我国消费金融发展现状及趋势研究

【摘要】我国经济处于三期叠加的新常态，刺激内需已成为经济持续增长的主要驱动力，从而消费金融正逐步进入高速增长的黄金期。本文在阐述当前我国消费金融现状的基础上，对我国未来消费金融发展趋势做出分析。

【关键词】消费金融 互联网消费金融 现状及特点 趋势分析

随着我国经济增速持续下滑，以及经济结构调整和经济转型进程的推进，加上产能过剩的加深，经济增长进入疲软状态，投资和贸易已无法刺激当前低迷的经济，备受青睐的消费将会成为未来经济持续增长的驱动力，不管从政策层面还是社会发展需求层面，消费需求将为我国经济转型和高速发展注入新的活力，而消费金融将会对我国经济发展产生深远的影响。同时，随着科技的不断进步，新型互联网科技与金融产品的结合在市场中逐渐占据重要的地位，由于互联网对经济产生了巨大的影响，那么，互联网消费金融将会助力消费金融成为下一个经济增长的主战场。本文以阐述当前我国消费金融现状及特点出发，以社会和经济发展需求为依据来预测消费金融的发展趋势。

一、消费金融的界定

目前，由于学术界对消费金融研究尚处于起始阶段，对其没有形成统一的定义，不同的学者对其所描述的活动不一，主要有广义和狭义之分。狭义的消费金融指的是与消费相关的金融活动，主要指与短期消费直接有关的融资活动[1]。广义的消费金融指以银行等金融机构为代表，向消费者发放消费贷款的现代金融服务，主要包括四个方面：房贷、车贷、信用卡、其他消费贷款。

随着经济、科技的迅速发展，消费金融范围更广，更加多元化，笔者认为，消费金融是指金融机构通过多元化、多渠道的信贷模式，以更为便捷、简单的方式向消费者发放消费贷款，以满足消费者的跨期消费需求，来刺激当期消费市场，扩大消费品需求的现代化金融服务。

二、我国消费金融的发展现状

（一）我国消费金融市场现状

金融危机过后，拉动我国经济发展的两辆马车——投资和出口明显乏力，中央“十二五”规划中指出刺激内需，消费拉动GDP增长，因此，培养消费力、发展消费经济就成为发展消费经济的切入点。自2012年以来，社会消费稳定增长，极大的促进了经济的发展，当前，中国消费金融市场的特点如下：

（1）市场发展空间大，发展速度快。根据中国人民银行统计显示，2015年末，中国居民消费部门信贷余额18.9万亿，同比增长23.3%，成加速上升趋势。下图为我国2011～2015年消费信贷总额趋势图。

自2010年我国经济总量成为世界第二开始，高速的经济驱动带来消费金融的快速发展。当前，我国经济处于新常态，消费将成为头架马车带动经济的增长，消费升级将会进一步加快。有数据表明，当一国人均GDP达到2000美元，消费就会进入高速增长期。据统计，2015年我国人均GDP约8000美元，与美国等发达国家的人均3.7万美元相比，还存在非常大的差距。随我国经济的转型，人均收入的逐步提高，以及消费倾向和观念的转变，消费金融在我国有着巨大的发展和增长空间。

中国居民消费结构发生变化。随着消费群体的变化，居民消费从以往的住房和汽车消费，逐渐向商品消费倾斜，个人信用卡贷款截止2014年已经达到信用贷款的25%，预期未来占比还会增加。

（2）个人消费占比所占比例逐步增加，据相关数据统计显示，2015年信用卡授信贷款总额达7万亿左右，同比增长约26%，期末应偿信贷余额约3万亿，同比增长约32%。随人均收入的提高，居民消费水平的改善，我国居民消费结构发生了巨大的改变，由消费观念的改变，居民消费将逐步向商品消费转移[2]。

（二）消费金融在商业银行的发展

随着经济的发展，金融脱媒的加速，以及近几年GDP增速放缓，经济下滑明显，商业银行存贷紧缩，因此，在消费贷款方面推出很多消费金融产品，在业务端可以看出，主要是信用卡和消费贷款为主；根据央行《2015年支付体系运行总体情况报告》截止2015年9月，信用卡发行量达到5亿张，前3季度信用卡授信总额为6.71万亿元，同比增长26%，环比增长5%，信用卡应偿信贷余额2.92万亿元，同比增长33%，信用卡卡均授信额度1.63万元，授信使用率43.54%。消费金融规模逐渐扩大，居民消费贷款从2007至今增长近6倍，平均增速不断提高，消费规模的不断扩大和机构的升级，给金融服务市场带来了巨大的空间[4]。

同时，银行消费金融产品趋于多样化，业务更加便捷化，群体化，多元化，比如有：健身、美容、医疗等的分期付款等。服务渠道多样化、网络化趋势明显，借助互聯网平台，推出“互联网+”的消费金融产品，来极大程度的满足消费者的需求。虽然商业银行消费金融产品逐步多元化、多样化，但还是有较明显的产品结构不均衡，银行消费信贷中，住房消费和汽车消费占比约80%。同时，银行消费金融还出现区域性差异，经济地区差异导致消费金融市场需求不对称，沿海地区明显消费金融发展快于西部地区。

（三）互联网金融加速了消费金融市场的发展

随着科技的发展，互联网+大数据的崛起，互联网进入金融领域，利用其线上优势，以及大量的数据优势，能够针对范围更广的消费群体，极大的促进了消费金融的发展，近期数据可见，尤其在商品消费方面，互联网金融发展迅速。

（1）蚂蚁金服的“花呗”“借呗”。这两款产品是蚂蚁金融推出的，以交易简便、快捷以及支付率高深受消费者青睐。其中花呗，已经接入淘宝和天猫等40多家等购物、生活、电商类平台，以支付宝用户为主。（2）微众银行。腾讯旗下的微众银行定位是互联网小额贷款，目前已开放人群1000万，累计投放超过100亿，余额超过50亿；微众银行贷款额度较大，其群体对象定位非常准确，以白领阶层为主。（3）京东白条。京东白条是京东推出的先消费、后付款的消费金融产品，其以电商平台为依托，向体系外场景拓展。2015年前三季度京东白条分期余额约53亿，白条在京东GMV的渗透率为4.3%，白条分期手续费率0.5%～1%，平均年化收益率为9%。（4）分期乐。分期乐是大学生分期购物的在线商城及金融服务提供商，提供分期购物和现金消费服务。分期乐是一种细分消费人群的金融产品，目前覆盖全国30多个省，250座城市，并在40座城市设立了自提点。分期乐主要资金来源于桔子理财，标的比较分散，目前桔子理财每月交易额接近10亿元，累计成交超过60亿[3]。

（四）垂直型金融业务的崛起

随着金融行业牌照门槛的降低，很多龙头企业利用自身在客户、数据、资金等各方面的优势来发展垂直金融业务。（1）链家金融。链家金融是地产中介业务的链家，针对购房者在购房过程中的资金需求，推出了一系列的金融产品。同时，链家还推出了自家理财平台，在2015年链家金融累计发放信贷金额超过350亿，其中一半资金来源于链家理财平台。（2）途牛金融。途牛金融是一款互联网+旅游+金融的产品，它是由在线旅游龙头公司途牛成立的。借助互联网平台及途牛的旅游资源，推出旅游分期付款等。（3）易鑫资本。它是由易车、腾讯、京东注资的互联网汽车金融。

三、消费金融的发展趋势分析

通过上面对消费金融市场的分析，我们可以看出，目前消费金融市场发展空间巨大，同时，由传统金融机构、互联网金融公司以及垂直行业三大主体对市场数据的争夺，这将是未来消费金融市場的主流发展趋势，我认为中国消费市场在未来的发展中以下加点发展趋势强劲：

（一）消费金融机构联合经营

消费金融的核心在于资金、风控和市场这三方面，很多金融机构只满足其中一两个，因此，要满足广阔的市场，低成本的资金和稳健的风险管理，各类金融机构的联合经营是必然趋势，2015年以来，多家大型科技企业与金融机构合作。相比资金短板，场景和大数据优势很强的不可替代性，所以，未来拥有场景优势和科技优势的企业，将是联营的最优组合[5]。

（二）消费金融行业互联网化加深

互联网对消费金融行业的发展将从消费金融产品、消费金融风险管理、以及服务模式着三方面进行互联网化。因为，随着科技的发展，互联网逐步渗透到传统的金融行业，比如，证券、基金、保险、银行等，这也是传统金融换联网化的必然要求；其次，互联网的发展已经在逐渐的改变人们的生活习惯，快捷、简便、智能化已经离不开我们的生活；最后，对于互联网的发展，将来很多数据都可数据化、可被记录，这也是风险管理的重要所在。

（三）流通性企业将成为消费金融产业链的核心

根据目前国内的大型互联网金融企业京东、天猫，以及国际企业美国运通、日本乐天的发展案例来看，消费流通性企业将成为产业链的核心。消费流通企业在产业链上的优势主要在了解客户和掌握交易；了解用户主要发生在流通企业，这样流通企业就能更好的把握用户对产品的类型偏好、价格偏好等一些数字化的信息；其次，流通企业还掌握了交易，对产品、物流等信息的掌握，进一步明确贷款资金的用途。

（四）大数据将成为风险控制的核心资源

随着互联网在消费金融行业的发展，风险指数也会水涨船高，因此，风险控制将成为重中之重，未来的消费金融行业，大数据+风险模型将会是控制风险的核心所在。运用互联网大数据，可以对消费群体进行捕捉分析，提高服务质量；也可以运用大数据对市场进行分析定位，分析历史数据找到投资机会，减少成本。

（五）垂直分层次发展

随着消费金融市场的发展，垂直化发展将成为必然趋势。这种垂直分层次发展主要体现在两方面：第一，行业垂直化发展，因为消费金融涉及的行业多种多样，不同行业的发展产业链各不相同，因此，领域的细分垂直化发展是未来消费金融企业发展的重要模式；第二，消费群体的细分，只有对不同消费群体进行细分和定位，这样就更准确把握消费者的综合需求，也可以降低营运风险。

（六）完善信用体系建设

消费金融行业是以消费信贷为基础的，因此信用风险将会成为阻碍行业发展重要风险之一。我国目前社会信用体系的建设主要是以政府和央行为主导，但是数据掌握在不同的机构手上，使得很多企业缺乏数据，从而出现风险和收益不匹配，数据大多都掌握在互联网企业手中，只有政府将数据互联网化，成立专门的数据处理和征信机构，实现数据的共享，这样才能建立完善的信用体系。

参考文献

[1]王江、廖理、张金宝.消费金融研究综述[J].经济研究，2010年：5-27.

[2]张学江.我国消费金融服务业发展现状及政策选择[J].南京社会科学，2010（11）：35-43.

[3]许清林.我国互联网消费金融发展现状及其前景分析[J].社会科学（全文版），2016，（02）：14-24.

[4]李德.中国消费金融现状和发展前景[J].西部金融，2016（10）：4-8.

[5]杨海红.我国商业银行消费金融服务发展状况分析[J].时代金融，2013（1）.

作者简介：刘万利（1988-），男，汉族，甘肃天水市人，海南大学经济学硕士研究生，研究方向：金融投资。