企业财务风险的防范和规避

(天津商业大学 天津 300400)

企业财务风险的防范和规避

谷方圆

(天津商业大学天津300400)

企业财务风险是市场经济的产物，是每个现代化企业在生产经营中所必需面对的问题。对财务风险进行防范不仅可以给企业带来发展机会，不断对资本结构进行优化，而且还可以促进资本本身发展。本文主要通过描述财务风险在企业中的表现引出财务风险产生的原因、危害。进而得出防控财务风险相对应的解决措施。

财务风险;防范;解决措施

一、财务风险在企业中的表现

财务风险就表现在企业日常的筹资、投资、现金流，利率汇率中。

(一)筹资风险。指的是企业在筹资过程中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的不确定性。债务筹资可能会产生不能按时还本付息的风险；股权筹集风险表现在股价下跌。同时也会使企业在筹资的难度加大，形成死循环。此外，企业还面临着筹资时效、筹资数量、各种具体的筹资工具选择的风险等等。

(二)投资风险。主要指企业在投资活动中，由于投资的不确定性和难以预计的原因给企业财务成果带来损失，是企业的投资收益率达不到预期目标而产生的风险。投资风险主要有对内投资和对外投资两个方面，对内投资主要是指对固定资产、流动资产等有形资产的投资和对新技术、人员等无形资产的投资。对外投资是指企业向外投资或者购买股票证券等，由于被投资企业的不确定性导致企业投资风险。

(三)现金流量风险。是指企业在应收和实收上存在时间差异或者产生坏账，致使企业资金周转不开，无法满足日常生产经营，投资活动的需要。这会导致企业生产经营陷入困境。中断企业生产。是企业产生大量的成本费用，更可能给企业带来信用危机。最终导致企业陷入财务困境。

(四)利率风险。是指由于利率的不稳定性锁给企业带来的财务损失的可能。由于市场的不稳定性以及政府的宏观调控，利率经常会发生变动，有些变动甚至难以预测，例如08年的次贷危机，一夜之间华尔街变成废墟，这都会给企业带来风险

(五)汇率风险。主要针对有外汇业务的企业，是指有汇率变动引起的外汇把业务成果的不确定性。由于受国际市场国际收支、通货膨胀率、利率、国家货币政策等诸多因素的影响，从而对企业的对外业务造成风险。

二、 财务风险形成原因

(一)内部原因

1.企业内控制度不健全。现在，虽然我国许多法律法规都对企业建立内控制度做出了明确规范，但是许多企业没有独立完整的建立内部控制制度，而是将内部控制制度与财务管理设立在一起，财务管理恰恰是最需要内部控制进行有效监督的的方向。缺乏企业的内控监督会降低会计信息的准确性与真实性，加大企业的经营风险，财务风险。

2.财务决策缺乏科学性。现在虽然一直在倡导经营决策的科学性，但是许多企业在进行财务决策时依然存在经验决策以及主观决策的现象，例如内控制度不健全，信息获得片面性，财务报表的不准确。财务决策的不合理以及造成企业经营活动的不合理，使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。

3.企业内部财务关系不明晰。企业内部财务关系不明晰是指企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

4.资本结构不合理。研究资本结构是分析财务风险、确定筹资策略、利用财务杠杆的前提。资本结构主要是指股权资本和债券资本的的构成及其比例关系。资本结构的平衡不仅可以促进企业生产经营活动的持续进行，而且还可以降低财务风险。因为合理的资本结构能够保证企业筹资、投资、分配的持续进行，促进企业循环往复的发展。

5.投资决策不合理。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因此，投资决策失误是企业最大的失误。然而，现在许多企业都会陷入投资失误的境地，因为投资决策往往是由企业管理者进行，而企业的管理者受知识水平，认知程度等能力的限制，没能掌握好投资决策的针对性、现实性、择优性和不稳定性，往往不能做出合理的投资决策，是企业达不到收益最大化，甚至会产生亏损，由此引发财务风险。

(二)外部原因

1.行业背景分析。行业背景指的是，这个行业是做哪一行的，以及这个行业所牵扯到的部门、人群、产品立足于哪些市场。要想对财务风险有提早的预防准备，我们就要对企业所处的行业背景进行分析，掌握企业所处的行业在国民经济中的地位，而且行业背景也是不断变化的，所以企业一定要及时更新行业分析，从而进行有效投资。

2.宏观经济环境和政策。企业财务风险还受到宏观经济环境和政策的影响。由于企业自身的局限性是企业一些管理系统不能与之相适应，因而无法根据国家宏观环境的变化而对企业自身的财务管理进行有效的改革，这往往是导致企业财务风险发生的外部原因。

五、企业财务风险控制与防范措施

1.完善内部控制制度。企业应该针对其财务管理内部审计及内部管理工作的具体需求，对其内部制度及法规体系进行进一步的优化与完善，根据我国财务会计以及企业管理等各方面法规制度的调整和变化，对内部的制度体系进行及时的补充与调整，坚持内部管理制度和内部会计控制制度相分离，重视内部各环节、各岗位的牵制，将财务审计和财务部门有效的独立起来，加强监督力度。以便于保持企业内部制度及法规体系的有效性，预防并控制财务风险的发生。

2.建立财务风险预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，通过风险识别、风险评估来确定应对风险的策略。以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖，互为补充。

3.加强企业人员的风险意识。对于企业主管领导，要提高其责任意识，建立风险责任制，这样才能提高其防范风险的意识，加大对风险的重视，同时也注重风险的管理，从而把握相关的财务收支决策。企业的会计师是企业财务管理的参谋和助手，它对财务管理享有重要的责任和权力，因此，要强化会计师的监控作用，充分发挥其监控能力，从而使财务风险得到防范。

4.合理调整资本结构，控制财务风险。资本结构调整是指修订公司的资本结构。它是以不影响公司总体股本为前提重组公司的债务及股本组合。合理调整资本结构有利于控制财务风险。具体表现为内涵式调整，扩张式调整和收缩式调整。内涵式调整：当企业债务过高时，可将部分债务资本转变为主权资本现实中“债转股”就是一例。扩张式调整：在债务过高时，通过增加主权资本的投资来改善企业的资本结构。当企业债务偏低时，通过增加负债规模来改变企业的资本结构。收缩式调整：在主权资本过高时，可通过减少资本来降低比重。

5.确保财务政策的准确率。企业管理者在做财务决策时要避免经验主义，教条主义的束缚，要根据市场环境，国家政策做出积极地行业分析，同时通过企业财务报表显示的资金状况，资金来源，现金流量这些客观的数据来科学的制定财务政策，切不可盲目跟风，不做市场调研就轻易决策。

[1]丙芮，论我国上市公司风险与防范，财政金融，2014(12)：133-136

谷方圆(1991.05-)，女，汉，河北唐山人，研究生，天津商业大学，研究方向：会计(融资租赁方向)。