中小企业筹资管理中存在的问题及对策探讨

张芯菱

(西南科技大学经济管理学院会计1404班 四川 绵阳 621000)

中小企业筹资管理中存在的问题及对策探讨

张芯菱

(西南科技大学经济管理学院会计1404班 四川 绵阳 621000)

在市场经济日益发展的今天，中小企业逐渐壮大成为了我国国民经济的主力军，对我国的发展进步起到了不可或缺的作用。但是筹资难这一问题始终制约着我国中小企业的可持续性健康发展，而筹资渠道的确定和筹资方式的选择是筹集资金问题中不容忽视的一环。因此，在新的经济形势下，中小企业要树立起先进的筹资理念，一切从实际出发，勇于创新根据企业自身的融资状况来选择合适的融资渠道，利用恰当的融资方法，最终达到筹资风险与效益双优的最佳目的。

中小企业筹资管理;问题;对策

一、当前中小企业筹资的主要方式与渠道

筹资方式大致可分为权益性筹资与债务性筹资这两大类。权益性筹资是指企业靠吸收直接投资，发行股票，利用留存收益的方式来筹措所需资金。而债务性筹资是通过外部资金的借入来满足自身对资金的需求，此筹资方式风险程度较高，但是筹资成本较低。主要包括：向银行借款，利用商业信用，发行公司债券，利用融资，融资租赁，杠杆收购这六大类。筹资渠道分为直接筹资与间接筹资。

二、中小企业融资所面临的问题

(一)中小企业自身素质的限制

1.管理意识不够，信息透明度不高。许多中小企业对自身筹资管理的意识不够，造成部分资金的闲置与低利用率。例如：对应收账款的回收期限长，坏账损失率高。财务数据在财务报告中的透明度低，不能良好地体现企业的发展状况，从而不便于商业银行等金融机构对企业贷款资金用途，资金流向，企业运营情况等做出准确评估。

2.诚信意识不高，信用状况低。有些中小企业缺乏诚信意识，在内部周转困难的情况下，选择贷款长期占用，不按时还款还息，从而降低了企业的信用状况，抹黑了企业的形象，削弱了企业的竞争力，筹措资金更加困难。

3.不能充分考虑筹资风险。筹资风险就像是一把双刃剑，是区分正确筹资与错误筹资的基础。正确的筹资会支持企业的健康的经营运行，促进企业发展；而错误的筹资使企业面临的经营性风险更高，偿债的额度更大，容易导致企业破产。中小企业在进行筹措资金的时候，缺乏筹资风险的意识，忽视掉经营风险和财务风险所带来的危害，从而使得企业发展受阻碍。

(二)融资方式单一，融资渠道狭窄

银行的间接融资是我国中小企业筹集资金的主要渠道，很少企业的融资来源于直接融资。我国对中小企业上市融资所设置的门槛很高，中小企业难以符合其严格的条件，此外中小企业多处于发展初期，缺乏自有资金，企业资金周转速度受限，故不能够支撑中小企业的可持续健康发展。另外，商业银行的运行机制也会制约中小企业的融资。

(三)融资结构不合理

资本结构的特征在一定程度上作用于融资结构，中小企业多以流动资产为主，促使了它的发展严重依赖内源融资，融资结构单一的特点。融资结构单一，极大制约了企业的快速发展和做大做强。

(四)融资内外部环境多变

企业的筹资环境是指影响企业筹资的各种因素和力量的集合，主要由宏观环境与微观环境组成。许多中小企业不能根据环境变化来调整自身的筹资方案，丧失好的机遇与机会，给企业造成损失。

三、中小企业筹资管理的策略分析

(一)注重对筹资环境的分析

在日新月异的今天，中小企业想要在竞争中处于不败之地，只有通过不断转变自身策略来适应环境的变化。

企业制定适当的筹资战略必须要在顺应宏观环境的前提下进行，一是要考虑企业筹资最直接的外部环境-金融环境，它是企业筹资活动有着十分重要的影响。故我国企业在经营过程中所处的金融市场，所面对的金融机构，所遵循的金融政策都是值得多加关注的方面。二是考虑企业筹资的经济环境，企业进行财务活动的客观经济状况，如经济发展状况，通货膨胀状况、经济体制等。三是考虑国家的相关的政治法律环境，在法律允许的范围内，开展筹集资金的活动。在微观环境中，中小企业要加快建立起适应市场经济有利于自身发展的经营管理模式，引进高质量的专业化管理技术人才，为进一步的融资打好坚实的基础。

(二)提高企业自身素质，强化企业自身建设

提高自身素质，增强企业自身的影响力与竞争力是许多中小企业亟待解决的问题。第一，强化筹资管理的意识，更新融资理念，发挥中小企业自身的主观能动作用，提高闲置资金的使用率。第二，提高企业的信用状况，树立起履行承诺，重视信用的良好企业形象是中小企业融资过程中值得重视的环节。中小企业要秉持着诚实守信，公平竞争的原则，保证按时还款还息，依法开展生产经营筹资活动。充分考虑筹资风险与筹资收益的对立统一关系，结合资本结构的特征，建立完善的风险防范体系，争取以最低的风险获取最大的利益。第三，不断健全财务管理体制和内部控制制度，增强财务数据与财务报告的透明度，定期向有关部门提供真实准确的会计信息，以至于最大限度地得到银行等金融机构的支持

(三)加强金融创新，拓宽筹资方式

我国中小企业应该在坚持传统筹资方式的基础上，学习国外先进的新型筹资方式，通过取之所长，补之所短来开辟新 的融资渠道吗，拓展自身的筹资方式。例如：股权质押作为一种新型的筹资方式，是指出资人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。目前我国中小企业大多以流动资产为主，缺乏用以抵押的固定资产，故合理利用股权质押能够帮助中小企业获得资金流，走出融资方式过于单一的困境。杠杆收购，即通过增加买方企业的财务杠杆去完成并购行为。筹资企业只需投入少量的资金就可以获得大量的银行存款来收购企业，并且筹资企业利用杠杆收购有可能会获得额外收益，对急于扩张却缺乏资金的中小企业来说不失为一良策，为中小企业筹集资金开辟了一块新天地。

(四)提高政府的支持与引导力度

我国政府应认知中小企业发展对我国国民经济发展的重要性，高度重视中小企业的发展困境，通过制定一系列的政策法规来清除阻碍中小企业发展的不利因素，为其构造一个自由平等，公平竞争的市场环境。一方面，政府可以适当降低中小企业上市融资的门槛，简化审批手续，加强相关促进政策的落实，鼓励中小企业多进行技术管理的创新发展，为中小企业的融资提供帮助，为中小企业的发展带来源源不断的动力。另一方面，政府对民间筹资不应一棒子打死，而是加强引导民间资本的流转，规范民间金融机构的运营机制，努力实现民间筹资的合法化，促进民间金融市场的健康有序发展，为中小企业打造一条更为方便有效的融资渠道，从而满足中小企业筹资方式多元化，筹资结构合理化。

总结

对于我国现状来说，解决中小企业筹资难这一问题将走过漫漫长路。一方面，需要政府积极支持，有序引导，为中小企业的发展提供保障；另一方面，企业发挥自身的主观能动作用，树立先进筹资理念，选择合适的筹资方式，拓宽筹资渠道，为解决自身筹资难问题不断努力。

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[3]崔凡秀.拓展中小企业筹资渠道优化筹资方案的思考-基于企业财务管理视角下的分析[J]技术开发.2013(3)10-11

[4]熊泽森.中小企业信贷融资制度创新研究[M].中国金融出版社.2010

张芯菱(1996.05-)，女，汉族，四川遂宁人，西南科技大学经济管理学院会计1404班本科在读，研究方向：会计。