浅析上市公司财务危机预警

(新希望乳业股份有限公司 四川 成都 610000)

浅析上市公司财务危机预警

杨林

(新希望乳业股份有限公司四川成都610000)

伴随着中国经济市场以及证券市场的高速发展，出现了很多的上市公司。假如上市公司没有能力有效处理以及预防各类的危险，会严重危及上市公司长久运营。鉴于此，论文深刻研讨了影响上市公司资金危险的问题，探索了中国上市公司创立危险预警的意义，并且针对上市公司目前财务危险预警现状进行针对性分析，并有针对性提出应对策略，以期为上市公司构建财务预警体系提供参考。

上市公司；危机预警；分析；有效对策

一、上市公司财务危机预警的概念

“预警”一词，顾名思义就是在事情发生之前发出警示信号，使当事人及时知晓事情的具体情况，从而减少甚至是杜绝可能出现的损失。一般来说，预防危险不但囊括了分析资金危机，并且还包括资金危险的预警。在财务危机预警机制中，通过对财务会计信息的搜集、整理和分析，完成在财务活动中的相关指标的分析和校核，并且通过有关的预警数据科学预算以及估计，进行全方位的监测，达到有效预警该公司可能产生的或者即将产生的资金危险，以便于有针对性制定风险防控机制以及应对方案。因此对于上市公司而言，财务预警极为重要。

二、上市公司的财务危机形成

一般来说，上市企业表现出财务风险的特征，是裁撤员工与减小生产厂矿的面积、部分股东股值的降低、运营不合理等导致的经济效益降低。就目前我国资本市场而言，只要上市企业的财务情况产生与财务工作相悖的状况，就会导致企业未来发展定位模糊，发展方向不清晰，最终影响上市企业各项工作开展。同时，严重的财务风险会导致企业的股票无法正常上市，使得投资人、股票持有人、股东等的利益受到较为严重的损失。同时，中国深圳证券交易所或者中国上海证券交易所就一定会给这个上市企业的股票交易进行警告处理，也就是常说的实行危险警告预示。目前财务人员、金融专业人士在探究上市企业财务风险的时候，判别该企业发生财务风险的核心指标就是证券交易所是否真的发出了危机警告预示。中国的股票交易所采用的危机警告预示一般是由两部分组成，一个是退出市场危机警告预示(也就是警告预示这个企业股票存在不确定因素，不予以解决则面临退市)。一个是另外的危机警告预示，它们依次在股票的简写前面都加上了“*ST”与“ST"这样的符号，目的很明确就是为了不和别的股票搞混，将其进行有效区分。

依据《上海证券交易所股票上市规则(2012年修订)》(或者是《深圳证券交易所股票上市规则(2012年修订)》)，所有牵扯到退出市场危机警告预示的上市企业大部分会出现下面所说的一些状况：一、股票交易所确认的别的隐藏有退出市场危机的情况；二、没有在规定的时间里总结出来一年的进度情况或者是半年的进度情况，并且企业的股票早都已经停止使用两个月了；三、由于财政管帐的单子情况隐藏有很严重的会计失误和弄虚作假的记录，让中国证券监督会察觉，严厉要求更正不过没有听从命令，而是没有在指定的时间里完成更正，并且企业的股票也已经停止牌照有两个多月了；四、近来有一个会计年终审查的效益没有超过1000万元人民币；五、近来有一个会计年终审查的最终净收益没有达到正值，显示是负值；六、近来有两个会计年终审查的纯收益一直是负值，没有一次突破过正值。

三、对上市公司财务危机预警管理的改进建议

(一)改善内部调控体系，确保会计资料质量

对于上市公司而言，完备的内部调控体系，是保障上市公司在财务安全的关键所在。所以，为了确保上市公司财产安全，公司里必须要有成熟有效的内部控制体系。公司的控制体系包含四个主要部分：交易程序必须合理可行；会计消息记录不得有任何差错；强烈责任感的组织体系；适宜于公司的法人治理结构。这些也是世界各国的实例、各种各样的实验结果以及在现实中的事例得到的结论。具体而言，对于上市公司而言，应该着力从以下两个方面进行完善：

1.注意重点，完善内部控制的横向和纵向流程。经营管制属于横向进程，财务管制也包含在日常经营这一阶段需要更加完备，其中包含项目的投资、关联交易、筹集财产、需要收取的钱、公司内部担保以及公司内部抵押等等；而财务信息反映为纵向流程，它包含财务的预计、公司的抉择和对公司全局的掌控。

2.建立良好的会计信息交流系统，保证会计信息的质量与有效性以及在公司内部横向与纵向的有效传递。企业的运营以及可能遇到的困难需要完备的会计信息沟通系统。那么，要怎样提高公司各个方面的效应呢？很明显，需要在关键时刻制定出最适当的策略，并结合市场环境进行优化调整，这样便可以提升公司的运营效率。

(二)充分发挥债权人的作用，实现长远发展

充分发挥债权人的作用，激励其积极投身于公司战略决策活动中。对于公司而言，由于直接与公司的获益情况有紧密关系的是债权人，且债权人有别与其他群体，是一个单独的群体。所以，对于公司而言，债权人有着重要的地位。所以，在公司的经济活动中，债权人往往能够站在相对公平公正的立场上，进行相关事务的科学决策和分析，这样可以为企业的财务安全提供有效的保障。

随着我国技术的不断进步以及会计体系的不断完善，应该借助先进的软件开发技术，建立科学完整的会计管理体系，结合我国上市公司的实际状况自主开发和建立适合我国上市公司实际的预警系统。只有这样，才能有效公示真实的财务状况，有效预测可能出现的危机与风险，保证公司的正常运转。社会在不断地发展，企业的安全系统也在不断优化。而对于企业的管理制度，还需要证监会对其进行进一步的管制，使得企业更加正规化。这样，不仅可以维护投资者的利益，还能确保企业在财务风险时能够做到提前预防。

(三)建立适合企业的危机预警系统，实现利益的最大化

对于不同类型的上市公司而言，选择和应用财务危机预警模式时应考虑自身的实际情况，切勿千篇一律、削足适履。虽然说我国的上市公司有着大的管理模式和发展趋势，但是在上市公司的经营理念、管理水平还有产品特点等方面还是千差万别的，因此某一模型并不是通用的。要想使得这个财务安全体系更加安全,首先就需要使其可以完美的体现自己的功能，并且要将它运用在现实状况中，更要做到根据公司自身情况协调运作。以投资类公司来说，其应该加强公司的收益和盈利能力的关注度，并且密切监测全部资金的回报率、资产回报率、资产保值回报率，因其都是很重要的标准；而相较于生产类企业，企业的流量和赔偿债务的能力是它的关键，资金流动率、运动比率、公司资金的负债率、货物存量的周转周期率是主要的参考数值。此外，兼顾财务指标与非财务指标，更能够全面的、多角度的反映出公司的经营业绩。但值得注意的是，纳入系统的非财务指标需要经过相关的技术处理，使其与财务指标完整契合。

(四)建立健全公司的财务系统，促进公司稳健发展

1998年12月，在香港的联交所发生了一件震惊股市的事情，那就是“恒安国际”融资七亿港元，以10倍的市场盈率没有任何阻碍的进入股市并在港联交所挂上了自己的牌子。达到了当年港股上市的最高的市场盈率和最高的认购倍数，同时，上市公司的年出售额已经达到了13亿港元、年收益达到了2.8亿港元。经过上市，上市公司能够满足国际会计法则的准则。

建立和健全公司财务系统，防范公司经营风险，同时还开始公司内部的整顿改革，积极引进外部人才，提高经营管理团队的整体素质和管理水平。通过对财务危机管理系统的有效建立和实施，为公司的财务管理和经济发展提供理论参考。

[1]王棣华,易燕红.国有上市公司财务危机预警研究[J].产权导刊,2015(11):47-50.

[2]黄晓波,高晓莹.基于神经网络的企业财务危机预警研究——以制造业上市公司为例[J].会计之友,2015(5):30-34.