企业集团财务公司金融风险分析及管理

丛 庆

河北建投集团财务有限公司

企业集团财务公司金融风险分析及管理

丛 庆

河北建投集团财务有限公司

财务公司是集团企业为满足资金调拨需求而设立的内部金融机构。近年来，随着国民经济的快速发展，财务公司对推动集团企业发展壮大、加快金融改革起到了突出的作用。但是，财务公司作为大量资金的集散点，其本身也面临着多种风险，风险一旦发生，必将破坏整个集团的金融稳定性。鉴于此，本文对企业集团财务公司金融风险类型、成因进行了分析，并提出几点针对性处理对策，以期能防范和应对财务公司金融风险，更好的发挥财务公司的在企业集团内部的资金平台作用。

企业集团；财务公司；金融风险

企业集团财务公司在运行过程中，受行业变动、宏观经济的影响，会面临多种金融风险，如市场风险、流动性风险、操作风险、信用风险等，面对这些风险，财务公司必须采取有效的风险干预措施，以避免风险的发生，减小风险的危害性，提高企业集团资金运行效率，增加企业集团经营收益。

一、企业集团财务公司金融风险的类型

市场风险。即市场利率变化、汇率变化对企业造成的影响，表现为企业资产贬值、企业成本增加、企业收入减少等，主要表现为公司资产、负债到期期限不匹配，或者需要重新定价，导致公司收益受到利率变动的影响；客户在利率变动时提前偿还贷款或存款人提前支取存款，导致公司预期收益受损。

信用风险。主要是指交易对手违约，带来的损失。主要表现为公司对客户的信用评级依赖于经验和主观分析，缺乏完善的信贷客户评级授信模型，导致评级不准确；贷前调查不深入，不全面，导致审批人产生错误理解；为单一客户业务集中度高，造成相关信贷资产的信用风险集中度高。

流动性风险。是指财务公司无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。主要表现为利率变化的情况下，公司的资产、负债期限结构错配，将导致公司资金流动性紧张；运用短期负债进行大量的长期贷款或投资，产生流动性风险。

二、企业集团财务公司金融风险的成因

1.非市场化运营环境的影响

企业集团财务公司作为集团内部的金融机构，受企业集团管理方式等多个非市场环境因素的影响。例如贷款业务是企业集团财务公司的重要对内业务，企业集团为了节约更多的成本，以促进内部企业的发展，往往会给财务公司设定较高的期望值，内部需求逐年增长，企业集团财务公司在日常经营中往往是以这些需求为经营主线。在这种情况下，企业集团财务公司为了完成集团考核和内部生存空间，更多的考虑的不是利润，而是客户的需求，大大压缩了公司本身的发展空间。

2.投资缺乏专业性

目前，多数企业集团财务公司都缺少专业市场投资管理人员，也没有建立健全的投资研究体系及风险控制体系，导致投资收效不高，也有投资失败的情况。究其原因，在于对市场投资人员的重视不足，薪资待遇难以吸引专业市场投资人员，也有的专业投资人员因为待遇不佳而离职，人才流失严重。其次，也有的企业集团财务公司为规避投资风险而进行一些普通投资，或是利用基金券商、信托公司等进行理财、开展投资业务，一方面收益不高，一方面不利于提高投资人员的专业水平。

3.投资以利润为导向

企业集团财务公司作为一个金融机构，最主要的任务就是帮助企业进行资金融通，做好资金集中管理工作，可以说，企业集团财务公司并不是利润中心。但是，当前许多集团企业都对财务公司进行利润考核，这一方面导致企业集团财务公司不得不去投资一些高风险高收益的业务，一方面导致企业集团财务公司不愿意交割二级市场浮动收益，以免被企业设定更高的考核目标。

三、企业集团财务公司金融风险的管理对策

1.建立健全风险管理体系

企业集团财务公司应实施全面风险管理，设立风险管理的治理结构、加强公司风险管理、完善规章制度建设，同时积极开展全面风险管理文化建设，提高全员风险管理意识，建立适应企业发展的全面风险管理体系。坚持以稳健经营为原则，做到风险管理领导牵头，全员参与。在各业务条线，严格做到事前主动监测，事中严格审查，事后应对有序的风险管理三道防线。

2.拓展公司业务范围

企业集团财务公司应在企业的帮助下，在传统业务的基础上继续扩大业务范围，从企业所处产业链的上下游着手，利用自身的资源、平台优势，拓展业务类型，增强风险抵御能力。其次，企业集团财务公司可以与商业银行进行合作，借鉴商业银行的风险防控机制，了解金融市场产品的类型与设计策略，以及风险隐藏点，再结合自身与企业实际特点选择合适的产品。最后，企业集团财务公司应改革薪酬制度，广泛吸纳专业的金融人才、投资人才和风控人才，建立与企业、企业集团财务公司体系相适应的投资团队，拓宽业务范围。

3.引进先进风险管理工具

针对集团财务公司面临的一系列常规风险，首先要成立信息管理平台，对资金出入、收益波动、资产负债等情况进行动态跟踪，并实时准确地搜集相关风险数据，并据此对风险展开量化分析，为财务公司制定合理的风控策略提供依据。其次，结合公司的历史数据和自身的工作经验积累，构建符合公司实际情况的测试模型，并利用该模型对公司的资产状况、流动性情况进行测算和评估，更有效的服务于公司的经营决策。第三，通过整合信息系统，与成员企业保持信息共享，同时统一业务处理口径，在不断的信息交流与反馈中全面把握成员企业的财务与非财务信息，包括重大基建情况、经营异常事件等，从而站在战略全局高度统筹企业的风险管理。

结语

企业集团财务公司作为集团大量资金的集散点，不仅自身应加强金融风险管理工作，而且在整个集团风控管理中具有举足轻重的地位。针对当前企业集团财务公司所面临的金融风险，应从以下方面：完善风险管理体系、拓展公司业务范围、引进先进风险管理工具，进而不断提高集团财务公司的风险管理水平，为集团健康持续发展奠定坚实的内部保障。

[1] 娄宇红.利率市场化对集团财务公司的影响和应对方案[J].财经界(学术版),2015(05).

[2] 冯志军,吴晨.企业集团财务公司的职能及其创新研究[J].金融理论与教学,2015(01).