀而采取的货币紧缩政策，民间融资益活跃，但同时其借贷利率也不断升高，远远高于银行同期贷款利率，从而大幅提高了中小企业的融资成本；另一方面，需注意到民间借贷市场的违约风险很高，缺乏必要的监管。同时其交易利率及交易价格也无统一规范的执行标准，因此该市场潜在危机巨大，非法募集资金的民间借贷行为更容易形成群体性事件，严重的将直接影响到社会稳定。此外在民间借贷模式下，相当比例资金没有进入实体经济，而是进行投机性活动。

（二）中小企业融资难内因分析

1、企业信用缺失

目前我国绝大多数中小企业却存在着不同程度的信用度缺乏的问题。例如部分企业拖欠和利用各种手段来逃避甚至废止银行的债务，极大降低了银行等金融机构提供贷款的积极性；还有一些企业为了达到银行帝批贷款的参数要求，修改企业经营的财务报表，甚至做假账，造成了银行对于中小企业申请贷款时提供信息信任度的降低，其信用度评级的下降，也直接影响到了中小企业从银行等金融机构获取贷款难度的加大。

2、抵押物缺乏，担保信贷有困难

银行对中小企业发放贷款，首先看重的是企业的经营前景，但对于从事传统行业的中小企业而言，抵押物对于顺利申请到银行等金融机构的贷款就显得非常重要。但事实上，绝大多数中小企业在申请贷款时都缺乏优质抵押品和可靠担保人。中小企业往往缺乏固定资产类抵押物，加之其本身信用低，在申请贷款时，往往难以提供金融机构所需要的抵押物。此外由于中小企业以私营企业为主，经营独立性较强，因此也难以提供符合资格并愿意承担相应责任的贷款担保人，愈发加重了中小企业的融资困难。

三、缓解我国中小企业融资难问题的措施

（一）中小企业提高自身整体素质

中小企业可以通过以下几点，提高自身的经营能力和抗风险性规范企业治理结构，提高管理水平。

一是提高企业治理结构和管理水平。中小企业应按照公司法，建立和规范的公司法人治理结构，建立董事会、监事会、经理层之间的制约协作机制，树立公正、规范的企业管理形象。通过规范公司治理结构，提高经营管理水平，增强盈利能力，因而提高自己的融资能力。

二是强化企业信用等级，提高信用意识。中小企业要为提高自己的信用等级，应从以下方面着手诚实守信，规范经营加强与大企业的联系，借助大企业的信用为其担保，获得银行贷款加强与金融机构的联系，让银行能把握企业资金的流向，获得银行合作记录，取得银行的信任按银行信用等级评定标准规范企业的各项制度及指标，积极争取提高银行的信用等级评定。

三是加强财务管理，规范财务制度，增加财务信息的真实性。许多中小企业财务制度不规范，多数中小企业财务信息的真实性不足，直接导致信息不对称，产生中小企业间接融资的障碍。因此，中小企业必须加强财务管理，规范、健全财务制度，真实反映财务信息，从而提高企业的融资能力。

（二）政府出面，给予中小企业融资支持

从平台经营不善来看，大多数P2P网络借贷想要尽快盈利，所以用较短的时间完成注册上线经营。由于线下理财团队和风险控制团队成本较高，很多平台甚至没有建立专业的风控人员。而且平台在创立初期很难获得较大利润，行业竞争十分激烈，新的平台层出不穷，老平台深入人心规模大效果好，长期难以盈利的平台只好面临着倒闭。例如2001年7月哈哈贷宣布关闭，在其运营上线的一年半时间里只盈利30万元，而每年的成本投入就有200多万。

（三）拓展直接融资渠道，建立多层次的资本市场

进一步完善中小企业、创业板块，充分借鉴国际成熟创业板市场经验，针对我国证券市场的具体特点，不断加强法制建设，健全相关配套的法规体系，建立完善的法律制度框架，形成保证创业板市场与上市公司成功运作的制度环境，使得创业板成为中小企业特别是高成长性的高科技中小企业，提供利用资本市场直接融资的渠道。同时应强化中小板企业信息公开披露制度，健全风险监控机制和防范体系，加大对内幕交易和市场操纵的监管和惩罚力度，动态地监管各种交易行为，防止股价信号失真，积极化解市场交易风险。

除此之外，积极发展三板市场与产权交易市场；发展债券市场，增加资本有效供给；鼓励创业风险投资，促进中小企业发展，多途径拓展融资渠道，建立资本市场。

参考文献：

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[3]王洪生，张玉明.科技型中小企业云融资模式研究——基于云创新视角[J].科技管理研究，2014，13：76-81.