票号与钱庄关系研究及启示

王鑫

摘要：票号和钱庄是中国传统金融机构的代表，钱庄为满足银钱兑换产生，票号适应埠际之间扩大的商品贸易产生，两者并存的一百年也是历史上金融最为动荡的时期。本文通过回顾历史，梳理票号与钱庄的竞争、合作关系，对当代金融机构发展提出启示。

关键词：票号 钱庄 金融机构关系

目前我国的中小型金融机构如雨后春笋纷纷设立，如 P2P理财、第三方支付以及互联网民营银行、小额贷款公司等，一方面与银行为主的传统金融机构联系密切，另一方面金融产品竞争激烈，伴随金融创新和互联网金融发展，金融风险传递更加迅速。历史上我国也有过金融机构的大洗牌。中国在历史上曾长期作为先进和富有的国家，有着自己适合封建经济体系的传统金融业，金融机构有典当业、炉房、钱庄、银号、印局、账局、票号等，其中对经济社会产生影响大的是票号和钱庄。本文通过回顾历史，对票号和钱庄关系研究总结经验教训，对当代金融机构发展提出启示。

钱庄较票号先产生，源于银钱并行的货币制度，主要经营货币兑换。清朝前期统治者通过减免赋税、改善税制和兴修水利等经济措施，社会生产力得到恢复和发展，使得商品交换在更大范围开展，国内市场进一步扩大。随着埠际贸易发展，长途运输银两不便，为了解决埠际之间债务清算和资金平衡问题，山西商人开办票号主营汇兑业务，之后产生南帮票号。鸦片战争之后，中国成为半殖民地半封建社会，旧式的两大金融机构在此背景下，进行竞争与合作。

1.票号在钱庄的基础上发展

钱庄也称钱店、钱铺，也有的地方将规模小的称钱庄，规模较大的叫银号，有些地方统称银号。早期的钱庄进行银钱兑换，随着商品经济发展，钱庄发行钱票。有文献记载“查嘉庆八、九年（1803-1804年）间，每银一两易钱八、九百文，彼时钱票流行已久。”埠际贸易的展开，依靠商人自行運现存在许多弊端，山西商人利用他们在各地设立的不同分号，作为专营汇兑业务的金融机构逐渐发展起来，是对钱庄金融功能的扩大。但票号并未取代钱庄，成为垄断的金融机构，两者满足金融市场不同层次的金融需求，各自有生存发展的空间。

2.票号与钱庄互惠互利的合作关系

票号与钱庄互惠互利的合作关系表现在：在资金运用方面，票号为钱庄提供资金支持，钱庄为票号经理出纳；在对外贸易方面，埠际之间的贸易如洋货内销和土特产输出，往往既需要钱庄开出期票，同时票号配合开出汇票，两者合作才能完成。由于票号设在各地的分号一般租房屋，不设银库，这是票号把银两通融给钱庄保管的直接原因。两者是一种单纯保管银两和支付费用的关系，当钱庄从事放款业务后，保管的银两就被作为借入银两并付给票号微息用于放账牟利了。马演初（1923）提出钱庄与票号“相处正善，毫无冲突之虞”，一是因为本地钱庄资本量小，依赖票号供给；二是由于钱庄对于本地的人情风俗较熟悉，所以票号也愿意与钱庄打交道。陈其田（1978）得出票号与钱庄纯粹是一种商业上的来往。钱庄资本薄弱，须向票号借贷，票号乐意养育钱庄，借以容纳各地公款，钱庄依赖票庄作为后盾，可取得民间信用，便于经营各种事业。票号与钱庄的关系十分密切，相互利益。一方面票号巨额资金存在保管困难，另一方面钱庄自身资本实力较弱，有融资需求以便开展活动，两者的合作恰到好处。票号在选择当地钱庄合作时，往往选择资本实力强，信誉较高的几家钱庄进行放款，分散风险。

有人曾以开封为例，描述内地商人在向外采购商品时需要钱庄和票号的配合才能完成资金清算取得货物。开封商人得悉他所购买的货物须于某日付款若干后，马上向他往来的钱庄开出一张地方期票，交于当地的山西票号分号，向该票号买一张汇票寄予他在上海的代理人，代理人将汇票交与票号上海的分号，换取在当地流通的期票，交与他的掮客。代理人收到货物，运回开封。而掮客负责向外国商人接洽并取得货物。他要求和他往来的钱庄开出一张期票，用以支付洋行，洋行收到期票后交出货物。掮客获得开封商人代理人的期票，偿还给和他往来的钱庄，交易才结清。票号与钱庄在内地对外贸易的展开中，相互配合，共同支持商品贸易的顺利进行。

3. 票号与钱庄此消彼长的竞争关系

起初对外贸易的汇兑，由山西票号包办，钱庄没有加入。后来因为钱庄势力膨胀，同票号划清界限，以本地营业规钱庄，票号专做各区间或省的生意。票号诞生后由于其资本实力雄厚，分号众多，享有极高的信誉，对于钱庄产生了竞争压力。在上海形成票号、钱庄、外资银行三者协调利益关系：“洋行之事，外国银行任之，本埠之事，钱业任之；埠与埠间之事，票号任之；鼎足而三，各有其特有的地位。”

钱庄放款业务发展以后，有的设分号或代理店，开始从事埠际间的汇兑业务。辛亥革命后，票号遭遇挤兑风潮相继倒闭，全国性质的银行大清银行业务停业清理，形成了国内汇兑无人承办的局面，有的商号改营钱庄做起汇兑业务。比如西安有商号经理成寿山经营运送现银运费颇多，仿照票号办法，经营起存放汇业务，各个钱商群起效仿，从此汇兑即入钱商之手。同时国内银行和官钱局经营官汇，外资银行垄断国际汇兑也极力挤入国内汇兑，票号的垄断优势不复存在，进一步加速了票号的衰落。

4.票号与钱庄的命运选择

在19世纪末，随着户部银行和官钱局等银行设立，票号的业务受到了巨大挤占；发生金融风潮，钱庄倒闭拖累票号。票号在辛亥革命后迅速衰落，仅有少数几家票号极力支撑，有的改为钱庄或银号，几次错失改组为银行的机会。作为一个行业，票号不能主动适应改变的历史条件，在新的环境中不能承受竞争，整个行业衰落已难以挽回。钱庄在外资银行进入我国后，参与外商贸易，取得了外资银行的信贷支持，为工商企业进行放款，参与股票等有价证券交易，带有投机性质，但是钱庄主动适应变化了的金融环境，寻找新的盈利模式，一战以后上海等地钱庄反而取得了一定发展。1933年“废两改元”结束了中国长期混乱的货币制度，钱庄的划汇庄制也被新的银行清算制取代，失去了竞争优势。

5、小结

票号与钱庄发展的一百年，也是历史上金融最为动荡的时期，我国目前形成了以中国人民银行为中心，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系。党的十八大提出，要全面深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场，以及加快发展民营金融机构。回顾历史启示我们当代金融机构要适应经济社会发展主动创新，培养核心竞争力；要与时俱进不断完善自身的经营方式和组织制度；传统银行面对互联网金融，应当及时进行金融创新与改革；金融机构之间要在竞争中合作，建立风险防范机制。

参考文献：

[1]黄鉴晖. 中国钱庄史[M]. 山西经济出版社， 2005，92-93

[2]马演初：《吾国银行业历史上之色彩》，《银行杂志》第一卷第一号，1923

[3] 陈其田. 山西票庄考略[M]. 经济管理出版社， 2008

[4]黄鉴晖. 山西票号史料[M]. 山西经济出版社， 2002，71

[5]中国人民银行上海市分行. 上海钱庄史料[M]. 上海人民出版社， 1960，260

[6]张国辉，晚清钱庄和票号研究[M].北京：社会科学文献出版社，2007