基于利率市场化的提升商业银行利率定价能力

蒋 凤

苏州大学

一.导论

利率市场化改革作为经济深化改革中的重点，牵一发则动全身。利率是金融产品的价格，是宏观调控的重要变量，在经济活动中起着重要的作用。利率市场化后，利率可以自由变动，这会导致商业银行资产和负债价值的变化，利率风险由此产生，它对商业银行等存款类金融机构产生极大的影响：银行业的竞争更加激烈，银行业需自主定价利率水平，银行业需进行业务转型……

本文探讨金融机构中的商业银行应对利率市场化的对策。通过总结学者论文，概述商业银行应对利率市场化的总体策略。对总体策略中的如何提高银行利率定价能力，通过借鉴国外银行业的应对方式，进行详述。

二.国内相关文献综述

总结财经期刊，中国知网上4篇学者的阐述，利率市场化对商业银行的挑战及应对主要为如下部分。

利率市场化对我国商业银行的挑战主要有：第一，存贷款利率将明显上升，利差可能缩小，以存贷款传统业务为主的银行盈利能力将下降。第二，贷款投放冲动加大，但增速有所放缓，银行贷款行业结构和客户结构将进一步调整。第三，由于利率波动加大，信用风险和流动性风险上升，银行产品定价和风险管理能力将面临考验。第四，银行服务差异化发展和业务转型更为迫切。由于传统信贷业务空间有限，利率市场化对商业银行中间业务和金融创新能力提出了更高的要求。

商业银行应对利率市场化的策略有：第一，加大针对中小微企业和高附加值行业的信贷投放，通过业务转型提升净息差水平。第二，加快表外业务发展，扩大中间业务和产品创新范围，提升非息收入占比。第三，不同类型金融机构要确定差异化发展路线，找准市场定位。第四，提升资产负债管理水平，提升综合经营能力。第五，做好利率定价工作，加强风险防控。

其中，我将针对学者提出的第五条建议，即做好利率定价工作，给出具体的建议。

三.商业银行利率定价能力的现状、原因

(一)现状

虽在2015年底之前，我国已基本完成利率市场化，但从存款利率基本市场化之后到2016年11月为止，我国各商业银行保持着高度默契，尚未有一个银行调整存款利率。不仅如此，我国四大行的净利息收入陷入了负增长。财报显示：今年前三季度，四大行的利息净收入为11950.9亿元，比去年同期减少了1006.87亿元，降幅高达7.77%。四大行的利息净收入无一增加。

(二)原因

1.贷款风险定价能力偏弱。我国商业银行，尤其是大型商业银行长期习惯于贷大贷长，贷款利率变化主要受货币政策调整影响。中小型银行的风险定价技术落后，管理手段简单，贷款定价主要参考中国人民银行基准利率上下浮动，定价水平无法体现和涵盖不用客户的风险溢价。

2.存款定价能力尚不能适应利率市场化的要求。商业银行的普通存款利率定价刚刚起步，精细化，科学化程度较低，并且，商业银行对利率变动趋势的判断能力较弱。

3.存贷款利率定价的基础性工作尚显薄弱。商业银行的利率定价机制存在缺陷，基准市场收益率曲线不成熟影响了商业银行的定价能力。

四.英国巴克莱银行的定价管理模式

(一)利率定价管理架构

巴克莱银行设有产品定价委员会，该委员会成员由业务与产品部门，司库，财务管理部门和信用风险管理部门的代表组成，共同负责产品定价决策。牵头部门是发起新产品的业务部门，其负责人任“产品定价委员会”主席。

产品定价的主要方式是成本倒退法，即各类成本加总之后乘以一定的利润率，得到产品价格。一般来说，新产品成本主要包括人力和运营成本，资金成本，资本金消耗成本和信用风险拨备成本。上述成本由“产品定价委员会”成员分别负责，业务与产品部门负责向委员会提交新产品的可行性报告，包括相应的利率定价。司库负责复核和审查利率定价中的资金成本，财务管理部门负责复核和审查利率定价中的资金成本，财务管理部门负责复核和审查利率定价中的资金消耗成本，风险管理部门负责复核和审查利率定价中信用风险相对应的减值准备计提成本。

(二)定价管理的协商决策机构

在上述管理架构下，巴克莱银行不同产品的利率定价机制基本类似，即通过跨部门的“产品定价委员会”审议并通过各个业务部门调节新产品或信贷项目的利率定价。在产品设计过程中，利率定价本身就是最重要的部门，直接内嵌到业务流程中去。

产品定价中跨部门的协调通过召开“产品定价委员会”实现。开会之前，各部门相关工作人员事先进行沟通，由业务部门根据其他部门意见修改业务员计划和可行性报告。若各部门在重要产品定价上出现重大分歧，则将报请集团高级管理层进行协商决策。

(三)利率定价策略

巴克莱银行利率定价决定因素包括前述人力和运营成本、资金成本、资本金消耗成本、信用风险拨备成本等各类成本，加上一定的利润率，并参考市场上竞争对手的类似产品价格进行定价。

特别地，巴克莱银行根据自身战略的考虑，确定在市场上的定位和定价策略。比如，如果战略目标是占领市场份额，则将采取低价策略，而不会考虑利差因素。这种情况超出“产品定价委员会”的职责范围，由集团高管在一定的预算成本范围内决策。对存在优惠利率的一些特殊项目，如将影响到集团整体的盈利水平，损失部分需由集团高级管理层明确通过内部记账方式进行承担。

旨在提高定价能力的主动定价管理仍须在“产品定价委员会”的框架内进行，可以通过在产品上市之后一个月、三个月、半年内分别召开“再定价委员会”，对定价误差进行相应修正。

(四)利率定价的评价与考核

巴克莱银行将反映利率定价能力的净息差、净利差等指标纳入绩效考核之中，但其所占的权重较小。主要原因在于，不同国家和不同产品线的净息差、净利差千差万别，确定一个统一的考核标准并不公平，意义不大。

该行主要通过对不同产品和地区利润、不良率和资本消耗的指标评估，来完成对净息差、净利差指标的间接考核。其考核导向在于，在完成一定利润指标的同时，不能消耗过多的资本金资源。事实上，在有限的业务规模下，要完成利润指标也必须提高净息差水平。此外，对业务单元、下属分行或附属机构定价传导机制的考评，也主要是在对其利润、不良率和资本消耗的指标考核的基础上进行。

五.我国商业银行提升利率定价能力的建议

利率市场化改革以前，我国商业银行都统一执行央行制定的基准利率。但在目前利率基本市场化的条件下，各商业银行必须打破默契，提高自主定价的能力。参考英国商巴克莱银行利率定价的实践经验和我国利率市场化改革发展的程度，对我国商业银行提升利率定价能力提出以下建议：

第一，提高利率定价流程管理，定价授权应疏于细化。商业银行应根据不同地区，不同管理人员的定价，议价能力实行差别授权，即总行对分支机构实行科学的分级授权管理，实行分支机构金融产品价格决定办法。商业银行总行要对金融产品进行报价作为分支行的参考价格，因分支行由于所面对的具体情况有差异，各分支行可以按照自身经营业务的特殊种类和风险程度情况享有一定的定价自主决定权。

第二，细化利率定价政策和成本计算。商业银行的成本计算应该按照银行产品细分，分别核算金融产品的投入成本，收益及其风险，为该产品做出科学合理的定价。

第三，建立各项业务的定价联动机制，增强传统产品和创新产品之间，资产负债产品之间的联动性。

第四，完善利率定价协调机制和应急处理机制，提升应对政策调整和市场变化的能力。

第五，商业银行还要提高对风险的定价能力，随着新巴塞尔协议给出了信贷风险评测的标准，商业银行要建设风险评级体系，来评估贷款违约的风险值，以减少商业银行不良贷款。

第六，培养利率定价专业人才。金融产品定价是一门专业性较强的学问。在利率市场化推进过程中，我国金融市场将会得到更大发展，银行产品定价将涉及到主权风险、信用风险、市场风险等诸多领域，资金部门、成本核算部门、风险管理部门、产品设计与发展部门都会参与其中，股票、债券、保险等各类金融市场的专业知识缺一不可。从这个角度看，我国银行业产品定价的综合性专业人才还有待培养。

六.结论

本文在利率基本市场化的背景下，通过参考学者文献，概述了我国商业银行面对利率市场化的挑战和对策。通过举例英国巴克莱银行面对利率市场化改革的定价机制的调整，得到我国商业银行利率市场化定价机制调整的启示，继而提出了我国商业银行提升定价能力的具体建议。在科学的分层授权的基础上，完善利率定价政策和成本计算，完善利率定价协调机制和应急处理机制，建立业务联动机制并提高风险定价能力。并且，培养利率定价的专业人才。在多方改进的基础上，综合提升商业银行的利率定价能力。

[1]李宏瑾.利率市场化对商业银行的挑战及应对[J].国际金融研究，2015

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[4]巴曙松，严敏，王月香.我国利率市场化对商业银行的影响分析[J].中国知网，2013