三季度看好的三大板块
2017-03-18胡语文
胡语文
三季度看好的三大板块
胡语文
进入8月中旬，价值股的估值回落变成了大概率事件，经过上半年股价大幅上涨，价值股的风险收益比明显缺乏吸引力。从指数的调整周期来看，笔者提示的8月4日之后大盘指数会进入一个下调区间，一直会调整到9月初，这个判断可能正在验证。建议阶段性注重仓位防守，适度参与有政策刺激的主题投资或者超跌成长龙头股的机会。
8月份笔者主要看好的是充电桩、电信混改和军工等三大板块的机会，这些板块受益相关政策的出台并可能出现业绩反转带来的估值和股价双击的机会。
充电桩目前行业爆发性强，成长空间大。2017年相关政策发力，下调整车补贴的同时，上调充电桩补贴。目前充电桩建设已经严重滞后，为了新能源汽车行业健康发展，最近很多城市调整了补贴政策。如果将电动车和充电桩比作两条腿，那么，电动车这条腿已经走在了前面，而基础设施建设将在未来加快发力，充电桩产业将迎来大发展，业内预计未来三年市场规模达千亿级。
根据国家相关政策的部署，到2020年中国将建设“四纵四横”城际电动汽车快速充电网络，新增超过800座城际快速充电站。新增集中式充换电站超过1.2万座，分散式充电桩超过480万个，满足全国500万辆电动汽车充换电需求。
另外国网充电桩第二批招标正在进行，尽管门槛相对社会招标更高，且充电桩企业有几百家，其中A股上市公司过30家，行业竞争较为激烈，但中标企业必然会受益，因此，市场关注度较高。
三季度第二大机会是国企混改，尤其是8月中旬中国联通混改方案可能实施带来的相关机会。2016年国家发展改革委明确了油气、铁路、民航、电信领域开展混合所有制改革试点。通过混改试点可以探索出可推广可复制的改革路径，2017年三季度在中国联通混改试点催化下，通信板块的国企改革概念投资机会显著。一些电信行业的国企正面临过去10年以来的重大拐点，包括管理层换届、业绩拐点出现以及5G带来新的业务发展机会，这种困境反转型的投资机会往往适合股价处于底部的国企股。
第三个机会就是军工板块。军工板块除了军工资产证券化和地缘冲突带来催化剂以外，另外值得关注的机会在于8月市场调整需要避险需求。首先军工过去2年回调幅度较大，且普遍股价处于相对底部。最近中印边界和朝鲜试射洲际导弹等带来的地缘局势的变化也对军工股形成了不断的催化剂。考虑到市场目前在周期股回调的情况下，需要寻找新的热点，而军工股很可能成为市场资金避险的工具之一，存在对冲市场调整风险的阶段性收益。
