加快我国离岸金融发展的对策研究

于海龙　杨雯

摘 要：离岸金融业务已成为全球各国与其他国家经济往来的重要工具，我国离岸金融市场发展前景广阔，对经济的发展具有积极作用，本文以提出离岸金融的发展对策为目的，了解离岸金融发展历程及我国离岸金融的发展现状，通过境内外离岸金融的对比，提出加快我国离岸金融发展的对策，从而实现我国经济稳定增长。

关键词：离岸金融；积极作用；对比；对策

在历史的沿革中，离岸金融经历了发展、成长、扩散、调整等阶段，世界环境在二次世界大战之后涌现了一些大力发展离岸金融的国家和地区，开办离岸金融市场，形成固定的发展模式。在这个科技与经济同等重要的大环境中，中国离岸金融的发展显得尤为重要，特别是人民币加入SDR之后，中国离岸金融发展需要走入一个新阶段。

一、离岸金融的发展历程及发展现状

1.离岸金融的发展历程

离岸金融就是在市场高度自由化和国际化下，各国的金融管理体制和税收制度对非居民投资者提供一些优惠制度，可以在其国家金融体系以外，参与资金融通。这种离岸金融具有针对非居民和享有特殊的制度安排两个特点，总体来讲，其满足了非居民所需要的金融服务。

离岸金融的发展起源于20世纪50年代，各个国家为占据国际金融市场，纷纷出台政策推动发展本国的离岸金融市场。美国政府提出并推行了多种多样的阻碍政策；西欧主要国家采取了一系列措施放松外汇管制使得各国货币自由兑换，这便是最先的离岸金融模式，出现了欧洲美元（Euro-dollar）。20世纪70年代以后，离岸金融市场向亚洲、美洲和中东等发展中国家逐渐渗入，新加坡也在1968年开发了亚洲美元离岸金融市场。1981年，美国建立了国际银行业务设施（IBFs）。与此同时，亚洲货币也在国币货币市场上逐步发展起来，马来西亚、中国台湾等国家和地区也紧随脚步，开设了离岸金融市场，在全世界蓬勃发展起来。

2.我国离岸金融的发展现状

我国的离岸金融业务的发展较晚并因为各种历史原因以及经济原因，受到了许多挫折。离岸金融市场是我国成为大国必不可少的，特别是在人民币加入SDR之后，国内离岸金融市场变得尤为重要。由于离岸金融业务可以促进本地金融更好的发展，我国多个地区纷纷开设了离岸金融业务，其中已有四个省市和地区活获得了离岸金融发展的资质并取得了可喜的发展，分别是深圳市、上海市、天津滨海新区和海南省。试点地区虽然弥补了我国离岸金融发展的空白，但要成为真正意义上的“离岸金融中心”还有很长的路要走。基于各地区的地理优势、金融发展状况不尽相同，我国需要在国家政策上给予大力支持。

二、境内外离岸金融发展的对比分析

以香港、新加坡和日本东京作为境外离岸金融发展的研究对象，与中国境内离岸金融的发展进行对比分析。首先，在地理区位上，种种优势给他们发展离岸金融提供了良好的契机。香港的天然深水港、背靠资源丰富的大陆；“东方十字路口”--新加坡的亚太区最大的转口港；日本便利的天然环境和交通环境。其次，在政策支持上，都在利率、税收等方面制定了相应的优惠制度。再次，在经济基础和金融监管上，形成了各自高度发达的金融运作体系，经济自由度高，发展迅猛，有着良好的经济基础。三者离岸金融市场的运行对金融监管也制定了高要求，发展中逐渐完善，形成了独有的金融监管体系。最后，在发展模式上，香港属于内外一体型，即国内市场和离岸市场虽业务资金混合交叉，但资金不受限制；日本是内外分离性，即在岸业务和离岸业务是绝对分离的；而新加坡是渗透型，是介于上面两者之间，在内外分离的基础上有一定程度的混合。

相比境外离岸金融市场的发展，中国离岸金融业务的发展相对落后，从20世纪90年代初招商银行离岸金融业务试点以来，到国内主要城市发展离岸金融，伴随人民币的国际，国内的离岸金融也逐渐走向正轨，在发展离岸金融业务上取得了相对可观的成绩。首先，在地理区位上，都是国内重要的、辐射较广的金融中心城市，占据重要的枢纽要道。其次，在政策支持上，国家针对各地的特点批复建立保税港、自由贸易区、争取国际金融结算的权限等，并在利率、课税等方面提供优惠政策。再次。在经济基础和金融监管上，经济基础都比较稳固，部分城市离岸金融结算金额高，涉及企业广；此外，我国正不断完善监管体制，人民币加入SDR之后，需要根据国情来调整离岸金融业务的发展，在金融改革的过程中形成完善的监管体系。最后，在发展模式上，内外分离型相对来说比较适合我国离岸金融的发展，能够满足我国对金融创新及金融监管的需要。

三、加快我国离岸金融发展的对策

1.坚持“内外分离型”

我国现阶段在大陆实行的离岸金融类型全部为“内外分离型”，这是我国经济学家基于我国现阶段金融现状分析过后得出的合适的离岸金融类型，纽约、东京等地的离岸金融类型都是内外分离型且促进了本国经济的发展。与之相比的内外混合型在岸离岸账户不独立，业务并肩进行，这种模式对一国金融市场的监管水平要求较高，我国现阶段的经济发展水平、金融管理技术等离其尚有一段距离。因此，应该在发展内外分离型离岸金融市场的过程中应把在岸业务和离岸业务分开，在岸离岸账户分开管理，以此规避一些离岸市场的汇率利率对我国在岸金融带来的直接沖击。

2.建立适合我国的离岸金融监管体系

我国发展离岸金融不仅要借鉴国外的经验启示，更要避免盲目，根据我国各个地区的特性制定不同的金融监管体系。欧洲、美国等一些国家通过降低汇率、放松非居民的税收制度、准备金等逐步发展，最终跻身离岸金融中心，因此，离岸金融市场的特性对金融及税收制度的宽松度要求很高。我国离岸金融起步较晚，且在发展离岸金融业务和金融国际化进程还受各方面的限制，我国应从国情出发，在原有基础上一定程度的放松金融监管体制，以此鼓励更多的国际资本来到我国市场带动我国经济增长，通过放松一些原有的非必要的管制带动离岸金融发展。同时，通过加强其他方面的监管来规避离岸金融市场过度开放所带来的风险，汲取其他国家经验，建立有效的金融监管体制，完善相应法律法规，加强与世界各国的信息交流；同时做好各行业离岸业务的风险预估，对离岸企业资金运行状况进行定期检查，从而建立出适合我国的离岸金融发展体系。

3.培养我国金融人才，吸引国际金融精英

离岸金融市场的开放性强，对各方面人才的要求也极高，如精通各国语言的翻译人才，熟悉其他国家金融法规的业务人才等。这些专业人才对离岸金融发展的作用不可小觑，一方面，我国应培养金融业从业人员，精通国际金融业务，防止人才资源外流；另一方面，从离岸企业中招募国际精英加以培养，对这些国际精英的工作经验及人脉加以利用，进一步的使我国离岸金融与国际接轨。与此同时，激励人才并使人才在竞争中相互进步，完善奖励体制，留住本国金融人才的同时吸引国际金融精英为我国效力，从而大力发展我国的离岸金融业务。

4.出台优惠税收政策，推动离岸金融发展

随着经济全球化的不断发展，优惠的税收制度已经成为了吸引外资的一大要素。也就是说，两个经济发展能力相当的国家之间，如若其中一国家提出税收优惠政策，会比其他国家在竞争上更具备优势。在生产要素全球流动的背景下，每个国家所能提供的离岸业务具备高度的可替代性。我国要想取得优势，就要学习成功的离岸金融中心的税收政策使我国具备国际竞争力。具体而言，我国可以实行的税收政策分别有针对有资质开展离岸金融业务的机构采取激励措施，此外，还可实行减免非居民所需缴纳的税务费用以留住国际资本、取得税收竞争优势的重要举措，如对于非居民免除利息税等税收，从而增加国际资本的注入。

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作者簡介：于海龙，籍贯：山东潍坊，单位：火箭军指挥学院；杨雯，籍贯：山东潍坊，青岛科技大学，应用经济学，金融方向