互联网金融行业现状与发展趋势

(瓮安农村商业银行 贵州 贵阳 550001)

互联网金融行业现状与发展趋势

姬静

(瓮安农村商业银行贵州贵阳550001)

互联网和金融的融合发展称之为互联网金融，互联网具有资源共享，在分析与实现大数据的获取有着重大作用，金融则是实现资源的优化配置，完善信息，因此互联网与金融两者有着天生的融合性。如今互联网不断的改革创新，给人们生活带来了极大的便捷与更多的保障，完善了金融市场且促进金融产业的发展。本文主要从互联网金融的现状出发,对其发展趋势做出一些研究与探讨。

互联网金融；金融风险；监管；发展趋势；第三方支付公司

一、互联网金融行业现状

当前，中国的互联网金融发展现状可谓“百家争鸣”，“水生火热”，主要以P2P、互联网保险、余额宝及第三方支付、互联网银行、众筹等为典型代表。

(一)P2P行业发展现状

P2P是指民间“个人对个人”之间的借贷，起源于孟加拉国，2006年，尤努斯教授的中国弟子唐宁在北京成立了宜信公司，专注于P2P线下小额理财和贷款业务，首次将P2P小额信贷引入国内，2007年中国首家互联网P2P小额贷款公司拍拍贷成立，互联网金融在国内开始萌芽发展。2010年人人贷公司注册成立，由于公司采取O2O模式，对投资人本息保障，迅速获得市场认可。2013年底，人人贷获得由挚信资本领投1.3亿美金注资，创下当时行业全球获得风投总额之最，并受到社会广大关注；2015年底，宜信旗下子公司宜人贷在美国公开上市交易，成为国内首家上市的互联网金融公司。

根据第三方网贷信息发布平台网贷之家数据显示，截止2015年底，全国正常运营的互联网P2P公司数量接近2000家，因为各种原因停止运营的公司超过1500家，P2P行业迅速发展的同时，也遭受着社会的质疑，根据宜人贷上市招股说明书显示，通过宜人贷借款的年化成本最高接近50%，P2P公司给投资人提供高收益回报率的同时，也遭受放高利贷的质疑；另一方面，由于行业出现诈骗、跑路、经营不善等原因，给投资人造成了巨大的损失，以e租宝为例，其待收余额超过500亿，全国超过90万的投资人面临本金无法收回的损失。

2015年3月，银监会部门调整，新成立普惠金融部，正式将互联网P2P纳入银监会普惠金融部监管，行业正式获得相关监管部门的认可；从2015年12月起，北京、上海、深圳等地叫停互联网金融企业的注册登记，各地行业监管逐渐收紧，但是全国性统一的监管细则仍未出台，P2P行业目前仍处于监管空白地带。一方面，行业领头企业人人贷、宜人贷公司理财项目供不应求，规模较小的公司获取投资用户难，成本高；另一方面，因为各种原因倒闭的公司时有发生，给广大投资人造成巨大损失，P2P行业参与人员仍处于水生火热之中，尽管P2P网贷受到较大争议，根据网贷之家发布数据显示，当前P2P投资人数已经超过了保险用户，成为仅次于银行理财的第二大参与群体，P2P网贷将在争议中迅速发展。

(二) 余额宝发展现状

余额宝是国内最大的第三方支付公司,支付宝于2014年联合天虹基金公司推出的一款货币基金，由于该基金1元起投、期限灵活、收益远高于银行活期储蓄利率等原因，迅速获得社会认可，在余额宝的推动下，中国的货币基金规模成几何式增长，也促进了P2P网贷公司数量的增加。目前余额宝已成为全球第二大货币基金，天虹基金因此也成为国内管理资产规模最大的基金管理公司。

(三) 第三方支付发展现状

第三方支付公司的发展和完善，奠定了互联网金融发展的基础，目前第三方支付公司主要由蚂蚁金服旗下的支付宝、腾讯公司旗下的财付通和拉卡拉集团组成，其中支付宝和财付通合计占据超过90%的支付市场。随着第三方支付行业的竞争加剧，目前第三方支付已经不仅仅满足于支付功能，多元化发展已经成为核心竞争的秘密武器，以支付宝和财付通为代表，不仅仅局限于支付功能，理财也是两家公司的核心业务。

而拉卡拉集团更加偏向生活化，目前的业务涉足支付、理财、信贷、征信、社区O2O等领域，2016年2月拉卡拉集团通过反向收购上市公司西藏旅游资产，如果获得相关监管部门批准，拉卡拉将是国内第一家上市的第三方支付公司，行业的发展和竞争均会站上一个新的台阶。

(四) 互联网银行发展现状

2014年银监会正式批准符合一定资质的民营企业开办民营银行，中国的银行也正式打破了国资的垄断，民间资本可以进入银行业，腾讯公司和阿里巴巴集团也参与了民营银行的创建，互联网银行是随着民营银行的获批而诞生。

目前，互联网银行主要是腾讯公告参与筹建的微众银行和阿里巴巴集团参与创建的浙江网商银行，目前两家银行均已开业。

由于互联网银行在在全国没有物理网点，不能远程开户，虽然可以吸收存款，但是由于银监会尚未批准相关的开户流程，目前只能借助于传统银行的接口，通过发行理财产品的方式获取资金，在贷款方面，两家互联网银行均专注于小微企业贷款，单笔贷款额度不超过100万。在2015年9月，招商银行关闭了微众银行通过深圳人民银行金融结算中心的核身接口，导致持有招商银行借记卡的用户无法在微众银行上开户，就在9月，微众银行任职不足一年的行长宣布离职，两月之后副行长及其他主要高管也宣布离职了，作为国内第一家互联网银行，同时来自行业封杀和内部动荡，公司发展面临诸多挑战，2016年1月，微众银行获得约5.5亿美金注资，互联网银行在诸多挑战中再次获得风险资本青睐。

目前民营银行及互联网银行的发展尚处于探索阶段，在业务上受到的限制和约束也较多，互联网银行的实质社会效应远低于社会对其本身的期望。2016年两会期间，银监会相关负责人再次强调，互联网银行的经营模式和传统银行有差异化，互联网银行的发展继续在探索中前行。

(五) 互联网保险简要概述

互联网保险，指实现保险信息咨询、保险计划书设计、投保、交费、核保、承保、保单信息查询、保全变更、续期交费、理赔和给付等保险全过程的网络化。由于互联网保险公司的注册审批较为严格，目前互联网保险公司数量及保费余额发展均较为缓慢。

2013年由蚂蚁金服、腾讯、中国平安等知名企业发起成立的众安保险成立并开业，中国第一家互联网金融保险公司诞生，截至2015年12月31日，众安保险累计服务客户数量超过3.69亿，保单数量超过36.31亿；2016年2月，中国保监会正式批准易安财产保险股份有限公司成立，中国专业互联网保险公司增至四家。

(六) 众筹简要概述

众筹即大众筹资或群众筹资，由发起人、跟投人、平台构成。具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准，投资人参与门槛也较低，在传统融资难、融资贵的背景和国家鼓励万众创业的大背景下，众筹在国内发展迅速，目前参与人数和群体较多，在整个互联网金融行业中直接参与人数仅次于P2P。

众筹主要有两种类别，一是股权众筹，二是产权众筹。目前市场上股权众筹公司较多，较有代表性的公司有人人投，人人众筹等，行业发展速度较快，相关监管细则尚未出台，参与投资者遭受损失的事件时有发生；产品众筹主要以京东金融为代表，由于京东金融资本较为雄厚，目前在该领域占据绝对优势和领先地位。

二、互联网金融行业发展趋势

当前互联网金融行业“成员”较多，不同“成员”运营模式各异，相关监管部门采取的态度也不尽相同，因此互联网金融行业发展趋势各异。

互联网P2P参与人数最多，从当前的发展形势判断，行业发展主要有以下趋势。第一：行业倒闭公司数量会持续增加，由于目前行业准入门槛低，相关监管细则尚未出台，当前正常运营的公司中仍有很多资质较差，未来仍有较多公司会退出市场，未来五年，公司数量或由现在的超过2000家左右减少至300家左右，行业寡头出现寡头垄断，资本实力较强的龙头企业具有较大的竞争优势；第二：未来一段时间仍有较多投资人面临本金遭受损失的可能，当前行业诈骗、跑路等事件时有发生，投资人选择公司投资时，仍有很大的风险；第三：收益率持续下降，当前P2P行业的投资平均收益率已由一年前的18%左右下降至12%左右，高收益已经成为历史，收益率的降低也降低了借款人的融资成本，有利于降低借款人潜在违约率，促进行业健康发展，第四：相关监管细则将会逐步出台并实施，当前行业发展较为混乱的重要原因就是缺乏相关的监管措施，出台相应的监管细则有利于保护投资人的利益，维护社会稳定，防范局部金融风险失控；第五，行业公司之间合作加强，通过共享融资客户信息、建立黑名单等方式，进一步降低借款违约率，最大限度保障投资人利益。

由于中国的保险渗透率较低，尤其是商业保险有很大的市场发展空间，互联保险的市场前景广阔，但是由于中国普通老百姓的文化程度整体偏低、参保意识不强、自助网络服务能力弱等众多原因，互联网保险发展受到较多约束，虽然互联网保险前景广阔，潜在市场巨大，但是未来相当一段时间内，互联网保险只能作为传统保险业的补充，有利于促进保险业的覆盖率。

2016年苹果支付和三星支付先后宣布进入中国市场，国内的第三方支付行业竞争更加激烈，互联网支付行业发展呈现以下趋势，第一：寡头垄断逐步打破，目前第三方支付市场主要由阿里巴巴、腾讯、银联三家公司占据绝对优势，随着苹果和三星等国际巨头进入，现有市场格局有望被打破；第二，业务更加多元化和生活化，以支付宝和微信支付为代表的支付公司已经全面布局线下支付市场，支付业务已经逐步融入大家日常生活；第三，加速货币电子化速度，由于第三方支付的便捷性和安全性，已经被广大消费者认可，更多人选择第三方支付取代现金支付；第四:对接更多的理财产品，以支付宝、微信支付及拉卡拉为代表的第三方支付公司均推出了较多种类的理财产品，更加贴近大众理财需求。

互联网银行其本质也是融资，通过合法吸收存款、发放贷款赚取利差和手续费，但是当前开业的两家互联网银行均没有物理网点，吸收存款成为一大障碍，目前的两家互联网银行主要是以理财的形式获得资金来源，未来互联网银行发展有以下可能性，第一，相关监管机构授权网络开户，以便获得资金来源渠道，发放贷款，和传统银行的融资放贷形式无本质区别；第二，重点发展传统银行的表外业务，将融资放贷业务以外的业务作为主营业务。

众筹是目前参与群体仅次于P2P的互联网金融成员，由于参与门槛低，项目资质参差不齐，在行业迅速发展的过程中，也给投资人造成了一定的损失，尤其是股权众筹，在国家鼓励万众创业的背景下，众筹行业规模将会持续高速增长，同时众筹领域未来准入门槛将会提高，众筹项目有严格规范的标准。

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[5]胡世良.互联网金融模式与创新[M]人民邮电出版社 2015.01

[6]网贷之家.http://www.wdzj.com/,2016/3/2.

姬静(1988-)，女，汉，贵州省瓮安县，大学本科，对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员，贵州省瓮安农村商业银行，研究方向：金融学。