金融发展与产业结构优化升级的关系问题研究

高学良

天津商业大学

一、研究背景和意义

改革开放以来，中国经济的发展突飞猛进，而合理稳定的经济增长不仅体现在经济总量的增长，还体现在经济质量的改善，即经济发展结构的优化升级，经济发展结构的优化升级则主要表现为产业结构的优化升级，产业结构的优化升级涉及很多因素，其中最为重要的是资源配置，而资源的配置关键则是资金的流向问题，即金融活动。[1]

我国2016年生产总值(GDP)743585亿元，同比增长6.7%。分三次产业看，第一产业增加值63673亿元，第二产业增加值296548亿元，第三产业增加值383365亿元，三大产业结构为8.6：39.9：51.6。由此看出，我国第三产业发展迅速，第二产业的增速有所减慢，正加速进行产业结构优化升级。在此背景下研究金融发展与产业结构优化升级的关系显得至关重要，具有深刻的理论和现实意义。

二、相关理论与文献综述

2.1 相关理论

代表性的金融发展理论主要有金融结构论、金融深化论、金融约束论。

金融结构理论认为，一国金融工具的规模、金融机构的数量以及它们之间的结构比率反映了这个国家的金融发展水平，而金融发展水平的高低又反映了经济发展水平。金融深化理论主要分析了金融中介与经济发展之间的关系，主张实行金融自由化。金融约束理论核心论点是：由于经济中存在信息不完全、代理行为和道德风险，导致资本无法自发地实现帕累托最优，所以适度的政府干预是必要的，主张实行金融约束。

2.2 文献综述

2.2.1 国外研究成果综述

对于金融发展的研究，国外学者多从经济发展的角度入手，随后过渡到对金融发展与产业结构升级的探讨，Gurley 和Shaw(1967)[2]引入了银行理论和货币理论，指出金融机构的多样化对于促进储蓄向投资转化有重要作用。随后，Raymond.W.Goldsmith(1969)[3]把金融现象总结为三个基本方面：金融工具、金融机构和金融结构。他认为金融发展的实质是金融结构的变化，同时提出了金融相关比率的概念。Shun-Jen Hsueh、Yu-Hau Hu与Chien-Heng Tu(2013)[4]利用格兰杰因果检验的方法研究了包括中国在内的亚洲10个国家1980年到2007年的数据，指出金融发展对于引领经济增长具有重要的作用，尤其是中国。

2.2.2 国内研究成果综述

国内学者对于金融发展与产业优化升级的研究主要分为两个角度，即理论角度和区域角度。从理论方面，陶爱萍和徐君超(2016)[5]研究了国内不同区域金融发展与产业结构的关系，指出金融发展与产业结构升级存在非线性相关关系，同时金融发展与产业结构升级的非线性管线在不同区域存在差异。

在区域和省域方面，王喆(2014)[6]通过对1978-2012京津冀数据的分析发现，金融总量、金融效率、金融结构均对天津河北产业结构调整有显著影响，而北京除金融结构对产业结构调整影响不明显。徐彬和周仕通(2016)[7]从银行信贷、资本市场等方面分析了江苏金融发展对产业升级的影响，以银行信贷为主的间接融资对江苏产业结构升级发挥着重要作用。林春，王伟(2016)[8]基于东北区域的相关数据研究得出，金融深化可以促进产业结构进一步优化，产业结构优化又促进外商直接投资，而产业结构升级与金融发展具有相互促进的作用。

2.3 文献评述

综上所述，国外学者多从宏观的角度入手，探讨金融发展对于经济增长的影响，很少涉及中观产业层面的研究，而国内学者多从理论、区域视角探索金融发展和产业结构优化升级的机理，并通过实证加以检验。

[1]王立国，赵婉妤，我国金融发展与产业机构升级研究[J].经济问题研究.2015.1.

[2]Gurley，G.，Shaw，E.S.Financial Structure and Economic Development[J].Economic Development and Cultural Change，1967，(3).

[3]Goldsmith，R.Financial Structure and Economic Development[M].New Haven：Yale University Press，1969.

[4]Shun-Jen Hsueh，Yu-Hau Hu，Chien-Heng Tu.Economic growth and financial development in Asian countries：A bootstrap panel Granger causality analysis[J].Economic Modelling，2013.(32)：294-301.

[5]陶爱萍，徐君超，金融发展与产业结构升级非线性关系研究[J].经济经纬，2016.33(2).

[6]王喆，首都经济圈金融发展与产业结构调整[J].经济与管理.2014.28(1).

[7]徐彬，周仕通，江苏金融支持对产业升级影响[J].商业经济研究，2016.20.

[8]林春，王伟.金融发展、外商直接投资与产业结构优化—基于东北三省数据的实证分析[J].金融经济学研究，2016，28(02).