2017年11月理财产品推荐

唐嘉伟 王伯英

一、2017年11月新发银行理财产品

（一）市场情况

2017年11月共发行13321款银行理财产品，较上月增长28.71%，发行数量上升较为明显。其中保本固定型、保本浮动型、非保本型分别占比8.35%、22.26%及69.39%。期限方面，1～3个月占比最大为45.76%，其次3～6个月占比为31.69%，24个月以上占比最少为1.04%。整体来看，银行理财产品的收益率在年底有所提升，尤其是11月最后一周，新发行产品的平均收益率达到年内最高的4.73%，这主要是受监管趋严、年末MPA考核、美联储即将“加息+缩表”等影响。预计12月份虽然有财政放款投放资金，但考虑到年底流动性偏紧，央行依然维持中性的货币政策等因素，理财产品的收益率依然有进一步上升的空间。

（二）产品推荐

（三）风险提醒

11月17日，“一行三会”及外管局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称“指导意见”）。该“指导意见”主要对刚性兑付、资金池、通道嵌套、期限错配等问题进行了以下规定：⑴明确所有资管产品净值化管理，定义刚性兑付的4条认定标准，打破刚性兑付；⑵消除多层嵌套，清理通道业务；⑶规范资金池业务，杜绝期限错配。

品占据了85%以上；而在银行的资产端，有16.14%的产品投向了1年以上的资产，形成了明显的期限错配。为此，“指导意见”规定封闭式产品期限不得低于90天，费率应随期限拉长而降低。总体来看，“指导意见”的出台由于设置了过渡期，因此短期内可能影响不大，但长远来看，将使银行表外理财业务面临一定调整压力，理财资产端收益率会受非标投资限制影响而下行。银行需要权衡理财收益与市场份额，投资者也应转变原有的银行理财保本观念，充分了解投资标的，寻找与自身收益预期及风险容忍度相匹配的产品。

二、2017年11月新发信托产品

（一）市场情况

2017年11月份共计发行646款信托产品，已公布产品总规模为814.72亿元，平均预计收益率6.90%，发行数量及规模较上月有所回升，平均收益率也提升了8个基点。具体来看，证券投资类信托发行了258款，其他投资类信托发行了235款，贷款类信托发行了58款，权益投资类信托发行了53款，组合投资类信托发行了21款，债权投资类信托发行了7款，股权投资类信托发行了14款。 如图所示。

（二）产品推荐

（1）投资领域方面，对于低风险承受能力的投资者推荐信政合作类信托，具体方向为基础产业、基础设施类产品，推荐产品如下：

案例展示：

（2）对于高风险承受能力的投资者可选择波动性较大的证券投资类、权益投资类信托产品，综合考虑信托公司、产品投向及风控措施，推荐产品如下：

三、2017年11月保险产品

2017年，在“一带一路”倡议下，中国不断加强与沿线国家和地区的旅游合作，“一帶一路”沿线国家和地区已成为国人出境游新热点。伴随出境游渐渐成为一种风尚，境外旅游风险随着意外事故的发生逐渐上升，境外旅游爱好者的旅游安全意识也逐渐提高，他们除了掌握安全防范措施，也需要购买境外保险以转移一定的风险。

在产品的选择上，消费者要注意目的地的实际情况，如环境较为恶劣，则最好搭配人身意外、交通事故等；如当地医药费较高，则人身意外保障应选择较高的保障金额。

东南亚旅游险

四、2017年11月券商集合理财产品

券商集合理财产品1～11月份各投资类型平均收益：