银行不良贷款持续增长原因及创新处置方式

[摘要]随着国内经济增速放缓，经济下行压力加大，商业银行不良贷款率持续增长。这也成为银行高层、企业和市场共同关注的问题，虽然风险整体可控，但分析其原因及采取创新的方式来处置不良贷款，减少商业银行利润和资本金的流失，防止银行间发生“囚徒困境”，仍然是需要重点解决的问题。

[关键词]不良贷款；商业银行；资产质量

[DOI]1013939/jcnkizgsc201705054

不良贷款为商业银行不良资产的主体部分，主要包括逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款三种类型，指的是借款人未能按照原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。虽然中国经济总量于2014年突破10万亿美元，成为世界第二大经济体，但是如今经济由高速增长变为中高速增长，加上金融危机和国际整体经济形势的影响，使得我国商业银行的不良贷款余额和不良贷款率持续走高，连续14个季度出现了不良增长，其中农行不良率甚至达到了183%。从现今国内国外的经济形势来看，中国国内人口红利下降，实体经济持续低迷，欧美国家的经济虽然逐步复苏，但也十分乏力，潜藏着风险和不确定的因素。在复杂多变的金融环境下，主要商业银行净利润纷纷逼近零增长，第四季度不良贷款率几乎没有回落的可能。

1不良贷款持续增长的多重原因

11宏观经济环境

数据显示，我国国内9月的消费者价格指数（CPI）同比增长16%，生产者价格指数（PPI）同比下降59%，经济下行压力较大，增速放缓，进出口增速有所回落。这一方面符合经济发展的必然规律，是我国实现经济模式转型的必然趋势；另一方面受我国的宏观经济政策的影响。针对前几年我国经济指标出现的虚高现象，为将宏观经济控制在相对稳定的水平上，政府多措并举实行稳增长的经济政策，加紧落实稳健的货币政策和积极的财政政策，迎接新常态下的机遇和挑战。由此，国内经济增速放缓，经济形势的波动性造成了金融行业尤其是银行业的波动，增加了无效投资。整体经济下行与通货膨胀率的提高，使借款人的当前财务状况恶化，未来收入预期呈下降的趋势。如今房贷、车贷已经十分普遍，这些贷款人以及部分小型贷款人往往本身收入不高，受经济形势的影响，部分人面临收入缩减甚至是失业下岗的状况。总体来说，虽然我国现在的经济仍然处在繁荣期和增长期，大部分的经济人士有着乐观的预期，但是由于宏观经济政策、必然发展趋势、国际复杂多变的金融环境的同时作用，银行不良贷款出现的概率大大增加。

12银行内部环境

无论银行还是企业，主要经营管理者的自身因素都有着重要的作用。这其中包括个人对风险的态度、个人能力、个人价值观和管理团体的关系融洽程度等。在如今复杂多变的经济形势下，个人对风险的态度和个人能力很大程度上影响了战略方向。就银行来说，这也能够影响资产的质量。一般来说，人们对风险的态度主要有三种，即风险厌恶型、风险中立型和风险爱好型。就风险爱好型来说，由于偏向于高收益，所以收益性指标会较高，而安全性指标会降低。同时，个人对风险的预知和应对能力也十分重要。农行负责人表示，近几年房贷一直保持着较好的方向，所以从来没有想过要通过收缩房贷来规避风险，现在，某些地区的房贷反而成了不良资产。

银行内部的相关体系不完善，贷款制度没有得到严格执行。在现在的贷款过程中，“三查制度”执行出现了弱化现象，有的地区甚至形同虚设，主要表现为借款人的提交信息不真实、银行职员疏忽和不负责任，制度没有真正得到落实。近来这种现象尤为严重，也从另一方面造成了不良资产和不良资产率的双双增长。

13企业环境

较于前几年，由于中国国内工资水平和土地价格的大幅提高、优惠政策的取消，致使大量外资企业丧失成本优势，逐渐向印度、东南亚等地区进行迁移。随着越来越多的头牌外资企业开始加速撤离中国，中国制造业出现了前所未有的危机。与之同时，中国部分市场趋于饱和，不仅仅是制造业，光伏行业、卫浴行业、中小手机厂商同样面临倒闭潮。资本寒冬出现，创业公司面临巨大危机。与之相对应的，则是大量劳动人员的失业。虽然由于现在的宏观调控政策的作用，国民经济仍然平稳运行，风险可控。但是对银行业来说仍是一项巨大挑战。有的公司或企业作为独立法人，其破产后金额就会成为银行的不良资产。而部分企业的管理不善，效益下降，导致负债，无法偿还，对银行来说也有极大的风险性。

另外，数据显示，商业银行的不良贷款增量主要来自于傳统行业和小微行业。传统行业如钢铁行业和煤炭行业等，本身发展前景较差，存在着严重的产能过剩问题，贷款风险持续发酵，破产倒闭的可能性也比其他行业高。而小微行业近几年来在中国大陆遍地生根，一旦发生问题，风险能够迅速扩散。这两种行业都是商业银行不良资产的“重灾区”，对我国商业银行业绩的整体下滑有着重要的作用，相对于这些，受国家政策的影响，银行大力扶持国有企业，但是很多国有企业前景较差，也催生了大量的不良贷款，此外，不良贷款持续增长，居高不下，还有其他多方面的原因，比如信用环境、法律制度和市场缺陷等。

2不良贷款的创新处置方式

16家上市银行上半年不良贷款余额高达1800亿元左右，“双升”已经成为普遍现象。面对复杂多变的经济环境，各大商业银行已经不能仅限于集中清收、内部分账经营、作为坏账核销和发放贷款增量稀释等传统的处置方式，而需要通过创新处置方式抵住外部压力，降低不良贷款率。

21开拓思路，保留抵押权过户

当贷款客户资产变现出现难题时，在其他条件都具备的情况下，可以尝试保留抵押权过户，有效规避风险，减少不良资产。晋江农商银行近期开拓思路，首次通过同意抵押房产保留抵押权过户，清收了一笔不良贷款，同时也为整个行业提供了一种新方法。

22资产证券化

商业银行的资产证券化相关技术在国外已经相当成熟，近年来在国内也按照相关原理进行了试点与应用。就其本身来说，它是以资产为支撑并通过信用增级而发行的证券，具有良好的发展前景，是一种独特的金融产品。这不仅以合适的方式处理了不良资产，也有利于促进金融创新，推动银行的长足发展。包括建行和平安银行在内的多家银行已经采用这种方式来处理不良资产，并且取得了比较好的效果。在整个银行业，应该大力推进资产的证券化，优化银行资产的负债结构，有效地抑制“双升”。

23利率风险防范

我国已发行的不良资产证券化产品中，优先级资产支持证券票面利息均采用固定利率结构，即在产品发行日时就已经确定了每期有价证券的支出。之所以采用这种方法，一方面是因为我国早期金融工具应用不够成熟，不良贷款的预期回收率和定价模型不够完善，很难准确估值，使用固定利率的支付手段可以有效弥补这一缺陷；另一方面是因为央行管制下的利率波动较小，用固定利率可以更好地确定产品的成本和收益。但随着我国利率市场化，存款利率和贷款利率的浮动比例不断扩大，商业银行和不良资产证券持有者双方均面临着利率风险。如果在证券化项目运作期间，金融市场存款利率水平向上浮动，那么，证券持有者的收益将会减少；相反，如果存款利率降低，那么发起机构商业银行则会面临损失。因此，我国商业银行更需要合理的产品定价模型和准确的市场预测，或将优先级资产支持证券的票面利息设计为是基础利率浮动利率，从而防范利率风险。

24与多种力量合作处置

就目前的形势来看，仅凭银行本身难以实现不良贷款的显著下降与资产盘活。因此，必须借助地方政府、社会力量和外资企业等外部力量，通过互利共赢的方式进行合作，实现不良资产和债务的重组。

经济决定政治，而政治反作用于经济。基于这一层关系，商业银行与地方政府合作显得尤为必要，无论是不良资产的产生还是处置，都带有一定的区域性。两者之间的合作，有利于地方的经济发展与政治稳定。

在具体实施方面，首先确定地方政府是否有合作的意愿和资本，并致力于对土地资源的重新分配和失业人员的再就业。如果合作展开，就应该一方面积极配合政府工作；另一方面与政府进行谈判，确定处置范围，与其达成一致意见，通过清算价值法、收益偿债法和信用评价法来规范不良资产的价格，实现资产处置与重组。同样，也可以效仿英国，让政府进行注册和担保，政府可以进行注资和提供短期贷款。

据预计，不良贷款率将在今明两年出现峰值，而现在也已经进入了不良资产处置的高峰期，我国商业银行正加紧处理不良资产，其中有大批向资产管理公司和其他社会力量出售，其中存在着巨额利润。银行可以借鉴商品的销售模式，提高自己的信用度，计算出大致的需求价格弹性，合理降价促销，将不良资产出售给有关的社会力量。由此衍生的行业机会与风险很大，可能会用较低的成本收获巨额的收益，商业银行也可以抓住这一点积极出售。实际上，国内商业银行不良贷款率持续增长的背后是资产管理公司利润的大幅度上升，所以资产管理这一行业也会成为热点。

除借助地方政府力量和社会力量之外，还可以吸引外资来参与不良资产的处置与重组。在对外合作时，尤其要注意的一点是法律政策。应符合国家所规定的条例内容，维护国家的经济安全。

25借鉴外国处置经验进行创新

欧美国家大多为资本主义市场经济，其相关制度比较成熟，市场和行业也比较开放。借鉴外国处置经验并结合现实状况，也是一条处理不良资产的新思路，借助于德国的“坏账银行”计划，我们可以借鉴“好银行——坏银行”的结构模式，努力获得政府的支持，将大额的不良资产集中剥离，实现资产负债表的更新，推动银行的新生。

3结论

国内、国外经济形势的复杂性与多样性，要求国内商业银行积极全面地分析原因，调整战略方向，创新不良贷款的重组与处置方式，借鉴国外相关经验，降低不良贷款的余额和不良贷款率，优化银行资产的负债结构，促进商业银行的长足发展。而随着利率市场化进程的推进，互联网金融、P2P小贷等新兴金融创新的冲击，银行传统的净息差收入减少，存款也在2014年首次出现负增长，银行业开始逐渐重视盘活日常经营活动中的已有资金，证券化的必要性和意义随之深受关注。根据银监会数据统计，这一年我国在证券化的运作上取得了阶段性的成功，但相对于银行业8168万亿元的贷款总量来说，还是显得杯水车薪，不过足以预见证券化未来发展的潜力无限。商业银行更应该在新趋势下与时俱进，加紧这种技术手段的研究和创新。资产证券化中银行既可以通过收取手续费和顾问费，增加中间业务收入；也能够利用募集来的资金进行再投资获得证券化之后的结构、风险、收益之间的优化配置，同时当银行担任资金保管商时，还可以带来大量的流量资金，提升银行的日均负债。本文通过对我国银行业面临经濟形势和经营现状进行分析，对不良资产证券化具体实施时的方案和交易结构进行详细分析，并对未来创新模式进行探讨，针对我国证券化目前的一些缺陷和不足提出完善意见，希望我国银行业能够合理有效地运用这一创新技术手段，扩大商业银行的收益来源，增强其盈利能力；为其提供有效的风险控制手段，增强风险管理能力；帮助银行更加全面地管理资产负债，改善资本充足率，降低不良贷款率，从而增强我国银行业实力，更好地支持我国整个经济进行结构化调整，推动我国金融领域繁荣发展。

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[作者简介]张意磊（1996—），男，汉族，江苏苏州人，上海海事大学经济管理学院，2014级本科生，国际会计专业。