我国中小企业融资分析

常美

[提要] 目前，中小企业在我国国民经济发展中所占比重日益增加，很大程度上归功于我国市场经济体制改革的不断深入和发展。这些中小企业为提升经济发展、增长就业率以及维护社会经济结构的稳定发挥着不可忽视的作用，已经成为推动我国社会经济发展的中坚力量。但是，融资问题成为阻碍中小企业发展的重要因素，解决中小企业融资难的问题就变得日益重要。本文概述我国中小企业融资现状，对我国中小企业融资问题进行分析，并提出解决对策。

关键词：融资；问题；对策

本文为甘肃省社科基金项目：“甘肃中小企业融资体系构建研究”

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年3月1日

在日益完善的市场经济影响下，中小企业通过运用便捷的决策机制和有效的管理体制，逐渐对我国市场经济建设和发展产生了越来越重要的影响，对促进市场经济的繁荣和国民经济稳步发展做出巨大努力。但是，由于自身特点决定了中小企业在融资方面存在许多问题。本文对这些问题做了一些分析，并提出一些解决对策。

一、我国中小企业融资现状

（一）直接融资渠道窄。由于我国对创业投资体制的不健全，相关的保护支持创业者的法律法规缺乏和国家制定的优惠扶持政策不够，中小企业很难通过资本市场来公开筹集资金，或者发行股票和债券融资。我国的上市企业大多为国有企业，在政策扶持方面比中小企业更有优势，并且很长一段时间内，中小企业不在许多投资商考虑范围之内，而且纵然一些中小企业符合上市要求，但介于上市后必须充分披露会计信息的成本要比融资收益高，因而上市的积极性不高。此外，在发行企业债券方面，因为金融风险大，中小企业很难得到政府相关部门的批准，投资者对中小企业在发行债券的信用方面也有很大的顾虑，所以中小企业依赖债券市场很难获取资金。

（二）间接融资信贷支持少。在我国，中小企业大部分为民营企业，缺少交给银行抵押的有效资产，贷款信用低，收回款项付出的成本过高，民营企业从银行获得信贷支持是极其困难的，加之中小企业由于规模小、盈利少、抵抗不确定风险能力差，因此银行要承担很大的风险，只有愿意承担收不回资金风险的情况下才贷款给中小企业。一般而言，银行等金融机构更倾向给国有大型企业提供贷款。

（三）融資成本高。企业的融资成本主要包括银行贷款利息和筹集资金发生的各种手续费用等。与国有大中型企业相比，在借款时中小企业不仅无法享有优惠利率，并且还因还款能力低要付出更多的借款利息。在我国，担保或者抵押是银行针对中小企业采取的主要贷款方式，手续繁琐复杂，因此中小企业还要为担保或抵押支付许多不必要的费用。狭窄的融资渠道使得很多中小企业为持续发展而选择在民间借高利贷，直接导致中小企业在市场竞争中处于不利地位，逐渐加重了经营负担。

（四）地区差异明显。在广东、浙江、福建、山东等沿海经济发达地区，中小企业成为当地新兴的经济体，产品创新升级和技术更新换代快的特点使当地银行积极主动地对中小企业给予融资支持，中小企业的融资问题较少。对于中西部地区而言，中小企业的数量和质量与沿海地区有很大差异，中小企业融资难的问题依然存在，当地银行出于利益第一的想法，对中小企业谨慎贷款。

二、我国中小企业融资存在的问题

（一）融资渠道单一，自筹资金有限。中小企业资产规模小，自身经济灵活性高，周转资金缺乏，融资渠道不畅，资金主要来源仍然是金融机构。由于种种原因，中小企业融资来源主要是银行的间接性融资，银行的直接融资金额较少，并且我国对中小企业上市融资的条件要求高，一般的中小企业很难达到上市的标准。中小企业规模小，对自筹资金依赖性强，由于缺乏自筹资金和信贷支持，限制了中小企业的快速发展。

（二）通过银行传统借贷形式很难融资。我国金融组织体系中缺少专门服务于中小企业融资的政策性银行，虽然我国中小商业银行在金融业占据一定份额，但中小商业银行没有得到政策融资政策的支持，无法满足中小企业的贷款需求。大部分银行不会给刚刚成立的中小企业贷款，当借贷公司的风险报酬难以准确预估时，银行就会谨慎小心地处理放贷事宜。

另外，中小企业与大中型企业相比，企业规模小，收集信息、研究市场方面投入少，很容易受金融环境以及行业结构变化的影响，这对于以利息差为主要收益来源的银行来说，意味着还款的不确定性增大，资金的风险性增大。银行为了确保利益第一的原则，当然不会轻易给中小企业贷款，从而导致中小企业融资渠道的单一，使其筹集资金的难度日益严峻。

（三）企业无法通过股票和债券市场融资。在大部分企业股份制改造的现状下，中小企业要想扩大其自身经营规模就必须很大程度上依赖于金融机构的投资。近年来，中小企业投资资金的来源中，金融机构贷款几乎占据了近一半的比重。即便如此，目前金融机构的服务供给和中小企业的服务需求之间的矛盾，仍使得金融服务在数量上的不足和效率上的低下难以改善。由于中小企业自身规模比较小，利润总额少，发展前景还不能满足上市公司的条件，所以中小企业无法通过股票和债券来进行融资，或者是没有足够的资金支持企业的发展。

三、解决我国中小企业融资问题的对策

（一）发挥政府职能

1、完善相关法律法规。有关部门在完善相关法律法规的过程中，首先要进一步出台支持中小企业发展的金融政策法规体系；其次，相关部门在完善法律法规的过程中应当切实根据中小企业发展的具体情况和实际需求，制定出切实有利于中小企业融资的专项法规，并加强法律法规的具体执行力度，这样就能够避免部分地方政府为了自身利益，允许企业躲避银行债务的问题，从而使得金融机构的恐慌心理大幅度降低，最终有效解决中小企业融资困难的问题。

2、完善部门相关职能。解决中小企业融资问题离不开政府职能的改变和完善，在转变政府职能的过程中，要建立起相应的企业信用数据档案系统和完善的信用担保机制，来切实排除中小企业向金融机构融资时，无人担保的尴尬。

3、发挥政府引导作用。为了加大对中小企业的融资优惠，政府应当加大政策性银行扶持力度，调节银企之间合作关系，推动发展多层次、多方位融资体系。同时，逐渐形成由社区银行、政策性银行、商业银行、小额贷款公司和担保类非银行金融机构等多层次融资体系，为中小企业融资发展拓宽路子。通过银行和企业之间的交流沟通，使得双方达成友好合作双赢的目标，进而为企业带来更多的投资。政府设立中小企业发展专项基金，通过各专项基金的设立，为中小企业的科学技术进步、产品创新开发、出口销售创汇等开展一对一的融资服务。

（二）完善金融体系

1、完善信贷管理制度。中小企业为什么融资难呢？关键是贷款担保难。因此，要细化中小企业信贷管理制度，建立一种信用评估监测方式来适应中小企业发展。建立担保机构的资本补充机制，引进社会各界的投资，吸引大型企业的关注，通过合并等方式增强自身实力，获得担保机构的信赖。而政府在有能力的情况下，加大对担保公司的投入力度，以此提升民间资本参与担保平台建设的信心。成立中小企业融资担保基金，提高信用度，降低经营风险，提高担保资金的放大倍数。

2、拓展融资渠道。中小企业融资问题解决是一条漫长的道路，但主要还是离不开健全的融资渠道。金融机构在拓宽中小企业融资渠道过程中，首要任务是银行控制好新增贷款中所包含的风险，要以企业财务报表的真实性确定是否发放贷款；其次还要切实为中小企业融资问题提出解决方案。银行可以通过合作的方式来帮助中小企业培训财务人员，从而间接达到强化中小企业财务信息披露的目的，这在无形中提高了企业的信誉程度，畅通了企业的融资渠道。同时，银行还可以合理地利用政府发展中小企业的策略来享受相应的政府扶持和优惠政策，从而能够使得企业、国家、社会互帮互助，和谐共赢。

3、建立金融服务体系。建立一个金融服务体系来适应中小企业的融资特征，使金融产品和服务具有针对性。简化程序，缩减不必要的决策手续和审查批准步骤，使中小企业能够方便快速地获得银行的贷款，提高银行和企业双方的工作效率。加强建设中小企业的服务，多地银行开设专营机构，将中小企业业务从中独立出来，打开中小微企业贷款审批的专用通道，贷款审批流程呈现出标准化、专有化、简单化特征。

（三）提高中小企业自身素质

1、加强自身建设。在中小企业建设过程中，要提高企业的自身素质和自我集聚能力，不断进行企业创新机制改革、组织机构改革、内部控制制度改革、财务管理改革、资金运动过程改革和企业形象文化改革，加快公司治理结构的建设，提高自身管理和技术水平，有效地提升融资运作的规范性，保持企业运营过程中资本结构的合理性，降低企业管理和财务风险，增强产品的市场竞争力，实现企业全面健康发展。

2、建立健全财务管理制度。中小企业要尽快创立适应市场经济发展需要的经营管理体制，鼓励引进专业技术人才和创新管理人才，试验职业经理人模式，完善财务管理制度，建立财务预决算制度，配备精通财务的专业人员，建立健全内部监督和控制制度，配备专业财务职员，加强对资金的筹集、使用、循环运作的管理，提高资金使用效率。

3、提高经营管理水平，规范治理结构。中小企业要想持续快速发展，必须加强自身的经营管理水平，提高市场运营的业绩效率，生产适销对路、前景广阔的高质量产品，提供完善的人性服务。同时，公司的运行绩效与治理结构密不可分，良好的公司治理结构能够提高融资效率和强化公司内部凝聚力。所以，要想解决中小企业融资难的问题，必须提高企业经营管理水平，规范公司治理结构，建立健全秩序规范的现代化企业制度。

四、結语

通过上述观点，阐明我国中小企业发展状况和存在的一些问题，围绕中小企业融资问题分析探讨，并提出解决方案。建议完善中小企业融资相关法律体系，加大财政资金投入，出台优惠政策，充分运用各种大众资源支持引导中小企业加快发展，不断提高中小企业综合素质，努力提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难，推动中小企业持续健康发展。

主要参考文献：

[1]冯珊珊.我国中小企业融资问题研究——基于中小企业板数据[J].西南财经大学学报，2013.3.

[2]谢傅，陈志娟.对我国中小企业融资困难问题的思考[J].经济师，2013.4.

[3]张弘.新时期我国中小企业融资问题探析[J].金融视线，2012.11.

[4]吴鹏翔.我国中小企业融资难问题、成因与对策研究[J].中小企业管理与科技，2012.12.

[5]陈子静.刍议我国中小企业融资难问题及其解决对策[J].对外经贸，2012.7.

[6]万丛颖，郭进.中小企业融资问题分析与对策建议——以辽宁省为例[J].财政研究，2012.6.