论互联网金融理财市场的法律规制与完善

2017-04-11季晨

市场研究 2017年3期

◇季晨

论互联网金融理财市场的法律规制与完善

◇季晨

进入21世纪，我国社会主义市场经济取得了良好的建设成果，国民经济稳步增强，人民生活水平不断提高。随着互联网技术的不断发展和更新，各种互联网平台开始涌现出来，互联网经济逐渐成为我国国民经济新的增长点。互联网经济的产生与发展，对传统金融市场造成了巨大的冲击，但随着越来越多用户进入互联网金融理财领域，互联网金融理财市场所暴露出来的问题也更加明显。本文为解决当前互联网金融理财市场暴露出来的矛盾，从互联网金融以及互联网金融理财的概念入手，调查了互联网金融理财的发展现状，归纳了当前互联网金融理财市场存在的风险，并指出我国互联网金融理财市场的突出问题，最后提出互联网金融理财市场的法律规制与完善措施，有利于互联网金融理财市场的可持续健康发展。

互联网金融；互联网金融理财；法律规制

10.13999/j.cnki.scyj.2017.03.006

一、引言

21世纪最为重要的是知识和信息，这标志着知识经济时代的到来。目前，网络信息技术已经深入人们生活的方方面面，为人们提供了非常大的便利。而互联网经济正是伴随着人们对互联网依赖程度的提高发展起来的，并且综合其发展现状和对人们所做的贡献来看，互联网经济有利于我国国民经济实力的增强。但在近几年互联网金融发展过程中发现，当前我国互联网金融理财市场存在较大的问题，例如法律体制的缺失、监管机构的不到位和投资者信息安全问题等。如果这些问题无法得到有效解决，将对互联网经济和互联网金融造成消极的影响。因此，研究互联网金融理财市场的法律规制完善问题对实现互联网经济的可持续发展非常关键。

二、概念概述

1.金融理财

进入21世纪以来，我国国民经济稳步增强，反映到群众身上则为人们生活水平的不断提高。正因为人们的收入水平和消费水平上升了一个台阶，“理财”这一概念也越发深入人心。金融理财这个概念在法律上并没有明确的表述，更多的应用于经济领域。我国官方机构对金融理财的定义是“一种综合性金融服务，一般以个人和家庭为单位”。金融理财根据人生命过程的每个具体阶段、各项收入和资产状况进行资产债务分析、风险评估与管理和投资规划，是对个人经济所做的人生规划。我国现有的金融理财机构主要有：商业银行、证券公司、保险公司和基金组织等，其衍生产品为股票、基金和保险等金融理财产品。根据上述金融理财的各个方面，可以对金融理财下一个定义：个人为实现自身经济预期，将个人的资产、财务和生活信息提供给专业的金融机构，金融机构根据个性化信息安排合理的理财规划，并按照双方所签订的合同对个人的资产进行经营管理。这其中需要注意的是，金融理财本身是一种服务，其关键主体是专业金融机构，而且在金融理财的方方面面都有较为完善的法律对其经营管理进行监管。

2.互联网金融理财

互联网经济于近几年兴起，自产生起就对我国国民经济发展产生了巨大的推动作用。而“互联网金融”这一概念则是在我国金融四十人论坛上产生的，随着互联网经济的发展，这一概念在很短时间内就被认可并沿用至今，互联网金融也是我国经济在互联网推动下实现的经济新突破，在未来会助力我国经济变革的进行。互联网金融理财虽然由两个方面构成：互联网和金融行业，但对互联网金融理财的认识却不能将这两个方面分离。投资者在互联网和信息技术的支持下，以互联网金融平台为载体，管理自己的资产和财务，并实现自身资产的增值——这是对互联网金融理财较为客观的理解。相对于传统的金融理财，互联网金融理财以互联网技术为依托，互联网技术的先进与否成为互联网金融理财竞争力的主要构成部分。同时，互联网金融对信息的需求远大于传统金融理财，互联网金融理财市场的形成需要处理海量的信息。

三、互联网金融理财的特点及风险

1.互联网金融理财的特点

相比于传统金融理财，互联网金融理财有其独特的优势，并凭借这些优势在短时间内获得了巨大的发展。

（1）在资金募集上重视闲散资金。区别于传统金融理财，互联网金融理财并未将过多的关注放在资产丰厚的投资者身上，而是注重对中小用户闲散资金的募集。互联网金融理财降低了资金准入门槛，从而激发了中小用户的投资积极性，募集了大量的闲散资金，可以使中小用户的金融资源发挥更大的作用。

（2）资金使用更为自由。一旦投资者将资产投入传统金融理财，短时间内投资者就无法使用这笔资产。而在互联网金融理财产品中，投资者的资金使用更为自由。投资者可以随时消费理财产品中的资产，甚至将理财产品内的资产全部转出。

（3）资金结算更为明晰。传统金融理财产品的最小周期是月，投资者无法准确获悉投资产品的收益情况，更无法根据收益情况选择转出资产。而在互联网金融理财产品中，投资者可以按天了解资产的收益状况，使资金结算更为明晰。

2.互联网金融理财存在的风险

虽然互联网金融理财产品以其独特优势对传统金融产品造成了较大的冲击，但不可否认的是互联网金融产品同样存在着很大的风险，而这也是互联网金融需要尽早改善的。

（1）监管风险。互联网金融理财自产生以来，还没有一部相关法律对互联网金融理财做相关的法律认定，确定互联网金融理财的业务经营范围和业务准入标准。无论是互联网金融理财市场的内部或是外部，都没有明确的监管机构对互联网金融理财市场进行监管。法律法规和监管机构的缺失使互联网金融理财产生了非常大的监管风险。

（2）网络安全风险。互联网金融理财必须要以互联网为依托，实现信息的交流和资金的汇转。但在这一过程中，网络安全风险的不可预知性使互联网金融理财的安全风险大大增加。互联网时代黑客攻击互联网金融理财交易平台的现象时有发生，造成投资者交由互联网金融理财机构经营管理的资产被盗用，导致投资者蒙受大量的经济损失。

四、我国互联网金融理财市场的突出问题

1.我国互联网金融理财法律体系空白较大

与任何一项新生事物一样，在缺乏对其足够的认识之前，是无法预知该事物会产生什么问题的，互联网金融理财也是如此。互联网金融理财是由互联网和金融理财两个行业相融合而产生的新生事物，又因为互联网具有开放性、复杂性和专业性等特征，相关机构监管起来较为困难。由于互联网金融理财产生时间并不算很长，我国对互联网金融理财方面的法制建设还不够到位，而行业内部也不存在内部监管机构，导致互联网金融理财市场基本上处于一种无约束状态。目前，我国立法机构还未针对互联网金融理财出台一门具体的相关法律对互联网金融理财做法律地位上的认定，并根据实际情况对其实行细致规范，使互联网金融理财市场按照法律进行经营管理。另外，互联网金融理财涉及大量投资者和消费者，互联网金融理财信用体系的构建尚未完善，法律也未对投资者和消费者的正当权益进行保护。为实现我国互联网金融理财市场的进一步发展，我国立法机构应当尽早完善我国互联网金融理财法律体系，使互联网金融理财经营管理有法可依。

2.互联网金融理财监管机构建设不到位

互联网金融理财具有互联网和金融理财的特性，对其监管到位是维护其良好秩序的关键。但根据我国的实际情况，互联网金融理财监管机构的建设十分不到位。首先，我国当前互联网金融理财法制建设方面有所缺失，没有相关法律明确监管机构是监管机构建设不到位的首要原因。在此情况下，互联网金融理财市场监管混乱乃至无人监管等现象都有可能发生。此外，关于监管权责问题，由于缺乏相关的法律规定，即使有关部门想要对互联网金融理财市场进行监管，也会因为权责不分明导致监管不力，相互推脱，无法达到有关部门的预期监管效果。一旦互联网金融理财市场出现问题，在缺乏法律规定的情况下，也无法追究责任主体。

3.投资者信息安全存在风险

互联网虽然优势众多，能够为人们提供很多的便利，但互联网遭到攻击产生的信息安全问题更不容忽视。在互联网金融中，信息安全尤为重要，而作为经营管理投资者资产的互联网金融机构，保证投资者的信息安全是重中之重。随着互联网金融理财的逐步发展，其交易平台处理的资金量越来越大，投资者姓名、银行卡、联系方式等个人隐私信息数据越来越多，一旦遭受恶意的网络攻击，就可能造成无法挽回的损失。因此，为保障投资者信息安全，互联网金融理财公司需要对自身的信息安全技术加以完善，提高自身理财产品的安全性。

4.行业内部监管机制缺失

互联网金融理财市场所暴露出来的问题，法律规制方面的缺失是问题产生的一方面，而行业内部监管机制的缺失是另一方面。在英、美等国家，行业内部监管机制的形成非常早，并广泛应用于社会经济的方方面面。行业自律组织能够对行业的日常运营和管理实现良好的监督。而我国在行业内部监管机制建设方面做得不够到位，以至于在逐步发展壮大的互联网金融理财行业中，从未有相关机构具有行业自律监督功能，导致政府机构和行业内部监管组织无法对互联网金融理财市场实现有效监管，互联网金融理财市场秩序堪忧。

5.信息披露不到位，投资者知情权无法实现

不同于传统金融理财签订合同的方式，投资者向互联网金融理财机构购买服务时，投资者无法实现面对面交流并细致询问合同的各项内容。在此基础上，如果投资者无法理解合同中的内容，则造成了双方信息掌握程度的不对等。互联网金融理财正在逐步发展，而购买互联网金融理财产品或服务的人也越来越多，其中大部分人都只是参考收益率这一个指标，未对该公司的其他条件做一个综合参考。这种现状的形成固然有投资者投资过于轻率的因素，但互联网金融理财公司未将公司的各种实际指标明示更导致投资者知情权无法实现，使投资者在整个交易过程中处于不平等地位。

五、互联网金融理财市场的法律规制与完善措施

1.建立健全互联网金融理财的法律法规

我国互联网金融理财市场问题的产生与法律法规的不完善有关，立法机构应当通过建立健全互联网金融理财的法律法规减少问题的产生。立法机构应当尽快出台一门法律对互联网金融理财进行法律地位上的认定，并通过实际调查与评估确定其业务准入标准，细化其运作规范。同时将互联网金融理财监管机构写入法律，明确监管主体，设置行业内监管机构。在互联网金融理财的业务发展中，第三方支付机构和电商平台起着一个沟通桥梁作用，但目前这些机构在法律地位上还未获得确认，其经营范围或服务提供范围也没有明确的法律规定。因此，需要通过立法明确第三方支付机构的法律地位，并通过细致的法律条文规范其经营范围和服务提供范围。此外，互联网金融理财法律体系的完善需要与其他法律体系相关联，使多部法律联合共同维护互联网金融理财市场的秩序。

2.明确监管主体，细化监管职责，实现联合监管

对互联网金融理财市场进行合理有效的监管是维持互联网金融理财市场稳定秩序的关键，现今监管主体的缺失为互联网金融理财市场秩序问题埋下了隐患。为解决这一问题，我国立法机构应当通过立法形式明确互联网金融理财市场的监管主体，监管机构严格按照既定的法律法规或行业标准对互联网金融理财市场秩序进行管理和维护。此外，互联网金融理财与传统的金融理财区别甚大，监管机构在进行监督管理时不能按照传统金融理财监管模式进行。互联网金融理财所涉及的因素比传统金融理财多，监管机构应当细化下属部门的监管职责，既保证监管机构的主体地位，又将监管责任细化到各个部门，使监管机构的价值得到有效发挥，避免责任推诿现象的产生。为维持互联网金融理财市场的良好秩序，仅靠监管机构的力量是无法实现的，监管机构需要联合司法机构共同维护互联网金融理财市场秩序。

3.从法律层面保障投资者的信息安全

在投资者与互联网金融理财公司的交易过程中，保护投资者的信息安全是互联网金融理财公司的职责。如果投资者的信息安全遭到威胁，互联网金融理财公司难辞其咎。因此，我国应当从法律层面上督促互联网金融理财公司采取一系列措施保障投资者的信息安全。互联网金融理财立法内容应当包括以下方面：互联网金融理财公司应当建设安全的金融理财交易平台；互联网金融理财公司应当对交易过程的各个方面做好技术安全处理，保障投资者的信息安全；应当开发安全性较高的运行系统，并安装安全监测控件等。

4.加快行业自律机构的建设

若互联网金融理财监管体系只由政府监管机构构成，则该体系是不够完善和系统的。要维护互联网金融理财市场秩序，需要政府监管机构和行业自律机构的共同作用。一个行业的自觉性如何决定了这个行业的发展潜力，只有提高互联网金融理财市场的自觉性和自律性，互联网金融理财行业才能够得到长远的发展。行业自律机构相对于政府监管机构有独特的优势，从互联网金融理财行业的各个公司挑选代表进入行业自律机构，为避免自家公司问题被发现，公司之间会形成良性竞争，而这种良性竞争正是互联网金融理财市场取得发展所需要的重要推动力。行业自律机构的建立能够使互联网金融理财监管效果更为明显，监管内容更加细致，监管的作用范围更大。

5.完善互联网金融理财市场的信息披露机制

信息披露机制以保障投资者权益为根本目的，必须保护投资者的知情权和资产安全。信息披露机制原用于证券发行领域，发行方需要将自身的相关信息公示，以供人民群众投资参考。为保障人们的知情权和正当经济利益，我国需要在互联网金融理财领域引入信息披露机制。互联网金融理财公司需要将公司的合同内容做详细解释并进行公示，使投资者的知情权得以保障。除此之外，公司需要将基本情况、运营情况、业务情况等真实信息反馈给监管机构，使监管机构对互联网金融理财公司进行更有效的监管。